catalogue - First Finance
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ASSET MANAGEMENT - PRIVATE BANKING GESTION PRIVÉE<br />
ALLOCATION D’ACTIFS MACRO<br />
ANIMÉ PAR CHARLES NOURISSAT, CONSULTANT - PATRIMOINE PLUS<br />
NIVEAU : ACQUISITION / DURÉE : 2 JOURS<br />
COPYRIGHT FIRST FINANCE©<br />
OBJECTIFS DU SÉMINAIRE :<br />
• Analyser les relations qui existent entre risque<br />
et performance<br />
• Utiliser de manière efficace le potentiel de diversification<br />
et construire une allocation d’actifs adaptée<br />
à une tolérance au risque<br />
• Ajuster une allocation d’actifs en fonction des conditions<br />
économiques et financières<br />
• Mesurer les résultats de la politique menée et savoir<br />
en rendre compte<br />
ATOUTS DU SÉMINAIRE :<br />
• Analyse complète des principes de l’allocation d’actifs<br />
et de sa mise en œuvre<br />
• Illustrations pratiques à partir d’outils opérationnels<br />
• Animation par un praticien de la gestion d’actifs<br />
CONSEILLÉ AUX :<br />
• Investisseurs institutionnels<br />
• Gérants<br />
• Conseillers en investissements financiers<br />
• Gestion privée, Family offices<br />
• Client relationship managers<br />
PRIX NET DE TAXES : 2 490 € *<br />
Équivalent à un montant HT de 2 082 € pour les clients<br />
qui ne récupèrent pas l’intégralité de la TVA.<br />
DATES :<br />
14/05/12 et 15/05/12 . 04/10/12 et 05/10/12<br />
INFORMATIONS ET INSCRIPTIONS<br />
Tél. : +33 (0)1 44 53 75 72<br />
E-mail : sales@first-finance.fr<br />
Web : www.first-finance.fr en saisissant le code ALLOC<br />
*Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA<br />
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA).<br />
PROGRAMME<br />
Environnement économique et comportement des actifs financiers<br />
• Environnement structurel : croissance, inflation<br />
• Facteurs structurels<br />
• Environnement conjoncturel<br />
• Politiques monétaires<br />
• Politiques budgétaires<br />
• Comportement des classes d’actifs en fonction du cycle économique<br />
Rentabilité, risque et primes de risque<br />
• Valorisation des classes d’actifs (historique-prospective)<br />
• Sondages, modèles économétriques et autres méthodes<br />
• Primes de risque implicites<br />
• Décomposition des primes de risque<br />
• Notions de risque<br />
• Définitions du risque<br />
• Rappel statistique : moyennes arithmétiques et géométriques,<br />
dispersion et risque<br />
• Évolution du risque dans la durée<br />
• Volatilité et Value at Risk<br />
Travaux Pratiques<br />
. Calcul du rendement moyen, du risque et des primes de risque<br />
Politique d’investissement<br />
• Définition des besoins et contraintes du client<br />
• Exigence de rendement et aversion au risque<br />
• Horizon d’investissement et besoin de liquidité<br />
• Reporting et procédure de révision<br />
Allocation d’actifs stratégique<br />
• Le CAPM et les bienfaits de la diversification<br />
• Techniques d’optimisation moyenne / variance<br />
• Solution de Black-Litterman<br />
• Modèles multifactoriels<br />
• Objectif de performance, gestion actif-passif et budget risque<br />
Travaux Pratiques<br />
. Illustration d’optimisations de portefeuille et de la sensibilité<br />
aux diverses données<br />
Stratégies de rebalancement et de protection<br />
• Périodique ou à seuil de déclenchement<br />
• Stabilité de la tendance et volatilité<br />
• Coûts de transaction et instruments dérivés<br />
• Réplication d’option, CPPI et autres méthodes de protection du surplus<br />
Travaux Pratiques<br />
. Modélisation de diverses stratégies de rebalancement<br />
Allocation d’actifs tactique<br />
• Analyse économique<br />
• Analyse fondamentale<br />
• Analyse technique<br />
• Analyse du sentiment de marché<br />
Travaux Pratiques<br />
. Mise en œuvre d’une allocation tactique à partir d’un scénario donné<br />
Mesure de performance<br />
• Performance et risque<br />
• Décomposition du risque<br />
• Attribution des performances<br />
Travaux Pratiques<br />
. Analyse de performance d’un portefeuille mixte<br />
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