RELAZIONE ANNUALE SULLO STATO DEI SERVIZI E SULL'ATTIVITÀ SVOLTA ...

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1. Contesto internazionale e nazionaleFIG. 1.18Prezzo CIF del carboneimportato in Nord Europa eAsia e prezzo del Brent$/t per il carbone; $/barile per il Brent16014513011510085180150120906030700Fonte: Platts, Bloomberg e ICIS LOR.atlantico, evidenziano soprattutto le maggiori tensioni dovutealla rapida crescita della domanda rispetto a un livello di offertafrenato da limitazioni infrastrutturali. Allo stesso tempo i prezzisul mercato atlantico risultano calmierati da un eccesso diofferta da parte dei fornitori nordamericani. Nel corso del 2011 ilprezzo del carbone sembra anche poco correlato con il prezzo delgreggio. Il prezzo medio del Brent è aumentato di quasi il 10%tra maggio 2011 e marzo 2012, mentre il prezzo del carbone nelmercato nordeuropeo calava del 25%. Analogamente, mentre ilprezzo del Dubai aumentava di oltre il 30% tra gennaio 2011 emarzo 2012, il prezzo del carbone nel mercato asiatico diminuivadi quasi il 20%. Appare, invece, una significativa correlazione conil prezzo del greggio nella fase di forte rialzo di quest’ultimo, tragennaio 2010 e i primi mesi del 2011, durante la quale il prezzodel carbone sui mercati asiatico e nordeuropeo è aumentato,rispettivamente, del 22% e del 44% contro circa il 60% per ilgreggio. Tuttavia, dallo sfasamento temporale dei picchi sipuò dedurre che i mercati sono abbastanza separati, anche seFIG. 1.19Prezzo comparato delle fontifossili in Europa, Giapponee Stati Uniti$/tep9007506004503001500Gen 10Feb 10Mar 10Apr 10Mag 10Giu 10Lug 10Ago 10Set 10Ott 10Nov 10Dic 10Gen 11Feb 11Mar 11Apr 11Mag 11Giu 11Lug 11Ago 11Set 11Ott 11Nov 11Dic 11Gen 12Feb 12Mar 12Gen 10Feb 10Mar 10Apr 10Mag 10Giu 10Lug 10Ago 10Set 10Ott 10Nov 10Dic 10Gen 11Feb 11Mar 11Prezzo del carbonePrezzo del BrentApr 11Mag 11Giu 11Lug 11Ago 11Set 11Ott 11Nov 11Dic 11Gen 12Feb 12Mar 12Nord Europa Asia BrentEuropa Carbone Europa Petrolio Europa Gas naturaleGiappone Carbone Giappone Petrolio Giappone Gas naturaleStati Uniti Carbone Stati Uniti Petrolio Stati Uniti Gas naturaleFonte: Elaborazione AEEG su dati Bloomberg, AIE, ICIS LOR, Platts, World Gas Intelligence.30
1. Contesto internazionale e nazionalesi influenzano a vicenda o per via della concorrenza direttatra derivati del petrolio e carbone, oppure più probabilmenteattraverso la concorrenza con il gas naturale, soprattutto nellagenerazione elettrica.Al di là delle cause che determinano i diversi livelli di prezzo, lafigura 1.19 evidenzia il grande vantaggio di prezzo del carbonerispetto a quello delle altre fonti fossili. Il confronto riportatonella figura è in termini puramente calorici e, pertanto, non tieneconto dell’effetto della conversione in energia utile che tuttavianon cambia molto il quadro di convenienza, almeno nei principalisettori di consumo industriale e termoelettrico. La figura, inoltre,mette in rilievo le fondamentali differenze esistenti nel rapportodei prezzi tra i mercati asiatico, europeo e nordamericano, cheperaltro contribuiscono a spiegare il grande successo del carbonenei mercati asiatici. In termini calorici il prezzo del carboneè appena un terzo di quello del gas naturale in questi mercati,mentre sui mercati europei è la metà. Invece, nell’ultimo scorciodel 2011, nel mercato nordamericano il prezzo del gas naturale èsceso a livelli simili a quello del carbone e sta espellendo questafonte perfino dalla generazione elettrica.Domanda e offertadi energia in ItaliaLa bassa crescita del PIL italiano nel 2011 (+0,4%) è stataaccompagnata da un calo del fabbisogno energetico primariodel 2,1% (da 187,8 a 183,9 Mtep), che più di tutto riflette nonl’andamento dell’economia o il risparmio di energia, ma l’effettodel clima assai mite, sia estivo sia invernale, soprattutto negliultimi mesi dell’anno. Su detta riduzione ha influito ancheil prezzo elevato dell’energia durante il corso dell’anno, inaumento sull’anno precedente mediamente del 20%. Come sipuò rilevare dal bilancio dell’energia primaria riportato nellatavola 1.15, l’andamento della domanda e dell’offerta è statocomunque molto variegato per settori e fonti, in funzioneanche dell’impatto differenziato della crisi economicofinanziariasui vari settori di produzione e consumo.La produzione interna è cresciuta del 4,4% rispetto al 2010,raggiungendo 35,4 Mtep: un incremento del 18% rispettoalla media del precedente quinquennio, anche se rappresentaappena il 19% del fabbisogno energetico primario.È leggermente aumentata la produzione complessiva di fontifossili, ma l’aumento risulta concentrato nelle fonti rinnovabili,incrementate del 6,1% nonostante il forte calo dell’energiaidroelettrica (–11,4%). Notoriamente, il grosso della crescitaè avvenuto nel comparto fotovoltaico, più che quintuplicatodall’anno precedente (rispetto al 3% nel 2010) e tale da coprire il13% della generazione da fonti rinnovabili. Molto più contenuto,seppure sempre apprezzabile, appare lo sviluppo delle energiegeotermica ed eolica, entrambe attestate oltre il 5%.Le importazioni sono nel complesso drasticamente calateda 185,3 a 175,2 Mtep (–5,4%). La diminuzione riguardaesclusivamente il petrolio e il gas naturale (rispettivamente–7,0% e –6,6%), mentre le importazioni di carbone sonoleggermente aumentate (+ 1,3%), come pure quelle dellefonti rinnovabili solide e liquide (+19%) e di energia elettrica(+3,0%). La forte riduzione delle esportazioni, da 30,1 a 27,2Mtep, è dovuta principalmente al settore dei derivati delpetrolio (–9,9%), la cui contrazione riflette le condizioni moltofavorevoli dei prodotti americani, rilevate più sopra. Detratte leesportazioni, le importazioni nette sono calate da 155,1 Mtepnel 2010 a 148,0 Mtep, rappresentando pur sempre l’80% delfabbisogno primario. L’aumento delle scorte di gas naturaledi 0,6 Mtep è stato più che compensato dalla diminuzione di31
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