Centrobanca S.p.A. "Obbligazioni 2010/2016 Tasso Fisso 3,15%"

quale questi vede determinato a priori il livello minimo del tasso d’interesse sulla base del quale
verranno determinate le Cedole variabili del Prestito Obbligazionario.
Il valore totale della componente derivativa, determinato sulla base della formula di tipo Black and
Scholes nonché delle condizioni di mercato dell' 8 ottobre 2009, utilizzando una volatilità media su base
annua del Parametro di Indicizzazione dell' 38,22% e un tasso risk free del 2,65% è evidenziato nella
tabella sottostante.
Valore della componente obbligazionaria pura 100,450%
Valore componente derivativa cap -2,300%
Valore componente derivativa floor 0,100%
Commissione di collocamento 1,750%
Prezzo di Emissione 100,000%
Esemplificazione dei rendimenti
Scenario negativo
La situazione meno favorevole all’investitore è quella in cui il valore del Parametro di Indicizzazione
diminuisce. Si ipotizza che per il calcolo della prima Cedola variabile il tasso euribor a 6 mesi sia pari a
1% e diminuisca di 0,025% ogni anno (0,05% ogni semestre).
Date di
Pagamento
delle Cedole
variabili
Parametro di
Indicizzazione
Spread
(positivo)
Cap
Floor
Formula di calcolo del tasso semestrale lordo
Tasso
semestrale
loro
Tasso
semestrale
netto
30/04/2010 1,026% 0,10%
3,25%
0,95%
{Max [0,950%; Min (3,250%; 0,926%)]}/ 2
0,563% 0,493%
30/10/2010 0,976% 0,10%
3,25%
0,95%
{Max [0,950%; Min (3,250%; 0,926%)]}/ 2
0,551% 0,482%
30/04/2011 0,926% 0,10%
3,25%
0,95%
{Max [0,950%; Min (3,250%; 0,926%)]}/ 2
0,538% 0,471%
30/10/2011 0,876% 0,10%
3,25%
0,95%
{Max [0,950%; Min (3,250%; 0,926%)]}/ 2
0,526% 0,460%
30/04/2012 0,826% 0,10%
3,25%
0,95%
{Max [0,950%; Min (3,250%; 0,926%)]}/ 2
0,513% 0,449%
30/10/2012 0,776% 0,10%
3,25%
0,95%
{Max [0,950%; Min (3,250%; 0,926%)]}/ 2
0,501% 0,438%
30/04/2013 0,726% 0,10%
3,25%
0,95%
{Max [0,950%; Min (3,250%; 0,926%)]}/ 2
0,488% 0,427%
30/10/2013 0,676% 0,10%
3,25%
0,95%
{Max [0,950%; Min (3,250%; 0,926%)]}/ 2
0,476% 0,416%
30/04/2014 0,626% 0,10%
3,25%
0,95%
{Max [0,950%; Min (3,250%; 0,926%)]}/ 2
0,475% 0,416%
30/10/2014 0,576% 0,10%
3,25%
0,95%
{Max [0,950%; Min (3,250%; 0,926%)]}/ 2
0,475% 0,416%
Rendimento effettivo annuo
Rendimento effettivo annuo lordo 1,022%
Rendimento effettivo annuo netto 0,894%
Il rendimento effettivo lordo alla Data di Emissione e sulla base del Prezzo di Emissione (100,000%) è
pari a 1,022% e il rendimento effettivo netto è pari a 0,894%. Il rendimento effettivo, calcolato in
regime di capitalizzazione composta, è il tasso di attualizzazione che eguaglia la somma del valore
attuale dei flussi di cassa dell’Obbligazione a Tasso Variabile con Cap e/o Floor al Prezzo di Emissione.
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