Afrika: Strategie 2030 - HWWI

Exkurs: Islamisches Bankwesen
Während es im Jahr 1975 weltweit nur eine offiziell registrierte Islamische Bank (in Ägyp -
ten) gab, zählen wir heute schon über 300 IFIs (Islamische Finanzinstitutionen) in über
75 Ländern und über 300 Scharia 20 -konforme Anlagefonds. Aktuell sind über 800 Mrd. US-
Dollar im Bereich »Islamic Banking« investiert, eine Steigerung von fast 600 % seit dem Jahr
2000. Gemäß Prognosen soll im Jahr 2010 eine Billion US-Dollar erreicht werden und noch
optimistischere Schätzungen gehen davon aus, dass über die nächsten fünf Jahre 4 Billionen
US-Dollar im Islamischen Bankwesen investiert sein werden. Doch was unterscheidet »Isla -
mic Banking« vom konventionellen Bankwesen?
Grundlagen des »Islamic Banking«
Eine der wichtigsten Besonderheiten im Islamischen Bankwesen ist das Zinsverbot. Im Koran
wird unmissverständlich festgestellt, dass der Handel zwar erlaubt, Wucherzinsen jedoch verboten
sind. Ursprünglich bezog sich dieses Verbot dabei auf die Geschäftsusance, die Schul -
densumme bei Notkrediten, die zum Beispiel bei Missernten aufgenommen werden mussten,
im Falle der Säumnis zu verdoppeln. Dies trieb viele Schuldner nicht nur in den Ruin, sondern
oftmals auch in die Sklaverei.
Später führte die Interpretation dieses Verbots zu dem Konsens, dass Kreditverträge nicht
erlaubt sein sollen, die vorher festgesetzte Zinsen bzw. Kapitalzuwächse beinhalten. 21 Als
Zins ersatz haben sich prozentuale Gewinnbeteiligungen entwickelt, zum Beispiel Anteile an
der Miete eines mit Krediten oder Anleihen finanzierten Gebäudes. Des Weiteren sind auch
Spekulationen und Gewinnbeteiligungen ohne materiellen Basiswert untersagt. Glücksspiel
ist ebenso wie die Investition in Alkoholherstellung und -vertrieb, Prostitution, Pornografie
sowie in die Verarbeitung von und den Handel mit Schweinefleisch verboten.
Sukuk
Eines der aktuellen Zugpferde unter den Scharia-konformen Produkten sind Sukuk, islamische
Anleihen, bei denen keine Zinsen auf das angelegte Kapital gezahlt werden. 2008 wurden
zwischen 14 und 43 Mrd. US-Dollar an Sukuk in 177 Transaktionen ausgegeben. 2003
waren es hingegen nur knapp 6 Mrd. US-Dollar. 22 Aktuell sind weltweit ca. 90–150 Mrd. US-
Dollar an Sukuk ausgegeben. Der wachsenden Investorenbasis geht es dabei immer mehr
auch um die risikoaversen Investments als um die religiöse Struktur. 23 Dubai Ports World war
daher im Juni 2007 auch der erste islamische Bond, der im Einklang mit US-Standards, die
es US-Anlegern erlauben, in Unternehmenswertpapiere der Vereinigten Arabischen Emirate
zu investieren, ausgegeben wurde. Dubai Ports World ist eine Tochtergesellschaft des Staats -
konzerns Dubai World, der noch im Dezember 2009 die Finanzwelt mit einem sechsmona-
Kasten 4 20 Schari’a, eingedeutscht Scharia, ist das religiös legitimierte,
unabänderliche Gesetz des Islam. Die Pluralform bezeichnet
alle einzelnen darin enthaltenen Vorschriften.
21 Vgl. Leipold (2010).
22 Aufgrund der aktuell noch undurchsichtigen Datenlage
schwanken die Berechnungen leider sehr stark. Ein
grundsätzlicher Trend lässt sich aber dennoch feststellen.
23 So platzierte General Electric 2009 als erstes westliches
Unternehmen einen Sukuk über 500 Millionen US-Dollar.
Berenberg Bank · HWWI: Strategie 2030 · Nr. 11
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