Centrobanca S.p.A. "Obbligazioni 2010/2016 Tasso Fisso 3,15%"

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capitalizzazione composta, è il tasso di attualizzazione che eguaglia la somma del valore attuale dei flussi di cassa dell’Obbligazione a Tasso Variabile con Cap e/o Floor al Prezzo di Emissione. Simulazione retrospettiva A mero titolo esemplificativo, si è provveduto ad effettuare una simulazione ipotizzando l’emissione in data [•] con scadenza [•] di un’Obbligazione a Tasso Variabile con Cap e/o Floor con le caratteristiche precedentemente descritte. Date di Pagamento delle Cedole variabili Parametro di Indicizzazione Spread (negativo) Cap Floor Formula di calcolo del tasso semestrale lordo Tasso semestrale loro Tasso semestrale netto [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] {Max [[*]%; Min ([*]%;[*]%)]}/ 2 [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] {Max [[*]%; Min ([*]%;[*]%)]}/ 2 [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] {Max [[*]%; Min ([*]%;[*]%)]}/ 2 [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] {Max [[*]%; Min ([*]%;[*]%)]}/ 2 [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] {Max [[*]%; Min ([*]%;[*]%)]}/ 2 [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] {Max [[*]%; Min ([*]%;[*]%)]}/ 2 [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] {Max [[*]%; Min ([*]%;[*]%)]}/ 2 [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] {Max [[*]%; Min ([*]%;[*]%)]}/ 2 [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] {Max [[*]%; Min ([*]%;[*]%)]}/ 2 [*]% [*]% [*]/[*]/[*] [*]% [*]% [*] [*] {Max [[*]%; Min ([*]%;[*]%)]}/ 2 [*]% [*]% Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo lordo [*] Rendimento effettivo annuo netto [*] Dalla simulazione, effettuata prendendo come riferimento le serie storiche ricavate da Bloomberg dei valori del Parametro di Indicizzazione, l’Obbligazione a Tasso Variabile con Cap e/o Floor, considerando il Prezzo di Emissione pari al 100% del Valore Nominale, avrebbe presentato a scadenza un rendimento effettivo lordo di [•]% e un rendimento effettivo netto di [•]%. Il rendimento effettivo, calcolato in regime di capitalizzazione composta, è il tasso di attualizzazione che eguaglia la somma del valore attuale dei flussi di cassa dell’Obbligazione a Tasso Variabile con Cap e/o Floor al Prezzo di Emissione. Evoluzione storica del Parametro di Indicizzazione Si riporta di seguito, mediante rappresentazione grafica, l’andamento dei valori dell'euribor a [•] mesi a partire dal [•] fino al [•] (fonte dei dati: [Bloomberg]/[•]). [inserire grafico] L’andamento storico del Parametro di Indicizzazione non è necessariamente indicativo del futuro andamento del medesimo. Le performance storiche che saranno di volta in volta indicate nelle Condizioni Definitive hanno, pertanto, un valore meramente esemplificativo e non devono essere considerate come una garanzia di ottenimento dello stesso livello di rendimento. Comparazione delle Obbligazioni con Tasso Variabile con Cap e/o Floor con certificati di credito del tesoro ("CCT") di similare durata Di seguito si propongono, a titolo esemplificativo, comparazioni dei rendimenti delle Obbligazioni a Tasso Variabile con Cap e/o Floor descritte nel paragrafo precedente, con CCT di similare durata. Il rendimento del CCT è calcolato ipotizzando di mantenere costante il valore dell’ultima Cedola MILAN-1/244037/03 - 198 - .../...
(indicizzata al rendimento dei BOT a [•] mesi – determinato nell’asta che precede lo stacco cedola del CCT - maggiorato di uno spread pari a [•]%). CCT [•] Codice ISIN [•]** Obbligazione [•] Scenario negativo Scenario intermedio Scenario positivo Rendimento effettivo annuo lordo [•] [•] [•] [•] Rendimento effettivo annuo netto [•] [•] [•] [•] ** alle condizioni di mercato del [•] prezzo di acquisto [•] [Obbligazioni a Tasso Misto ([•]) Si riporta di seguito un’esemplificazione del rendimento effettivo annuo lordo e netto calcolati in regime di capitalizzazione composta di un’ipotetica Obbligazione a Tasso Misto, evidenziando i seguenti scenari: (i) negativo, di variazione in diminuzione del Parametro di Indicizzazione, (ii) intermedio, di costanza del Parametro di Indicizzazione e (iii) positivo, di variazione in aumento del Parametro di Indicizzazione. Ai fini dell'esemplificazione si è ipotizzata che la prima Cedola sia a Tasso Variabile e le Cedole successive alla prima a Tasso Fisso. In relazione alle Cedole a Tasso Variabile si è ipotizzata inoltre la presenza di [•]. Il Parametro di Indicizzazione a cui è indicizzato il tasso d’interesse delle Obbligazioni a Tasso Misto, usato nelle successive esemplificazioni, è il tasso euribor a [•] mesi. Taglio minimo Lotto Minimo Valore Nominale Data di Emissione e Data di Godimento Data di Scadenza Durata Prezzo di Emissione Prezzo di rimborso Commissioni di collocamento Periodicità delle Cedole Interessi a tasso fisso Interessi a tasso variabile [•] [•] [•] [•] [•] [•] [•] [•] [•] [•] Periodo Tasso di interesse annuo lordo di ogni Cedola fissa Periodo Parametro di Indicizzazione [Spread (negativo)] [Floor] [Cap] Tasso di interesse semestrale lordo di ogni Cedola variabile Valore di Rilevazione [•] [•] [•] [•] [•] [•] [•] [•] [•] Scomposizione del Prezzo di Emissione Le Obbligazioni a Tasso Misto con Cap e/o Floor sono titoli scomponibili, dal punto di vista finanziario, in una componente obbligazionaria ed in una componente derivativa implicita. MILAN-1/244037/03 - 199 - .../...
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CONDIZIONI DEFINITIVE Centrobanca S
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Nell’ipotesi prospettata, le Obbl
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Tassazione delle plusvalenze lgs. n
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Tabella 6 - Direzione Generale NOME
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Esemplificazione dei rendimenti Nel
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