RELAZIONE ANNUALE SULLO STATO DEI SERVIZI E SULL'ATTIVITÀ SVOLTA ...

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1. Contesto internazionale e nazionaleFIG. 1.9Margine di raffinazioneSingapore rispetto al greggioDubai$/barile302520151050-5-10-15Gen 10Mar 10Mag 10Lug 10Set 10Nov 10Gen 11Mar 11Mag 11Lug 11Set 11Nov 11Gen 12Fonte: OPEC, Monthly Oil Market Report.Benzine Kerosene Gasolio Olio combustibilepressione. All’inizio dell’anno l’effetto positivo del clima avversosui distillati medi per riscaldamento è stato in parte compensatodalla riduzione della domanda di gasolio per trasporto a causa delmaltempo, riducendo il margine rispetto al Brent. Il margine per lanafta è rimasto basso o calante durante tutto l’anno per via dellariduzione della domanda interna di etilene per la petrolchimica, incrisi a livello mondiale, e per la mancanza di sbocchi sul mercatoasiatico e atlantico o su quello africano. Un sostegno ai margini èvenuto in primavera con l’aumento delle esportazioni di benzinae gasolio verso l’America Latina, l’Africa occidentale e il MedioOriente, e alla fine dell’anno anche verso l’Asia. Durante l’invernol’olio combustibile ha faticato a guadagnare terreno per via delleesportazioni di surplus dalla Russia, causate dal clima più mitedel normale. A maggio il sostegno all’olio combustibile diretto alGiappone è venuto a mancare con la rimessa in funzione delleraffinerie danneggiate dal terremoto/tsunami, ma nella secondametà dell’anno il margine rispetto al Brent ha recuperato terrenocon la domanda di bunker a Singapore e in alcuni paesi del Sudestasiatico, anche se i margini non hanno mai raggiunto territoriopositivo. Verso la fine dell’anno la riduzione della domanda internae delle opportunità di esportazione hanno portato a un tendenzialecalo del margine complessivo, nonostante la buona tenuta deidistillati medi, sostenuti dalla domanda interna.Nel continente asiatico il tasso di utilizzo delle raffineriegiapponesi si è ripreso dallo shock del terremoto/tsunami, cheha danneggiato diversi impianti, solo a partire da metà anno.I margini sono stati generalmente molto buoni, nonostanteil calo della domanda della petrolchimica (Fig. 1.9). All’iniziodell’anno la manutenzione di molte raffinerie e la fortedomanda hanno spinto i margini dei distillati leggeri e medi,ma allo stesso tempo hanno ridotto quelli dell’olio combustibile,prodotto congiuntamente in surplus. I distillati leggeri hannocontinuato a beneficiare di una forte domanda, ma con marginiin netta discesa verso la fine dell’anno. All’inizio del 2012 leattività di manutenzione hanno ridotto la disponibilità sulmercato dei distillati medi, sostenendo i margini in presenzadi una buona domanda in molti paesi asiatici, soprattutto pervia del clima freddo. A partire da maggio 2011 sono aumentaticonsistentemente i margini dell’olio combustibile per via delcalo delle importazioni da USA ed Europa, che li ha lanciati in14
1. Contesto internazionale e nazionaleterritorio positivo a cavallo del 2012.Ad aumentare l’incertezza sul margine nel 2012 giocano sia l’embargosul petrolio iraniano, che verrebbe verosimilmente sostituito con olimeno leggeri (Ural e Arabian Light) ma probabilmente più cari pereffetto della scarsità, sia l’inversione dei flussi di petrolio al depositodi Cushing, i cui effetti economici, come si è visto, si ripercuotonosull’intero sistema globale per i consistenti vantaggi offerti airaffinatori del Golfo del Messico.Mercato internazionaledel gas naturaleTAV. 1.52006 2007 2008 2009 2010 2011Paesi OCSE 1.448 1.521 1.545 1.504 1.589 1.571Paesi ex URSS 614 638 631 578 613 627Altri paesi 825 879 940 971 1.054 1.155Consumo mondiale di gasnaturale nelle principali areedel mondo dal 2006 al 2011G(m 3 )TOTALE MONDO 2.888 3.038 3.117 3.054 3.257 3.353di cui Unione europea 495 506 517 484 519 471Fonte: Elaborazione AEEG su dati AIE, Eurogas e altre fonti.Domanda e offertaIl rimbalzo dei consumi di gas visto nel 2010, dopo un 2009 di caloo stasi, si è in buona parte esaurito dopo il primo trimestre del2011, ma in modo assai differenziato nelle diverse aree del mondo.La discreta crescita a livello globale, comunque marcatamenteinferiore a quella media del precedente quinquennio (1,8% contro2,8%), risulta infatti da un calo dei consumi nell’area OCSE nel suocomplesso (–1,1%) e da un aumento apprezzabile nel resto delmondo (3,6%), come si può vedere dalla tavola 1.5. L’andamento deiconsumi appare fortemente differenziato anche all’interno dell’areaOCSE, dove si evidenzia una crescita per le aree del Nord Americae del Pacifico, più che controbilanciata da un forte calo per l’OCSEEuropa, aggregato costituito in prevalenza da paesi dell’Unioneeuropea (Tav. 1.6).L’aumento dei consumi nel Nord America (+2,7%) è stato spintosoprattutto dall’ulteriore crollo dei prezzi, indotto dalla produzionedi gas di scisti. Negli Stati Uniti il calo del prezzo negli ultimi cinqueanni ha avuto l’effetto di accelerare la riduzione del ruolo del carbonenella generazione elettrica, sceso da valori stabili attorno al 50%nel decennio 1995-2005 al 42% nel 2011 (Fig. 1.10). Il fortissimoincremento dei consumi nell’area del Pacifico (+8,8%) è attribuibileessenzialmente alla chiusura di molte centrali nucleari giapponesidopo il disastro di Fukushima, in attesa di verifiche e controlli,come si vede chiaramente nella tavola 1.7 che riporta il bilanciodella generazione elettrica nei paesi OCSE. Il tracollo dei consumiin Europa è dovuto soprattutto al clima invernale particolarmentemite, dopo che l’inverno del 2010 è stato il più freddo da oltre undecennio. Il clima non ha influito più di tanto sui consumi del NordAmerica, mentre l’area del Pacifico ha subito un inverno alquanto15
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