Centrobanca S.p.A. "Obbligazioni 2010/2016 Tasso Fisso 3,15%"
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sia aumentato o diminuito di uno Spread, anch'esso puntualmente predeterminato nelle Condizioni<br />
Definitive.<br />
Il valore della componente obbligazionaria pura viene stimato attualizzando i flussi di cassa futuri<br />
previsti dal Prestito Obbligazionario, per capitale ed interessi, mediante dei fattori di sconto calcolati<br />
sulla base della curva dei tassi Interest Rate Swap dell' 8 ottobre 2009. In particolare i flussi cedolari del<br />
Prestito Obbligazionario vengono attualizzati sulla base dei fattori di sconto determinati sulla base dei<br />
tassi a termine espressi dalla curva swap in corrispondenza della data di pagamento di ciascuna cedola<br />
variabile<br />
Valore della componente obbligazionaria pura 98,000%<br />
Commissione di collocamento 2,000%<br />
Prezzo di Emissione 100,000%<br />
Esemplificazione dei rendimenti<br />
Riprendendo l'esempio precedentemente riportato, la situazione intermedia per l’investitore è quella in<br />
cui il valore del Parametro di Indicizzazione rimane costante. Si ipotizza che per il calcolo delle Cedole<br />
variabili il tasso euribor a 6 mesi sia pari a 1,016% e si mantenga costante per tutta la vita del titolo.<br />
Date di Pagamento delle<br />
Cedole variabili<br />
Parametro di<br />
Indicizzazione<br />
Parametro di Indicizzazione x<br />
Partecipazione x<br />
<strong>Tasso</strong> semestrale<br />
lordo<br />
<strong>Tasso</strong> semestrale<br />
netto<br />
30/04/<strong>2010</strong> 1,016%<br />
0,422% 0,369%<br />
1,016% x 83%=0,843%<br />
30/10/<strong>2010</strong> 1,016% 1,016% x 83%=0,843% 0,422% 0,369%<br />
30/04/2011 1,016% 1,016% x 83%=0,843% 0,422% 0,369%<br />
30/10/2011 1,016% 1,016% x 83%=0,843% 0,422% 0,369%<br />
30/04/2012 1,016% 1,016% x 83%=0,843% 0,422% 0,369%<br />
30/10/2012 1,016% 1,016% x 83%=0,843% 0,422% 0,369%<br />
30/04/2013 1,016% 1,016% x 83%=0,843% 0,422% 0,369%<br />
30/10/2013 1,016% 1,016% x 83%=0,843% 0,422% 0,369%<br />
30/04/2014 1,016% 1,016% x 83%=0,843% 0,422% 0,369%<br />
30/10/2014 1,016% 1,016% x 83%=0,843% 0,422% 0,369%<br />
Rendimento effettivo annuo<br />
Rendimento effettivo annuo lordo 0,843%<br />
Rendimento effettivo annuo netto 0,738%<br />
Il rendimento effettivo lordo alla Data di Emissione e sulla base del Prezzo di Emissione (100,000%) è<br />
pari a 0,843% e il rendimento effettivo netto è pari a 0,738%. Il rendimento effettivo, calcolato in<br />
regime di capitalizzazione composta, è il tasso di attualizzazione che eguaglia la somma del valore<br />
attuale dei flussi di cassa dell’Obbligazione a <strong>Tasso</strong> Variabile al Prezzo di Emissione.<br />
Simulazione retrospettiva<br />
MILAN-1/244037/03 - 71 - .../...
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