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ASSET MANAGEMENT - PRIVATE BANKING RISQUES - CONFORMITÉ<br />
SUIVI ET CONTRÔLE DES RISQUES<br />
POUR L’ASSET MANAGEMENT<br />
ANIMÉ PAR CÉCILE LAFON, DIRECTEUR - ASSET ALPHA<br />
BERNARD SURIN, RESPONSABLE DU CONTRÔLE DE DEUXIÈME NIVEAU - ÉTOILE GESTION<br />
NIVEAU : MAÎTRISE / DURÉE : 3 JOURS<br />
COPYRIGHT FIRST FINANCE©<br />
OBJECTIFS DU SÉMINAIRE :<br />
• Connaître les nouvelles réglementations en matière<br />
de suivi et de contrôle des risques pour la gestion d’actifs<br />
• Apprécier l’exposition au risque des différents produits<br />
et types de fonds<br />
• Appliquer les modèles internes de type VaR<br />
• Maîtriser les implications du couple rendement / risque<br />
ATOUTS DU SÉMINAIRE :<br />
• Explication claire des exigences réglementaires<br />
en matière de mesures de risques<br />
• Adaptation de la technique VaR aux différents modes<br />
de gestion afin de lui donner sa pleine pertinence<br />
• Formation s’appuyant sur des exemples d’applications<br />
pratiques des techniques présentées<br />
CONSEILLÉ AUX :<br />
• Contrôleurs des risques, Risk managers<br />
• Compliance, Inspection générale<br />
• Contrôle interne, Audit<br />
• Gérants<br />
• Ingénieurs financiers<br />
• Contrôles externes : dépositaires, valorisateurs<br />
• Administrateurs<br />
• Commissaires aux comptes<br />
PRIX NET DE TAXES : 3 890 € *<br />
Équivalent à un montant HT de 3 253 € pour les clients<br />
qui ne récupèrent pas l’intégralité de la TVA.<br />
DATES :<br />
Du 24/09/12 au 26/09/12<br />
INFORMATIONS ET INSCRIPTIONS<br />
Tél. : +33 (0)1 44 53 75 72<br />
E-mail : sales@first-finance.fr<br />
Web : www.first-finance.fr en saisissant le code RISKAM<br />
*Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA<br />
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA).<br />
PROGRAMME<br />
Risques inhérents à la gestion d’actifs<br />
Un cadre réglementaire renforcé<br />
• Impacts de Bâle II sur les sociétés de gestion<br />
• Cadre européen<br />
• Réglementation AMF<br />
• Évolutions réglementaires des marchés (Bâle III)<br />
Pilotage des risques opérationnels et d’exploitation<br />
• Identification et évaluation des risques (cartographie des risques,<br />
typologie des risques opérationnels, …)<br />
• Détermination du niveau de tolérance au risque<br />
• Adaptation du dispositif de maîtrise des risques<br />
• Mise en place d’indicateurs (Key Risk Indicators)<br />
• Focus sur le pilotage des risques liés aux fonctions externalisées<br />
(obligations, moyens)<br />
Panorama des organisations Risk Management dans les sociétés de gestion<br />
Risques associés aux produits et stratégies de gestion<br />
• Concepts de risque associés aux produits de marché<br />
. Positions linéaires / non linéaires<br />
. Risques individuels / joints<br />
. Risque de marché / de liquidité<br />
• Mesures spécifiques<br />
. Produits dérivés de crédit<br />
. Produits hybrides, exotiques et structurés<br />
• Risques associés aux techniques / stratégies de gestion<br />
. Monétaire : linéarisation / saut de VL, liquidité<br />
. Obligataire : crédit, liquidité<br />
. Indicielle : tracking error, liquidité<br />
. Action : tracking error, biais de style, liquidité<br />
. Structuré : gap, levier<br />
. Alternative : non linéarité, levier, liquidité<br />
Travaux Pratiques<br />
. Analyse de risque d’instruments et de portefeuilles<br />
Mesures et indicateurs de risque<br />
• Sensibilité / convexité, bêta(s), greeks<br />
• Volatilité, tracking error et ratios (Sharpe, Treynor, Sortino,<br />
Information)<br />
• Value at Risk (VaR) : historique, analytique, Monte Carlo<br />
• Spécificités de la VaR à l’asset management : VaR relative<br />
• Limites de la VAR (notion de CVAR)<br />
• Stress tests et scénarios<br />
Travaux Pratiques<br />
. Exercices et simulations sur EXCEL<br />
VaR et calcul de l’engagement des OPCVM<br />
• Possibilités offertes par l’AMF, importance du benchmark<br />
• Spécificités des risques par types de fonds et classes d’actifs<br />
Travaux Pratiques<br />
. VaR et stress scénarios adaptés<br />
Utilisations des indicateurs de risque pour le pilotage des positions<br />
• Pilotage interne<br />
. Allocation d’actifs<br />
. Sélection des titres<br />
. Gestion des limites opérationnelles<br />
. Reporting<br />
• Pilotage externe<br />
. Dépositaires et conservateurs<br />
. Valorisateurs et administrateurs<br />
. Commissaires aux comptes<br />
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