Centrobanca S.p.A. "Obbligazioni 2010/2016 Tasso Fisso 3,15%"

More documents

Recommendations

Info

La componente obbligazionaria e' costituita da una componente a tasso variabile ed una componente a tasso fisso. Il valore della componente obbligazionaria pura viene stimato attualizzando i flussi di cassa futuri previsti dal Prestito Obbligazionario, per capitale ed interessi, mediante dei fattori di sconto calcolati sulla base della curva dei tassi Interest Rate Swap del [•]. Il valore della componente derivativa implicita si compone di una opzione di tipo "cap" implicitamente venduta dall’investitore in ragione della quale questi vede determinato a priori il livello massimo del tasso d’interesse utilizzato per la determinazione delle Cedole variabili del Prestito Obbligazionario. E’ presente inoltre una opzione di tipo "floor", implicitamente acquistata dall’investitore in ragione della quale questi vede determinato a priori il livello minimo del tasso d’interesse sulla base del quale verranno determinate le Cedole variabili del Prestito Obbligazionario. Il valore totale della componente derivativa, determinato sulla base della formula di tipo Black and Scholes nonché delle condizioni di mercato del [•], utilizzando una volatilità media su base annua del Parametro di Indicizzazione al [•] e un tasso risk free del [•] è evidenziato nella tabella sottostante. Valore della componente obbligazionaria pura Valore della componente derivativa implicita cap Valore della componente derivativa floor Commissione di collocamento Prezzo di Emissione [•] [•] [•] [•] [•] Esemplificazione dei rendimenti Nell’ipotesi prospettata, le Obbligazioni a Tasso Misto fruttano, sul Valore Nominale, per i primi due anni, l’interesse annuo lordo del [•]% e netto del [•]%, pagabile in rate semestrali posticipate il [•] il [•], il [•] ed il [•]. Per i successivi tre anni le Obbligazioni a Tasso Misto fruttano, sul Valore Nominale, un tasso d’interesse indicizzato al tasso euribor a [•] mesi, pagabile in rate semestrali posticipate il [•], il [•], il [•], il [•], il [•] ed il [•]. Si ipotizzano i seguenti scenari: Scenario negativo La situazione meno favorevole all’investitore è quella in cui il Valore di Rilevazione del Parametro di Indicizzazione diminuisce. Si ipotizza che, alla data di rilevazione della prima Cedola variabile, l’euribor a [•] mesi sia pari a [•]% e diminuisca di [•]% ogni anno ([•]% ogni [•]). Date di Pagamento delle Cedole variabili Parametro di Indicizzazione Spread (negativo) [Cap] [Floor] Formula di calcolo del tasso semestrale lordo Tasso semestrale loro Tasso semestrale netto [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% MILAN-1/244037/03 - 200 - .../...
[*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo lordo [*] Rendimento effettivo annuo netto [*] Il rendimento effettivo lordo alla Data di Emissione e sulla base del Prezzo di Emissione (100,000%) è pari a [•] e il rendimento effettivo netto è pari a [•]. Il rendimento effettivo, calcolato in regime di capitalizzazione composta, è il tasso di attualizzazione che eguaglia la somma del valore attuale dei flussi di cassa dell’Obbligazione a Tasso Misto al Prezzo di Emissione. Scenario intermedio La situazione intermedia per l’investitore è quella in cui il Valore di Rilevazione del Parametro di Indicizzazione rimane costante. Si ipotizza che, alla data di rilevazione della prima Cedola variabile, l'euribor a 6 mesi sia pari a 4,490%e si mantenga costante fino alla scadenza del titolo. Date di Pagamento delle Cedole variabili Parametro di Indicizzazione Spread (negativo) [Cap] [Floor] Formula di calcolo del tasso semestrale lordo Tasso semestrale loro Tasso semestrale netto [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo lordo [*] Rendimento effettivo annuo netto [*] Il rendimento effettivo lordo alla Data di Emissione e sulla base del Prezzo di Emissione (100,000%) è pari a [•]% e il rendimento effettivo netto è pari a [•]%. Il rendimento effettivo, calcolato in regime di capitalizzazione composta, è il tasso di attualizzazione che eguaglia la somma del valore attuale dei flussi di cassa dell’Obbligazione a Tasso Misto al Prezzo di Emissione. Scenario positivo La situazione più favorevole all’investitore è quella in cui il Valore di Rilevazione del Parametro di Indicizzazione aumenta. Si ipotizza che, alla data di rilevazione della prima Cedola variabile, l’euribor a [•] mesi sia pari a [•]%, [•]% e aumenti di [•]% ogni anno ([•]% ad ogni [•]). Date di Pagamento delle Cedole variabili Parametro di Indicizzazione Spread (negativo) [Cap] [Floor] Formula di calcolo del tasso semestrale lordo Tasso semestrale loro Tasso semestrale netto [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] [*] [*]% [*]% MILAN-1/244037/03 - 201 - .../...
Page 1 and 2:
CONDIZIONI DEFINITIVE Centrobanca S
Page 3 and 4:
FATTORI DI RISCHIO Il rischio di cr
Page 5 and 6:
FATTORI DI RISCHIO L'emittente svol
Page 7 and 8:
Nell’ipotesi prospettata, le Obbl
Page 9 and 10:
si riserva la facoltà di prorogare
Page 11 and 12:
AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL’EMISS
Page 13 and 14:
REGOLAMENTO "CENTROBANCA S.p.A. PLA
Page 15 and 16:
estensione del Periodo di Offerta,
Page 17 and 18:
Obbligazioni a Tasso Misto Obbligaz
Page 19 and 20:
Le Condizioni Definitive relative a
Page 21 and 22:
Tassazione delle plusvalenze lgs. n
Page 23 and 24:
devono essere comunicate agli inves
Page 25 and 26:
di essere a conoscenza che, ai sens
Page 27 and 28:
DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE Centroba
Page 29 and 30:
Indice 1 PERSONE RESPONSABILI 4 2 R
Page 31 and 32:
2. REVISORI LEGALI DEI CONTI 2.1 Re
Page 33 and 34:
Rischio connesso al rating assegnat
Page 35 and 36:
TOTALE ATTIVO 9.197.188 8.050.960 R
Page 37 and 38:
4. INFORMAZIONI SULL’EMITTENTE 4.
Page 39 and 40:
4.1.4 Domicilio e forma giuridica d
Page 41 and 42:
L’Emittente è tenuta all’osser
Page 43 and 44:
Per informazioni sulle operazioni c
Page 45 and 46:
Tabella 6 - Direzione Generale NOME
Page 47 and 48:
11.3.1 Dichiarazione attestante che
Page 49 and 50:
Centrobanca S.p.A. Centrobanca S.p.
Page 51 and 52:
Indice SEZIONE I - DICHIARAZIONE DI
Page 53 and 54:
1. PERSONE RESPONSABILI 1.1 Indicaz
Page 55 and 56:
DESCRIZIONE GENERALE DELLE CENTROBA
Page 57 and 58:
NOTA DI SINTESI DELLE CENTROBANCA S
Page 59 and 60:
Centrobanca ha per oggetto le attiv
Page 61 and 62:
ischio ponderate) 6,04% 6,66% TOTAL
Page 63 and 64:
2.8 Rischio relativo all'Emittente
Page 65 and 66:
all'Emittente, potranno essere appl
Page 67 and 68:
(b) (c) (d) (e) (f) (g) (h) Rischio
Page 69 and 70:
In occasione di ciascuna emissione,
Page 71 and 72:
SEZIONE IV- FATTORI DI RISCHIO MILA
Page 73 and 74:
SEZIONE V - DOCUMENTO DI REGISTRAZI
Page 75 and 76:
SEZIONE VI - NOTA INFORMATIVA MILAN
Page 77 and 78:
FATTORI DI RISCHIO 2.1 CENTROBANCA
Page 79 and 80:
FATTORI DI RISCHIO - su un Sistema
Page 81 and 82:
FATTORI DI RISCHIO calcolato sull
Page 83 and 84:
FATTORI DI RISCHIO Non è possibile
Page 85 and 86:
Esemplificazione dei rendimenti Nel
Page 87 and 88:
somma del valore attuale dei flussi
Page 89 and 90:
FATTORI DI RISCHIO (a) Rischio di C
Page 91 and 92:
FATTORI DI RISCHIO Non si può quin
Page 93 and 94:
FATTORI DI RISCHIO Nel caso in cui
Page 95 and 96:
2.2-bis Esemplificazioni e scomposi
Page 97 and 98:
Data di Scadenza 30/10/2014 Rimbors
Page 99 and 100:
FATTORI DI RISCHIO 2.3 CENTROBANCA
Page 101 and 102:
FATTORI DI RISCHIO Inoltre, l'Emitt
Page 103 and 104:
FATTORI DI RISCHIO dell'articolo 6,
Page 105 and 106:
FATTORI DI RISCHIO L’Emittente no
Page 107 and 108:
Esemplificazione dei rendimenti Nel
Page 109 and 110:
Ipotizzando che, in data 30 ottobre
Page 111 and 112:
FATTORI DI RISCHIO • Si precisa c
Page 113 and 114:
FATTORI DI RISCHIO È inoltre possi
