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PRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS TAUX<br />
PRODUITS MONÉTAIRES, OBLIGATIONS D’ÉTAT<br />
ET CORPORATES : MÉCANISMES ET UTILISATIONS<br />
ANIMÉ PAR ÉRIC MAINA, INGÉNIEUR PÉDAGOGIQUE - FIRST FINANCE<br />
NIVEAU : ACQUISITION / DURÉE : 3 JOURS<br />
OBJECTIFS DU SÉMINAIRE :<br />
• Connaître les principales utilisations des produits<br />
monétaires et obligataires (cash et dérivés)<br />
• Connaître les intervenants et l’organisation du marché<br />
primaire obligataire<br />
• Maîtriser les caractéristiques d’une émission<br />
• Connaître les fondamentaux de pricing<br />
• Connaître la sensibilité des différents produits<br />
au risque de taux<br />
• Connaître les stratégies de courbe<br />
PRÉPARATION MULTIMÉDIA<br />
(Mise à votre disposition via Internet sous format FLASH)<br />
. Le marché monétaire<br />
. Le marché obligataire<br />
ATOUTS DU SÉMINAIRE :<br />
• Présentation très concrète des mécanismes et utilisations<br />
des produits monétaires et obligataires, cash et dérivés<br />
• Exposé des critères de choix des différents produits<br />
par rapport aux objectifs de financement<br />
et d’investissement<br />
• Présentation de l’impact de la crise financière<br />
sur l’évolution des marchés monétaire et obligataire<br />
• Simulation de couverture de portefeuille obligataire<br />
par des futures grâce à la FIRST TRADING ROOM ® ,<br />
notre salle des marchés virtuelle<br />
• Remise de l’ouvrage « L’essentiel des marchés<br />
financiers » (Editions Eyrolles, Collection<br />
FIRST FINANCE)<br />
CONSEILLÉ AUX :<br />
OFFERT<br />
Les marchés financiers / Coll. FIRST FINANCE<br />
• Gérants Taux<br />
• Traders et Sales juniors<br />
• Originateurs et syndicateurs juniors<br />
• Directions juridiques et fiscales<br />
• Back office, Middle office, Informatique<br />
• Contrôle interne, Audit, Inspection<br />
• Senior bankers, Coverage<br />
• Directions Financières de banque<br />
• Directeurs financiers, Responsables Haut de bilan<br />
et trésoriers d’entreprise<br />
• Départements <strong>Finance</strong> de collectivités territoriales<br />
PRIX NET DE TAXES : 3 590 € *<br />
Équivalent à un montant HT de 3 002 € pour les clients<br />
qui ne récupèrent pas l’intégralité de la TVA.<br />
DATES :<br />
Du 12/03/12 au 14/03/12 . Du 04/06/12 au 06/06/12<br />
Du 19/11/12 au 21/11/12<br />
PROGRAMME<br />
Mécanismes et utilisations des produits de taux court terme<br />
• Conventions de taux<br />
• Taux de référence monétaire : EONIA, EURIBOR, LIBOR<br />
• Notion de taux d’intérêt<br />
• Produits interbancaires : dépôt et repo, sell and buy-back<br />
• Titres de Créances Négociables<br />
. Bons du Trésor<br />
. Commercial paper<br />
. Certificats de dépôt<br />
• Pratiques de marché et cotation, taux d’intérêt simples<br />
• Courbe des taux court terme<br />
• Rôle des Banques Centrales (BCE, FED)<br />
Travaux Pratiques<br />
. Valorisation des flux d’un repo<br />
. Calculs sur les TCN<br />
Mécanismes et utilisations des obligations d’État et corporate<br />
• Pricing, étapes et calendrier d’une nouvelle émission<br />
• Techniques de syndication<br />
• Caractéristiques d’un titre obligataire<br />
• Notions de taux de rendement actuariel, de spread, de rating<br />
• Principaux titres obligataires et leurs utilisations<br />
. Obligations à taux fixe<br />
. Obligations à taux variable (FRN)<br />
. Obligations zéro-coupon<br />
. Obligations indexées (Constant Maturity Treasuries et inflation)<br />
. Convertibles<br />
. Collaterized Debt Obligations (CDO), Covered Bonds<br />
. Callable bonds<br />
• Démembrement des obligations<br />
• Analyse de la courbe des taux d’intérêt<br />
• Principe d’arbitrage de courbe<br />
• Calcul et gestion du risque obligataire : notion de duration,<br />
de sensibilité et de convexité, sensibilité à la marge des obligations<br />
corporates<br />
Travaux Pratiques<br />
. Construction sur EXCEL d’un pricer d’obligations à partir<br />
d’un fichier pré-formaté<br />
. Calcul du prix, de la sensibilité et de la convexité d’une obligation<br />
Mécanismes et utilisations des futures<br />
• Caractéristiques des contrats<br />
. Contrats futures courts<br />
. Contrats futures longs<br />
• Couverture d’un portefeuille obligataire par des futures<br />
• Risques associés<br />
SIMULATION DE MARCHÉ (FIRST TRADING ROOM ® )<br />
Couverture d’un portefeuille obligataire par des futures<br />
COPYRIGHT FIRST FINANCE©<br />
INFORMATIONS ET INSCRIPTIONS<br />
Tél. : +33 (0)1 44 53 75 72<br />
E-mail : sales@first-finance.fr<br />
Web : www.first-finance.fr en saisissant le code OBLIGMECA<br />
*Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA<br />
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA).<br />
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