TASK FORCE NPL Fonds Nr. 2 GmbH - Fondsvermittlung24.de

Erläuterung der wesentlichen Annahmen
und Wirkungszusammenhänge der
Plan-Gewinn- und Verlustrechnung
sowie der Planliquiditätsrechnung
Die Gewinn- und Verlustrechnung stellt das Ergebnis der
Unternehmensplanung für die Geschäftsjahre 2011 bis
2015 dar. Die der Planung zugrunde liegenden Verträge
werden im Kapitel 13 „Rechtliche Grundlagen“ detailliert
erläutert. Die Positionen, die nicht auf vertraglichen
Vereinbarungen beruhen, wurden auf Basis allgemein
bekannter wirtschaftlicher Tatsachen und vorliegender
Erfahrungswerte des beauftragten Servicers kalkuliert.
Grundlage der Liquiditätsplanung bilden Ergebnisse
der Plan-Gewinn- und Verlustrechnung sowie der Investitions-
und Finanzierungsplanung. Die Liquiditätsplanung
stellt den voraussichtlichen Mittelfluss für den Prognosezeitraum
der Fondsgesellschaft dar.
Umsatzerlöse (1.)
Unter der Position Umsatzerlöse wurden die von der
Emittentin erwarteten Erlöse aus der Forderungsverwertung
dargestellt. Grundlage für die Prognoserechnung
bildet die Prognoserechnung des Beispielportfolios
der TASK FORCE NPL Fonds Nr. 1 GmbH & Co.
KG in Bezug auf Bearbeitungszeiten, Erlöszeitpunkte
und Höhe der Gesamterlöse. Die in der Prognoserechnung
angenommenen Erlöse i. H. v. 56.000.000 Euro
entsprechen 4,2 % des Nominalforderungsvolumens.
Das Verhältnis zwischen dem Kaufpreis i. H. v. 1,5 %
der Nominalforderungshöhe und den Erlösen i. H. v.
4,2 % der Nominalforderungshöhe entspricht einem
Multiplikator von 2,8.
Aus den durch das Servicing erzielten Erlösen sind
Rückstellungen für die prognostizierten Ausschüttungen
zu bilden. Die darüber hinaus vorhandenen liquiden
Mittel stehen der Fondsgeschäftsführung bis zum
30.06.2014 für den Ankauf von weiteren Kreditportfolios
zur Verfügung.
Sollten die prognostizierten Umsatzerlöse übertroffen
werden, ist im Gesellschaftsvertrag geregelt, dass die von
der Fondsgesellschaft erwirtschafteten Mehrerlöse zu
50 % an die Anleger ausgeschüttet werden und i. H. v.
jeweils 25 % an den Servicer und die geschäftsführende
Komplementärin ausgezahlt werden.
TASK FORCE NPL FONdS NR. 2 GmbH & CO. KG
11 Wirtschaftlichkeitsberechnungen
bestandsveränderungen (2.)
Die Kaufpreise für die Forderungsportfolios werden in
das Umlaufvermögen eingestellt. Der Bestand der Forderungen
mindert sich jeweils um die erzielten Erlöse
aus den Forderungen. Die Minderung beträgt unter den
Annahmen der Prognoserechnung 1,5 % der Gesamterlöse
pro Jahr. Die Bestandsveränderung ist erfolgswirksam
zu berücksichtigen. Darüber hinaus wird der
Kaufpreis um voraussichtliche Forderungsausfälle in
den Jahren 2013 und 2014 abgeschrieben.
Servicingvergütung/publity (3.)
Der Servicer, die publity AG, erhält für die Bearbeitung
und Verwertung der Forderungen eine erfolgsabhängige
Vergütung i. H. v. 30 % der vereinnahmten Erlöse zzgl.
gesetzlicher Umsatzsteuer. Die Vergütung basiert auf
dem abgeschlossenen Servicing-Vertrag und ist nach
Rechnungslegung fällig.
Aktenverwaltung/publity (4.)
Der Servicer, die publity AG, erhält ab dem 01.01.2012
für die Aktenverwaltung, mit der sie Rechtsanwälte
beauftragt, eine pauschale monatliche Vergütung i. H. v.
30.000 Euro (jährlich 360.000 Euro) zzgl. gesetzlicher
Umsatzsteuer. Im Jahr 2011 beträgt die vorgesehene
Vergütung 150.000 Euro zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer.
Die Aktenverwaltungspauschale ist monatlich
nach Rechnungslegung fällig.
Nicht abzugsfähige Vorsteuer (5.)
Umsätze aus dem kalkulierten Forderungsausfall zum
Zeitpunkt des Erwerbs der Forderungen unterliegen nicht
der Umsatzsteuer. Die Vorsteuer der auf diese Umsätze
entfallenden Aufwendungen ist nicht abzugsfähig.
Fondsverwaltung und vorbereitende
buchhaltung (6.)
Die TASK FORCE INVESTOR GmbH erhält ab dem
01.01.2011 für die Fondsgeschäftsführung und -verwaltung
und die Vorbereitung der Buchführung eine
monatliche Pauschale i. H. v. 15.000 Euro (jährlich
180.000 Euro) zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer und ist
mit einem Inflationsausgleich von 2,5 % jährlich kalkuliert.
Die Geschäftsführungsvergütung ist monatlich
nach Rechnungslegung fällig.
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