TASK FORCE NPL Fonds Nr. 2 GmbH - Fondsvermittlung24.de

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11.7 Kapitalflussrechnung für
den Anleger (Prognoserechnung)
(alle Angaben in Euro)
Die nachfolgende Tabelle stellt beispielhaft den sich aus
den Prognoseberechnungen ergebenden voraussichtlichen
Liquiditätsverlauf dieser Vermögensanlage auf
Ebene des Anlegers bei einer Kommanditeinlage von
100.000 Euro dar. In diesem Zusammenhang wurde
der Spitzensteuersatz zur Einkommensteuer von 42 %
zzgl. Solidaritätszuschlag zugrunde gelegt.
Gegebenenfalls beim Anleger anfallende Kirchensteuer
wurde nicht berücksichtigt. Es wird an dieser Stelle
ausdrücklich darauf hingewiesen, dass die Berechnungen
nicht die persönliche Beratung durch einen Steuerberater
ersetzen, sondern ausschließlich einen Anhaltspunkt
darstellen.
2011
in Euro
2012
in Euro
2013
in Euro
2014
in Euro
2015
in Euro
2016
in Euro
Gesamt
in Euro
Eigenkapitaleinzahlung
inkl. Agio
-105.000 0 0 0 0 0 -105.000
gebundenes Kapital -105.000 -105.000 -105.000 -105.000 -105.000 -105.000 0
Gewinnausschüttung 5.000 10.000 10.000 10.000 119.119 0 154.119
Steuererstattungen (+)
Steuernachzahlungen (-)
0 -41 -7.250 -8.461 -14.124 16.082 -13.793
Summe des Rückflusses 5.000 9.959 2.750 1.539 104.995 16.082 140.326
Haftungsvolumen 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 0
Nach der Prognoserechnung erhält der Anleger jährliche
Ausschüttungen. Es wurde unterstellt, dass die
Steuerzahlungen bzw. Steuererstattungen dem Anleger
im zweiten Quartal des Folgejahres ab- bzw. zufließen.
die Rendite nach Agio vor persönlichen Steuern des
Anlegers (iRR-methode) beträgt unter den getroffenen
Annahmen 10 % p. a. die Grundlagen für die berechnung
der Rendite nach der iRR-methode werden nachfolgend
erläutert.
berechnungsmethode nach iRR
Die für Investitionen und für unternehmerische Beteiligungen
zur Berechnung der Rendite übliche IRR-Methode
ist nicht vergleichbar mit anderen Methoden,
wie zum Beispiel der Effektivzins-Methode. Mit der
IRR-Methode kann keine Aussage zur Vorteilhaftigkeit
der Investition im Vergleich zu anderen Investitionen
getroffen werden.
Die IRR-Methode gibt die Verzinsung des in der
Anlage verbleibenden Kapitals über den jeweiligen Anlagezeitraum
an. Die so ermittelte Rendite ist lediglich
für das nach geplanten Ausschüttungen verbleibende
Kapital gültig. Dies darf jedoch nicht als Verzinsung der
ursprünglichen Einlage betrachtet werden. Würde dies
unterstellt, müssten die erfolgten Ausschüttungen sofort
zum gleichen Zinssatz bis zum Ende der Laufzeit reinvestiert
werden (so genannte „Wiederanlageprämisse“).
Da dies nicht vorgesehen ist, ist die IRR-Rendite nicht
vergleichbar mit anderen Rendite-Berechnungsmethoden.