Centrobanca S.p.A. "Obbligazioni 2010/2016 Tasso Fisso 3,15%"
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Scomposizione del Prezzo di Emissione<br />
Il Prezzo di Emissione delle <strong>Obbligazioni</strong> a <strong>Tasso</strong> Step Up incorpora oltre alla componente<br />
obbligazionaria pura anche delle commissioni implicite di collocamento.<br />
Il valore della componente obbligazionaria pura viene stimato attualizzando i flussi di cassa futuri<br />
previsti dal Prestito Obbligazionario, per capitale ed interessi, mediante dei fattori di sconto calcolati<br />
sulla base della curva dei tassi Interest Rate Swap del [•].<br />
Il valore della componente obbligazionaria pura è indicato nella tabella sottostante avente ad oggetto la<br />
scomposizione del Prezzo di Emissione delle <strong>Obbligazioni</strong> a <strong>Tasso</strong> Step Down.<br />
Si evidenzia, inoltre, che tutti i valori ivi indicati sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di<br />
mercato del [•].<br />
Valore della componente obbligazionaria pura<br />
Commissione di collocamento<br />
Prezzo di Emissione<br />
[•]<br />
[•]<br />
[•]<br />
Esemplificazione dei rendimenti<br />
Nell’ipotesi prospettata, le <strong>Obbligazioni</strong> a <strong>Tasso</strong> Step Down fruttano il [•] una cedola annuale lorda del<br />
[•] e netta del [•], il [•] una cedola annuale lorda del [•] e netta del [•], il [•] una cedola annuale lorda del<br />
[•] e netta del [•], il [•] una cedola annuale lorda del [•] e netta del [•], il [•] una cedola annuale lorda del<br />
[•] e netta del [•].<br />
Date di Pagamento delle Cedole Cedola lorda Cedola netta<br />
[•] [•] [•]<br />
[•] [•] [•]<br />
[•] [•] [•]<br />
[•] [•] [•]<br />
[•] [•] [•]<br />
Rendimento effettivo annuo<br />
Rendimento effettivo annuo lordo<br />
[•]<br />
Rendimento effettivo annuo netto<br />
[•]<br />
Il rendimento effettivo lordo alla Data di Emissione e sulla base del Prezzo di Emissione ([•]) è pari a [•]<br />
e il rendimento effettivo netto è pari a [•]. Il rendimento effettivo, calcolato in regime di capitalizzazione<br />
composta, è il tasso di attualizzazione che eguaglia la somma del valore attuale dei flussi di cassa<br />
dell’Obbligazione a <strong>Tasso</strong> Step Down al Prezzo di Emissione.<br />
Comparazione delle <strong>Obbligazioni</strong> a <strong>Tasso</strong> Step Down con un Buono del Tesoro Poliennale ("BTP") di<br />
similare durata<br />
Di seguito si propongono, a titolo esemplificativo, comparazioni dei rendimenti delle <strong>Obbligazioni</strong> a<br />
<strong>Tasso</strong> Step Down descritte nei paragrafi precedenti con un BTP di similare durata.<br />
MILAN-1/244037/03 - 190 - .../...
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