Almanach PZF 2016

FAKTORING EKSPORTOWY | 77
Istotne różnice pojawiają się natomiast w kontekście operacyjno-
-finansowym. Pierwsza z nich dotyczy waluty, w której dokonywane są
rozliczenia pomiędzy klientem, jego kontrahentami i faktorem. W obecnej
sytuacji gospodarczej możliwe są tu do uzyskania konkretne przewagi
z perspektywy faktoranta. Jako że najczęściej zaliczka wypłacana jest
przez faktora w tej samej walucie obcej, w której wystawione są faktury dla
danego dłużnika, klient nie tylko skorzysta z efektu niższej stawki bazowej
dla danej waluty (obecnie znaczące różnice w przypadku najbardziej
popularnych walut jak EUR czy USD w porównaniu do stawek dla PLN),
co istotnie wpływa na cenę finansowania, ale może też ograniczyć występujące
w transakcjach walutowych ryzyko kursowe. Dzięki zastosowaniu
faktoringu, klient otrzymuje od faktora płatność gotówkową i natychmiast
może dokonać jej wymiany, eliminując sytuację, w której wartość płatności
zagranicznej wpływającej na rachunek w terminie płatności, czyli np. po
60 czy 90 dniach od zrealizowanej sprzedaży, po przeliczeniu na złotówki
okaże się niższa niż w momencie wystawiania faktury. Z drugiej strony
należność faktora w walucie obcej zostanie spłacona przez zagranicznego
kontrahenta w tejże walucie.
Niezależnie od wspomnianego efektu „oszczędności” na finansowaniu
w walucie, zachodzi również standardowy dla faktoringu efekt poprawy
płynności przedsiębiorcy, dzięki temu, że środki finansowe są do
dyspozycji faktoranta w ciągu kilku, kilkunastu godzin od nabycia przez
faktora. Środki otrzymane od faktora klienci mogą przeznaczyć na spłatę
zobowiązań w stosunku do swoich dostawców, co dodatkowo ogranicza
zadłużenie i korzystnie zmienia strukturę bilansu. To z kolei ma przełożenie
na zwiększenie zdolności kredytowej przedsiębiorstwa, wzrost zaufania
instytucji finansowych, a także kontrahentów oraz inwestorów.
Niezwykle istotnym elementem zachowania kontroli nad sprzedażą jest
monitoring sytuacji kontrahenta oraz jego zachowań płatniczych. Szczególnie
w przypadku kontrahentów zagranicznych, z którymi współpraca
ma dopiero być rozwijana, weryfikacja ich wiarygodności ma zasadnicze
znaczenie, a nie jest zadaniem łatwym z punktu widzenia przedsiębiorcy –
wymaga bowiem dostępu do danych finansowych dłużnika, wiedzy o jego
jakości jako płatnika, informacji na temat historii jego działalności oraz
poświęcenia zasobów własnej firmy na analizę zgromadzonych danych.
W przypadku wyboru faktoringu eksportowego w wariancie faktoringu
pełnego (z przejęciem ryzyka niewypłacalności odbiorcy) ten ele-