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CORPORATE FINANCE OPÉRATIONS DE HAUT DE BILAN
FUSIONS / ACQUISITIONS :
MÉCANISMES ET MISE EN ŒUVRE
ANIMÉ PAR PHILIPPE THOMAS, PROFESSEUR DE FINANCE - ESCP EUROPE
NIVEAU : MAÎTRISE / DURÉE : 2 JOURS
OBJECTIFS DU SÉMINAIRE :
• Maîtriser la logique financière, le déroulement
et les outils financiers des fusions / acquisitions
• Mener une analyse détaillée
• Comprendre le rôle de chaque intervenant
dans le processus
• Monter et optimiser une opération en fonction
des objectifs de l’acquéreur
ATOUTS DU SÉMINAIRE :
• Présentation complète des différentes étapes
du processus
• Exposé de cas concrets
CONSEILLÉ AUX :
• Responsables de Haut de bilan et membres
de Direction financière d’entreprise
• Collaborateurs de fonds d’investissement
ou dans une cellule de fusions / acquisitions
• Personnes en charge de la valorisation de fonds
de private equity
• Auditeurs
• Avocats d’affaires
• Responsables de portefeuilles Entreprises en banque
PRIX NET DE TAXES : 2 690 € *
Équivalent à un montant HT de 2 250 € pour les clients
qui ne récupèrent pas l’intégralité de la TVA.
DATES :
18/06/12 et 19/06/12 . 18/10/12 et 19/10/12
INFORMATIONS ET INSCRIPTIONS
Tél. : +33 (0)1 44 53 75 72
E-mail : sales@first-finance.fr
Web : www.first-finance.fr en saisissant le code MANDA
PROGRAMME
Croissance externe
• Logique de création de valeur
• Modalités de croissance : greenfield, externe, conjointe
• Importance et limites du BPA
• Importance des opérations
• Régulations
Stratégies de M&A
• Analyse économique des opérations (types d’opérations, motivations,
limites, alternatives)
• Analyse financière des opérations (investissement en M&A, position
des parties, contraintes, impact sur les performances)
• Analyse organisationnelle (naissance d’un groupe, consolidation,
questions d’organisation des participations)
Travaux Pratiques
. Analyse d’une stratégie d’acquisition et de désinvestissement
Déroulement des opérations de M&A
• Types de négociation (coté, non coté)
• Séquence type d’un deal (de l’origination au closing)
• Dénouement
. Contrat
. Prix (paiement différé, mise d’une partie du prix sous séquestre,
garantie, caution bancaire)
. Modalités de paiement (en cash comptant, en cash différé,
clauses d’earn-out, en titres)
. Garanties de la garantie de passif
• Négociations du contrôle
Travaux Pratiques
. Déroulement d’une opération d’acquisition
Outils financiers des M&A
• Analyse financière normative (performances, capacité bénéficiaire,
recherche d’upside)
• Évaluation en contexte de cession (problématique spécifique, revue
des méthodes patrimoniales, DCF et multiples, mise en cohérence,
de la valeur au prix)
• Planification financière de l’opération
Travaux Pratiques
. Utilisation des outils d’analyse et de valorisation
Ingénierie de la prise de contrôle
• Montages d’acquisitions (par les actifs, par les titres, par les structures)
• Conquête et protection du contrôle
• Financement des acquisitions (problématique et contraintes,
choix du mode de paiement, dette hybride de financement d’acquisition)
• LBO (private equity et private deal, contexte post-crise)
COPYRIGHT FIRST FINANCE©
*Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA).
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