Centrobanca S.p.A. "Obbligazioni 2010/2016 Tasso Fisso 3,15%"

Prezzo di rimborso
Commissioni di collocamento
Periodicità della Cedola
Tasso d’interesse annuo lordo
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[•]
Scomposizione del Prezzo di Emissione
Nelle Obbligazioni a Tasso Fisso Callable, il Prezzo di Emissione incorpora, una componente
obbligazionaria pura, commissioni implicite di collocamento, e una componente derivativa implicita
rappresentata da un’opzione di tipo "bermuda call". L'opzione bermuda call venduta implicitamente dal
sottoscrittore all'Emittente conferisce a quest'ultimo il diritto ma non l'obbligo di rimborsare
anticipatamente alla pari ([•]% del Valore Nominale) il Prestito Obbligazionario a partire da una data
predeterminata ed in corrispondenza di successive date predeterminate precedenti la data di scadenza.
Il valore dell'opzione implicita bermuda call venduta dal sottoscrittore è calcolato sulla base del modello
"Hull & White" utilizzando un tasso swap a [•] anni pari a [•]% ed una volatilità media pari a [•]%.
Il valore della componente obbligazionaria pura viene stimato attualizzando i flussi di cassa futuri
previsti dal Prestito Obbligazionario, per capitale ed interessi, mediante dei fattori di sconto calcolati
sulla base della curva dei tassi Interest Rate Swap del [•].
Il valore della componente obbligazionaria pura e della componente derivativa implicita sono indicati
nella tabella sottostante avente ad oggetto la scomposizione del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni a
Tasso Fisso Callable.
Si evidenzia, inoltre, che tutti i valori ivi indicati sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di
mercato del [•].
Valore della componente obbligazionaria pura
Valore della componente derivativa implicita
Commissione di collocamento
Prezzo di Emissione
[•]
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[•]
[•]
Esemplificazione dei rendimenti
Nell’ipotesi prospettata, le Obbligazioni a Tasso Fisso Callabe fruttano, sul Valore Nominale, l’interesse
annuo lordo del 4,500% e netto del 3,938%, pagabile in rate annuali posticipate il 30 settembre 2009, il
30 settembre 2010.
Date di Pagamento delle Cedole Tasso di interesse lordo Tasso di interesse netto
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Rendimento effettivo annuo
Rendimento effettivo annuo lordo
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Rendimento effettivo annuo netto
[•]
Ipotizzando che in data [•] l’Emittente procede al rimborso anticipato delle Obbligazioni a Tasso Fisso
Callable, il rendimento effettivo lordo alla Data di Emissione e sulla base del Prezzo di Emissione ([•]%)
MILAN-1/244037/03 - 185 - .../...