Centrobanca S.p.A. "Obbligazioni 2010/2016 Tasso Fisso 3,15%"

Ipotizzando che, in data 30 ottobre 2010 l’Emittente proceda al rimborso anticipato delle Obbligazioni a
Tasso Fisso Step Down Callable, il rendimento effettivo lordo alla Data di Emissione e sulla base del
Prezzo di Emissione (100,000%) è pari a 2,301% e il rendimento effettivo netto è pari a 2,013%. Il
rendimento effettivo, calcolato in regime di capitalizzazione composta, è il tasso di attualizzazione che
eguaglia la somma del valore attuale dei flussi di cassa dell’Obbligazione a Tasso Step Down Callable al
Prezzo di Emissione.
Non vi è alcuna assicurazione che, in ipotesi di rimborso anticipato, la situazione del mercato finanziario
sia tale da consentire all’investitore di reinvestire le somme percepite ad esito del rimborso anticipato ad
un rendimento almeno pari a quello dei titoli obbligazionari anticipatamente rimborsati.
Comparazione delle Obbligazioni a Tasso Step Down Callable con un Buono del Tesoro Poliennale
("BTP") di similare durata
Di seguito si propongono, a titolo esemplificativo, comparazioni dei rendimenti delle Obbligazioni a
Tasso Step Down Callable descritte nei paragrafi precedenti con un BTP di similare durata.
BTP 3,50% 1 giugno
2014 Codice ISIN
IT0004505076 **
Obbligazione a Tasso
Step Down
2,400%
Callable
Rendimento effettivo lordo 2,753% 2,301%
Rendimento effettivo netto 2,409% 2,013%
**alle condizioni di mercato dell' 8ottobre 2009 al prezzo di acquisto di 103,30
MILAN-1/244037/03 - 61 - .../...