Centrobanca S.p.A. "Obbligazioni 2010/2016 Tasso Fisso 3,15%"

Il rendimento effettivo lordo alla Data di Emissione e sulla base del Prezzo di Emissione (100,00%) è
pari a 1,963% e il rendimento effettivo netto è pari a 1,719%. Il rendimento effettivo, calcolato in
regime di capitalizzazione composta, è il tasso di attualizzazione che eguaglia la somma del valore
attuale dei flussi di cassa dell’Obbligazione a Tasso Misto al Prezzo di Emissione.
Simulazione retrospettiva
A mero titolo esemplificativo, si è provveduto ad effettuare una simulazione di un' ipotetica
Obbligazione a Tasso Misto emessa il 30 ottobre 2004 e rimborsata il 30 ottobre 2009 con le
caratteristiche descritte nel paragrafo precedente.
Date di
Pagamento
delle Cedole
Parametro di
Indicizzazione
30/04/2005 tasso fisso pari
1,200%
30/10/2005 tasso fisso pari
1,200%
30/04/2006 tasso fisso pari
1,200%
30/10/2006 tasso fisso pari
1,200%
30/04/2007 3,698%
Spread
(negativo)
parametro di
indicizzazione -
spread
- -
- -
- -
- -
0,250% 3,968%-0,25%
=3,448%
Cedola lorda
Cedola netta
0,600% 0,525%
0,600% 0,525%
0,600% 0,525%
0,600% 0,525%
1,724% 1,509%
30/10/2007 4,123%
0,250%
4,123%-0,25%
=3,873%
1,937% 1,694%
30/04/2008 4,590%
0,250%
4,590%-0,25%
=4,340%
2,170% 1,899%
30/10/2008 4,881%
0,250%
4,881%-0,25%
= 4,631%
2,316% 2,026%
30/04/2009 4,964%
0,250%
4,964%- 0,25%
=4,714%
2,357% 2,062%
30/10/2009
1,579% 0,250%
1,579%- 0,25% =
1,329%
0,665% 0,581%
Rendimento effettivo annuo
Rendimento effettivo annuo lordo 2,678%
Rendimento effettivo annuo netto 2,347%
Dalla simulazione, effettuata prendendo come riferimento le serie storiche ricavate da Bloomberg dei
valori del Parametro di Indicizzazione, il titolo, considerando il Prezzo di Emissione pari al 100% del
Valore Nominale, avrebbe presentato a scadenza un rendimento effettivo lordo di 2,678% e un
rendimento effettivo netto di 2,347%. Il rendimento effettivo, calcolato in regime di capitalizzazione
composta, è il tasso di attualizzazione che eguaglia la somma del valore attuale dei flussi di cassa
dell’Obbligazione a Tasso Misto al Prezzo di Emissione.
Evoluzione storica del Parametro di Indicizzazione
MILAN-1/244037/03 - 104 - .../...