catalogue - First Finance
catalogue - First Finance
catalogue - First Finance
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
CORPORATE FINANCE OPÉRATIONS DE HAUT DE BILAN<br />
ASPECTS JURIDIQUES ET FISCAUX<br />
DES OPÉRATIONS DE LBO<br />
ANIMÉ PAR ALLARD DE WAAL, AVOCAT - PAUL HASTINGS<br />
NIVEAU : ACQUISITION / DURÉE : 1 JOUR<br />
OBJECTIFS DU SÉMINAIRE :<br />
• Savoir intégrer les contraintes juridiques et fiscales<br />
en amont d’une opération de LBO<br />
• Savoir identifier les points critiques de la structuration<br />
• Comprendre la logique et les motivations<br />
des différentes parties<br />
• Connaître les dernières évolutions juridiques<br />
et fiscales en matière de LBO<br />
ATOUTS DU SÉMINAIRE :<br />
• Journée de formation intensive pour acquérir<br />
les fondamentaux des aspects juridiques et fiscaux<br />
des opérations de LBO<br />
• Approche très opérationnelle basée sur des exemples<br />
d’opérations de LBO tirés de l’actualité la plus récente<br />
CONSEILLÉ AUX :<br />
• Monteurs et démonteurs d’opérations LBO<br />
• Juristes juniors en charge des opérations de LBO<br />
• Responsables Haut de bilan et Directeurs financiers<br />
d’entreprise<br />
• Chargés d’affaires Entreprises<br />
PRIX NET DE TAXES : 1 490 € *<br />
Équivalent à un montant HT de 1 246 € pour les clients<br />
qui ne récupèrent pas l’intégralité de la TVA.<br />
DATES :<br />
Le 10/10/12<br />
INFORMATIONS ET INSCRIPTIONS<br />
Tél. : +33 (0)1 44 53 75 72<br />
E-mail : sales@first-finance.fr<br />
Web : www.first-finance.fr en saisissant le code FISCLBO<br />
PROGRAMME<br />
Place et importance du juridique et du fiscal dans les opérations de LBO<br />
• Place croissante des LBO dans la vie économique<br />
• Technicité croissante de l’ingénierie juridique et fiscale<br />
• Impact de l’implication de juridictions multiples dans les opérations<br />
dites «cross-border»<br />
• Étapes d’une opération de LBO<br />
Les intervenants et leurs rôles respectifs<br />
• Vendeurs<br />
• Équipe de direction de la société cible<br />
• Investisseurs financiers (fonds d’investissement)<br />
• Mezzaneurs<br />
• Prêteurs seniors<br />
• Banques conseils<br />
• Firmes d’audit et avocats<br />
• Assureurs, réassureurs et contreparties de swap<br />
Dette d’acquisition – Négociation de la dette<br />
• Typologie des financements LBO<br />
• Éléments essentiels de la term-sheet et de la documentation<br />
de financement<br />
. Conditions préalables et sûretés<br />
. Clauses de changement de contrôle et implication des dirigeants<br />
dans la documentation<br />
. Notion de changement significatif défavorable et gestion<br />
des covenants post-closing, subordination conventionnelle<br />
et mise en œuvre des mécanismes d’accélération<br />
• Aspects fiscaux : amendement Charasse, retenue à la source<br />
Outils d’equity et de quasi-equity<br />
• Actions ordinaires et actions de préférence<br />
• ORA, obligations « ratchet »<br />
• Pacte d’actionnaires<br />
Structure d’acquisition<br />
• Considérations liées au prêteur (subordination structurelle)<br />
• Considérations fiscales (intégration fiscale, déduction des intérêts)<br />
Intéressement du management<br />
• Aspects juridiques (structuration, protocole d’accord)<br />
• Aspects fiscaux (PEA, risques de requalification)<br />
Droit de la concurrence / droit boursier<br />
• Procédure de notification : particularités dans les LBO<br />
• Opérations de « public to private » ou comment acquérir une société cotée<br />
COPYRIGHT FIRST FINANCE©<br />
*Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA<br />
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA).<br />
175
Change language