catalogue - First Finance
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PRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS TAUX<br />
REPO : MÉCANISMES, PRICING ET STRATÉGIES<br />
ANIMÉ PAR LAURENT TOURNAND, TRÉSORERIE, SYNDICATION - DIRECTION FINANCIÈRE CRÉDIT FONCIER DE FRANCE<br />
NIVEAU : ACQUISITION / DURÉE : 2 JOURS<br />
OBJECTIFS DU SÉMINAIRE :<br />
• Connaître l’historique et les mécanismes des produits<br />
de cessions temporaires de titres<br />
• Connaître les grandes stratégies de politique monétaire<br />
et leurs impacts sur les marchés financiers<br />
• Maîtriser la formation des prix et les utilisations<br />
de ces produits sur les marchés monétaires et obligataires<br />
• Maîtriser le repo tripartite et son influence<br />
sur les process Front to Back<br />
• Appliquer les techniques à travers des cas pratiques<br />
ATOUTS DU SÉMINAIRE :<br />
• Approche exhaustive des techniques et du marché<br />
du repo à travers de nombreux cas pratiques<br />
• Exposé détaillé des impacts du repo tripartite<br />
• Approfondissement des problématiques liées aux besoins<br />
de refinancement et des solutions souvent mal connues<br />
• Compréhension des effets de la crise sur le marché du repo<br />
CONSEILLÉ AUX :<br />
• Opérateurs Taux juniors<br />
• Gérants Taux juniors<br />
• Fonctions Supports des salles des marchés : Back office,<br />
Middle office, Contrôle interne, Audit, Informatique, …<br />
• Équipes de vente<br />
• Syndicateurs Taux<br />
• Intermédiaires financiers<br />
• Directions des Risques<br />
• Directions Financières<br />
• Personnes désirant comprendre et maîtriser<br />
ces opérations<br />
PRIX NET DE TAXES : 2 690 € *<br />
Équivalent à un montant HT de 2 250 € pour les clients<br />
qui ne récupèrent pas l’intégralité de la TVA.<br />
DATES :<br />
07/06/12 et 08/06/12<br />
08/10/12 et 09/10/12<br />
INFORMATIONS ET INSCRIPTIONS<br />
Tél. : +33 (0)1 44 53 75 72<br />
E-mail : sales@first-finance.fr<br />
Web : www.first-finance.fr en saisissant le code REPO<br />
PROGRAMME<br />
Généralités et caractéristiques du marché des cessions temporaires<br />
de titres<br />
• Introduction : historique et développement du marché<br />
• Évolution récente du marché<br />
• Organisation : les intervenants et leur logique<br />
• Standards de marché : conventions, maturité, taille, clearer<br />
• Contrats et Master Agreements<br />
• Notion de marge<br />
• Notion de duration<br />
• Formation du prix d’un repo<br />
• Exemple de trade sur le marché repo<br />
• Risques générés<br />
• Effets d’un trade sur les ratios réglementaires<br />
• Effets de la crise<br />
Travaux Pratiques<br />
. Valorisation (taux variable, taux fixe)<br />
. Portage et appel de marge<br />
. Base cash / futures et impacts repo<br />
. Stratégies classiques<br />
. Le repo 105 de Lehman Brothers<br />
Organisation et implication de la Banque Centrale Européenne<br />
• Organisation, rôle et outils<br />
• Base du marché monétaire : EURIBOR et EONIA<br />
• Procédures de repo<br />
• Bouleversement du marché monétaire<br />
• Les réserves obligatoires et leurs impacts<br />
Travaux Pratiques<br />
. Analyse des soumissions et expositions aux risques de liquidité,<br />
recherche de solutions<br />
. Contrats et risques des opérations de repo<br />
Repo tripartite<br />
• Mécanismes et utilisations<br />
• Marché du repo tripartite : évolution, implantation<br />
• Impacts et outils de trading<br />
• Importance du process Front to Back<br />
Travaux Pratiques<br />
. Formatage des paniers tripartites et de leurs prix<br />
Pricing, stratégies et gestion<br />
• Repo et arbitrages<br />
• Trading spécifique<br />
• Stratégies induites sur le marché monétaire<br />
• Stratégies possibles sur le marché obligataire<br />
Marché des TRS - différence entre TRS et repo<br />
• TRS et TROR<br />
• Ownership contre flexibilité<br />
• Problématique de balance sheet<br />
COPYRIGHT FIRST FINANCE©<br />
*Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA<br />
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA).<br />
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