Page 115 and 116:
FATTORI DI RISCHIO in materia.. La
Page 117 and 118:
FATTORI DI RISCHIO Sono a carico de
Page 119 and 120:
sia aumentato o diminuito di uno Sp
Page 121 and 122:
Daily QEURIBOR6MD= Line; QEURIBOR6M
Page 123 and 124:
30/04/2010 1,016% 30/10/2010 1,016%
Page 125 and 126:
CCT 1 dicembre 2014 IT0004321813**
Page 127 and 128:
FATTORI DI RISCHIO • Una simulazi
Page 129 and 130:
FATTORI DI RISCHIO (d) Rischio di C
Page 131 and 132:
Page 133 and 134:
FATTORI DI RISCHIO modifiche del re
Page 135 and 136:
quale questi vede determinato a pri
Page 137 and 138:
30/04/2010 1,026% 0,10% 3,25% 0,95%
Page 139 and 140:
Di seguito si propongono, a titolo
Page 141 and 142:
FATTORI DI RISCHIO • Esemplificaz
Page 143 and 144:
FATTORI DI RISCHIO (d) Rischio di C
Page 145 and 146:
Page 147 and 148:
FATTORI DI RISCHIO Condizioni Defin
Page 149 and 150:
Le Obbligazioni a Tasso Misto e son
Page 151 and 152:
30/10/2014 Euribor a 6 mesi pari a
Page 153 and 154:
Nelle Condizioni Definitive sarà i
Page 155 and 156:
Il valore totale della componente d
Page 157 and 158:
delle Cedole variabili 30/04/2010 1
Page 159 and 160:
Comparazione delle Obbligazioni a T
Page 161 and 162:
L’ammontare ricavato dalle Obblig
Page 163 and 164:
Obbligazioni a Tasso Fisso Step-Dow
Page 165 and 166:
(il Floor) (Cedole a tasso variabil
Page 167 and 168:
Obbligazioni a Tasso Fisso Step-Dow
Page 169 and 170:
il Floor saranno una percentuale fi
Page 171 and 172:
si applica, in luogo di tale Parame
Page 173 and 174:
5. CONDIZIONI DELL’OFFERTA 5.1 St
Page 175 and 176:
la restante parte delle Obbligazion
Page 177 and 178:
6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE 6.1
Page 179 and 180:
7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 7.1 C
Page 181 and 182:
8. INFORMAZIONI RELATIVE ALLA GARAN
Page 183 and 184:
REGOLAMENTO "CENTROBANCA S.p.A. PLA
Page 185 and 186:
Ove indicato nelle Condizioni Defin
Page 187 and 188:
Obbligazioni a Tasso Misto Obbligaz
Page 189 and 190:
alla pertinente "Business Day Conve
Page 191 and 192:
Articolo 15 - Garanzie Per le Obbli
Page 193 and 194:
ALLEGATO B MODELLO DELLE CONDIZIONI
Page 195 and 196:
CONDIZIONI DEFINITIVE Regolamento r
Page 197 and 198: FATTORI DI RISCHIO • Una comparaz
Page 199 and 200: FATTORI DI RISCHIO aumento dei tass
Page 201 and 202: FATTORI DI RISCHIO L’Emittente no
Page 203 and 204: FATTORI DI RISCHIO in caso di deten
Page 205 and 206: FATTORI DI RISCHIO Poiché l'Emitte
Page 207 and 208: FATTORI DI RISCHIO Descrizione sint
Page 209 and 210: FATTORI DI RISCHIO Il Prezzo di Emi
Page 211 and 212: FATTORI DI RISCHIO L'investitore de
Page 213 and 214: FATTORI DI RISCHIO • La scomposiz
Page 215 and 216: FATTORI DI RISCHIO andamento negati
Page 217 and 218: FATTORI DI RISCHIO definiti, rispet
Page 219 and 220: FATTORI DI RISCHIO Le seguenti info
Page 221 and 222: FATTORI DI RISCHIO È inoltre possi
Page 223 and 224: FATTORI DI RISCHIO [Rischio di conf
Page 225 and 226: FATTORI DI RISCHIO Esemplificazioni
Page 227 and 228: FATTORI DI RISCHIO È inoltre possi
Page 229 and 230: FATTORI DI RISCHIO [Rischio di conf
Page 231 and 232: ESEMPLIFICAZIONI A titolo meramente
Page 233 and 234: Prezzo di rimborso Commissioni di c
Page 235 and 236: Il valore della componente obbligaz
Page 237 and 238: Date di Pagamento delle Cedole Cedo
Page 239 and 240: BTP [•]% [•] Codice ISIN [•]*
Page 241 and 242: Ai fini dell'esemplificazione si è
Page 243 and 244: L’andamento storico del Parametro
Page 245 and 246: La situazione intermedia per l’in
Page 247: (indicizzata al rendimento dei BOT
Page 251 and 252: L’andamento storico del Parametro
Page 253 and 254: Data di Emissione Dat[a/e] di Regol
Page 255 and 256: [La sezione che segue è riservata
Page 257 and 258: proprio delle Obbligazioni Soggetti
show all

Centrobanca S.p.A. "Obbligazioni 2010/2016 Tasso Fisso 3,15%"

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?