Centrobanca S.p.A. "Obbligazioni 2010/2016 Tasso Fisso 3,15%"
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Ai fini dell'esemplificazione si è ipotizzata la presenza di una [•].<br />
Il Parametro di Indicizzazione a cui è indicizzato il tasso d’interesse delle <strong>Obbligazioni</strong> a <strong>Tasso</strong> Variabile, usato<br />
nelle successive esemplificazioni, è il <strong>Tasso</strong> Euribor a [•] mesi.<br />
Taglio minimo<br />
Lotto Minimo<br />
Valore Nominale<br />
Data di Emissione e Data di Godimento<br />
Data di Scadenza<br />
Durata<br />
Prezzo di Emissione<br />
Prezzo di rimborso<br />
Commissioni di collocamento<br />
Periodicità della Cedola<br />
Parametro di Indicizzazione<br />
<strong>Tasso</strong> di ogni Cedola variabile<br />
semestrale<br />
Valore di Rilevazione<br />
[Partecipazione][Spread]<br />
[•]<br />
[•]<br />
[•]<br />
[•]<br />
[•]<br />
[•]<br />
[•]<br />
[•]<br />
[•]<br />
[•]<br />
euribor a [•] mesi (pari a [•]% rilevato alla data del 1[•])<br />
[inserire formula]<br />
Il tasso euribor a [•] mesi rilevato quattro giorni lavorativi prima dell'inizio di<br />
ciascun periodo cedolare<br />
[•]<br />
Scomposizione del Prezzo di Emissione<br />
Le <strong>Obbligazioni</strong> a <strong>Tasso</strong> Variabile sono titoli di debito che attribuiscono agli obbligazionisti il diritto al<br />
rimborso del 100% del Valore Nominale alla Data di Scadenza e al pagamento di Cedole periodiche<br />
(trimestrali, semestrali o annuali) il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse<br />
variabile pari al valore di un Parametro di Indicizzazione (scelto tra i tassi EURIBOR), eventualmente<br />
moltiplicato per la Partecipazione individuata nelle Condizioni Definitive. In alternativa alla<br />
Partecipazione potrà essere previsto che, ai fini del calcolo delle Cedole, il Parametro di Indicizzazione<br />
sia aumentato o diminuito di uno Spread, anch'esso puntualmente predeterminato nelle Condizioni<br />
Definitive.<br />
Il valore della componente obbligazionaria pura viene stimato attualizzando i flussi di cassa futuri<br />
previsti dal Prestito Obbligazionario, per capitale ed interessi, mediante dei fattori di sconto calcolati<br />
sulla base della curva dei tassi Interest Rate Swap del [•]. In particolare i flussi cedolari del Prestito<br />
Obbligazionario vengono attualizzati sulla base dei fattori di sconto determinati sulla base dei tassi a<br />
termine espressi dalla curva swap in corrispondenza della data di pagamento di ciascuna cedola variabile<br />
Valore della componente obbligazionaria pura<br />
Commissione di collocamento<br />
Prezzo di Emissione<br />
[•]<br />
[•]<br />
[•]<br />
Esemplificazione dei rendimenti<br />
Riprendendo l'esempio precedentemente riportato, la situazione intermedia per l’investitore è quella in<br />
cui il valore del Parametro di Indicizzazione rimane costante. Si ipotizza che per il calcolo delle Cedole<br />
variabili il tasso euribor a 6 mesi sia pari a 5,187% e si mantenga costante per tutta la vita del titolo.<br />
Date di Pagamento delle<br />
Cedole variabili<br />
Parametro di<br />
Indicizzazione<br />
Parametro di Indicizzazione [+/-<br />
Spread][x Partecipazione]<br />
<strong>Tasso</strong> semestrale<br />
lordo<br />
<strong>Tasso</strong> semestrale<br />
netto<br />
[•] [•] [•] x [•]= [•] [•] [•]<br />
MILAN-1/244037/03 - 193 - .../...
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