catalogue - First Finance
catalogue - First Finance
catalogue - First Finance
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
PRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS TAUX<br />
SWAPS DE TAUX :<br />
VALORISATION ET SENSIBILITÉS<br />
ANIMÉ PAR FABRICE GUEZ, RESPONSABLE FORMATIONS CAPITAL MARKETS - FIRST FINANCE<br />
NIVEAU : MAÎTRISE / DURÉE : 3 JOURS<br />
COPYRIGHT FIRST FINANCE©<br />
OBJECTIFS DU SÉMINAIRE :<br />
• Maîtriser la construction de la courbe des taux forward<br />
à partir des prix de futures et des taux de swaps<br />
• Maîtriser le pricing et le calcul du Mark-to-Market<br />
des swaps de taux et des swaps de devises classiques<br />
• Maîtriser la valorisation des swaps non génériques<br />
• Maîtriser les basis swaps 3 mois / 6 mois<br />
• Maîtriser les calculs de sensibilités<br />
• Maîtriser les fondamentaux de la gestion<br />
d’un portefeuille de swaps<br />
• Comprendre la gestion de la liquidité à partir<br />
des Overnight Index Swaps<br />
• Savoir appréhender les montages de produits structurés<br />
à base d’options de taux à barrières<br />
PRÉPARATION MULTIMÉDIA<br />
(Mise à votre disposition via Internet sous format FLASH)<br />
. Mathématiques des marchés financiers<br />
ATOUTS DU SÉMINAIRE :<br />
• Pratique sur EXCEL de la valorisation des swaps<br />
et du calcul des sensibilités<br />
• Acquisition des meilleures pratiques en matière de gestion<br />
de portefeuille de swaps<br />
• Acquisition des pratiques d’utilisation des swaps en temps<br />
de crise de liquidité<br />
• Simulation de gestion de book de swaps à partir<br />
du logiciel FIRST TRADING ROOM ® , notre salle<br />
des marchés virtuelle, permettant de pratiquer<br />
la gestion en sensibilité<br />
CONSEILLÉ AUX :<br />
• Gérants<br />
• Traders Dérivés de taux juniors<br />
• Trésoriers de banque<br />
• Sales<br />
• Métiers du marché primaire Taux<br />
• Structureurs, Stratégistes juniors<br />
• Directions Financières<br />
• Directions des Risques<br />
• Middle office, Back office, Informatique<br />
• Contrôleurs internes, Auditeurs, Inspecteurs<br />
• Trésoriers et Directeurs financiers d’entreprise<br />
• Investisseurs institutionnels<br />
• Départements <strong>Finance</strong> de collectivité territoriale<br />
PRIX NET DE TAXES : 3 790 € *<br />
Équivalent à un montant HT de 3 169 € pour les clients<br />
qui ne récupèrent pas l’intégralité de la TVA.<br />
DATES :<br />
Du 11/06/12 au 13/06/12<br />
Du 14/11/12 au 16/11/12<br />
INFORMATIONS ET INSCRIPTIONS<br />
Tél. : +33 (0)1 44 53 75 72<br />
E-mail : sales@first-finance.fr<br />
Web : www.first-finance.fr en saisissant le code SWAP<br />
*Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA<br />
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA).<br />
PROGRAMME<br />
Rappels sur les conventions de taux et de dates<br />
• Bases Money Market, Bond Basis, Exact / Exact<br />
• Conversion de fréquences de paiement des intérêts<br />
Courbe des taux forward<br />
• Calcul de taux forward-forward<br />
• Mécanismes et utilisations des FRA<br />
• Mécanismes et utilisations des futures court terme<br />
Travaux Pratiques<br />
. Calcul de taux forward-forward et de différentiel de FRA<br />
Valorisation des swaps<br />
• Pricing des swaps de taux d’intérêt (IRS)<br />
. Calcul des Discount Factors par les prix de futures court terme<br />
et les taux de swaps<br />
. Estimation de la jambe variable<br />
• Présentation des OIS<br />
• Gestion de la liquidité court terme à partir des OIS<br />
• Étude du spread LIBOR - OIS<br />
• Problématique du basis swap 3 mois / 6 mois depuis la crise de 2008<br />
• Marché des swaps de change et des cross currency swaps / swaps de taux<br />
et de devises (CIRS)<br />
• Valorisation des asset swaps et des swaps d’émission<br />
• Sensibilités des swaps classiques et exotiques (globale et par échéance)<br />
• Calcul des montants de swaps équivalents et contrats futures équivalents<br />
• Exemples de swaps non génériques : quanto swaps, constant maturity<br />
swaps (CMS), swaps à Libor post-déterminé<br />
• Convexité des swaps non génériques<br />
Travaux Pratiques<br />
. Élaboration d’un échéancier de jambe EURIBOR<br />
. Construction d’un pricer de swaps à partir d’un fichier EXCEL<br />
. Pricing d’un swap forward amortissable<br />
. Calcul du Mark-to-Market d’un swap en portefeuille<br />
. Pricing d’un CIRS fixe-fixe à taux hors marché<br />
. Pricing d’un asset swap fixe-variable sur EXCEL<br />
. Intégration d’un calculateur de sensibilités au pricer EXCEL<br />
Points cruciaux du postmarché<br />
Gestion de portefeuille<br />
. Gestion du risque de taux à court terme (gestion des fixings)<br />
et à long terme (utilisations des futures et des obligations)<br />
. Stratégies de marché : de courbe et de spread<br />
Produits structurés à base de swaps et d’options de taux exotiques<br />
• Mécanismes des principales options de taux : swaptions et caps /<br />
floors (classiques, digitaux, à barrières)<br />
• Présentation de stratégies à base d’options exotiques<br />
• Exemples de produits structurés de première génération<br />
Travaux Pratiques<br />
. Décomposition de produits structurés en produits élémentaires<br />
SIMULATION DE MARCHÉ (FIRST TRADING ROOM ® )<br />
Gestion de portefeuille swaps : vous traitez des swaps<br />
avec des clients et des contreparties interbancaires ;<br />
vous analysez les données de marché et gérez<br />
votre portefeuille en sensibilité à partir de swaps, futures<br />
et obligations d’État dans le respect de limites de montants<br />
et de sensibilités.<br />
51
Change language