Centrobanca S.p.A. "Obbligazioni 2010/2016 Tasso Fisso 3,15%"

Il valore totale della componente derivativa, determinato sulla base della formula di tipo Black and
Scholes nonché delle condizioni di mercato dell' 8 ottobre 2009, utilizzando una volatilità media su base
annua del Parametro di Indicizzazione pari a 27,00% e un tasso risk free del 2,65% è evidenziato nella
tabella sottostante.
Valore della componente obbligazionaria pura 98,000%
Valore della componente derivativa implicita cap -1,100%
Valore della componente derivativa floor 1,100%
Commissione di collocamento 2,000%
Prezzo di Emissione 100,000%
Esemplificazione dei rendimenti
Nell’ipotesi prospettata, le Obbligazioni a Tasso Misto fruttano, sul Valore Nominale, per i primi due
anni, l’interesse annuo lordo dell' 1,200% e netto del 1,050%, pagabile in rate semestrali posticipate il
30 aprile 2010 il 30 ottobre 2010, il 30 aprile 2011 ed il 30 ottobre 2011.
Per i successivi tre anni le Obbligazioni a Tasso Misto fruttano, sul Valore Nominale, un tasso
d’interesse indicizzato al tasso euribor a 6 mesi, pagabile in rate semestrali posticipate il 30 aprile 2012,
il 30 ottobre 2012, il 30 aprile 2013, il 30 ottobre 2013, il 30 apirle 2014 ed il 30 settembre 2014.
Si ipotizzano i seguenti scenari:
Scenario negativo
La situazione meno favorevole all’investitore è quella in cui il Valore di Rilevazione del Parametro di
Indicizzazione diminuisce. Si ipotizza che, alla data di rilevazione della prima Cedola variabile,
l’euribor a 6 mesi sia pari a 2,500% e diminuisca di 0,10% ogni anno (0,20% ogni semestre).
Date di
Pagamento
delle Cedole
variabili
Parametro di
Indicizzazione
Spread (negativo)
Cap
Floor
Formula di calcolo del tasso semestrale lordo
Tasso
semestrale
loro
Tasso
semestrale
netto
30/04/2010 1,200%
-
- -
Tasso Fisso/2
0,600% 0,525%
30/10/2010 1,200% - - - Tasso Fisso/2 0,600% 0,525%
30/04/2011 1,200% - - - Tasso Fisso/2 0,600% 0,525%
30/10/2011 1,200% - - - Tasso Fisso/2 0,600% 0,525%
30/04/2012 2,500%
0,25% 3,750%
2,400%
{Max [[2,400%; Min (3,750%;2,250%)]}/ 2
1,200% 1,050%
30/10/2012 2,400% 0,25% 3,750% 2,400%
30/04/2013 2,300% 0,25% 3,750% 2,400%
30/10/2013 2,200% 0,25% 3,750% 2,400%
30/04/2014 2,100% 0,25% 3,750% 2,400%
30/10/2014 2,000% 0,25% 3,750% 2,400%
{Max [[2,400%; Min (3,750%;2,150%)]}/ 2
{Max [[2,400%; Min (3,750%;2,050%)]}/ 2
{Max [[2,400%; Min (3,750%;1,950%)]}/ 2
{Max [[2,400%; Min (3,750%;1,850%)]}/ 2
{Max [[2,400%; Min (3,750%;1,750%)]}/ 2
1,200% 1,050%
1,200% 1,050%
1,200% 1,050%
1,200% 1,050%
1,200% 1,050%
Rendimento effettivo annuo
Rendimento effettivo annuo lordo 1,906%
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