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nahmen aus Desinvestitionen im Geschäftsjahr 2001/2002 hat in Höhe von 486 Mio € die Veräußerung<br />
der Ruhrgas-Anteile beigetragen. Darüber hinaus wurden im Geschäftsjahr 2001/2002 Einnahmen<br />
aus der Abgabe der Kone-Beteiligung (133 Mio €) sowie aus dem Verkauf der Car-Carrier-Aktivitäten<br />
(105 Mio €) erzielt. Aus weiteren Portfolio-Bereinigungen (0,2 Mrd €) sowie aus Verkäufen von Sachanlagen<br />
und Immateriellen Vermögensgegenständen (0,3 Mrd €) flossen insgesamt weitere 0,5 Mrd € zu.<br />
Damit konnten die Nettoinvestitionen 2001/2002 in Höhe von 0,6 Mrd € aus dem Cash-Flow<br />
aus operativer Tätigkeit vollständig abgedeckt werden. Der überschüssige Betrag (Free Cash-Flow) in<br />
Höhe von 1,9 Mrd € (Vorjahr: 0,9 Mrd. €) wurde nach Zahlung von Dividenden (0,3 Mrd €) in Höhe von<br />
1,6 Mrd € zur Schuldentilgung verwendet.<br />
Die im Bereich Finanzierungstätigkeit für das Geschäftsjahr 2001/2002 ausgewiesenen Sonstigen<br />
Finanzierungsvorgänge enthalten in Höhe von 25 Mio € Auszahlungen, die aus Konzerntagesgeldbeziehungen<br />
zu nicht konsolidierten Beteiligungen resultieren (Vorjahr: 15 Mio € Auszahlungen). Darüber<br />
hinaus sind hier Auszahlungen in Höhe von 24 Mio € aus kurzfristigen Finanzforderungen ausgewiesen<br />
(Vorjahr: 12 Mio € Einzahlungen).<br />
Die Veränderung der Flüssigen Mittel ist in Höhe von –44 Mio € (Vorjahr: –41 Mio €) durch<br />
Wechselkurseffekte beeinflusst, die insbesondere auf den im Geschäftsjahr 2001/2002 gesunkenen<br />
us-Dollar-Kurs zurückzuführen sind.<br />
VERÄNDERUNG DER FLÜSSIGEN MITTEL<br />
in Mio €<br />
1.234<br />
Flüssige Mittel<br />
30.09.2001<br />
+ 2.454 – 546<br />
Cash-Flow aus<br />
laufender<br />
Geschäftstätigkeit<br />
Cash-Flow aus<br />
Investitionen<br />
– 2.177<br />
Cash-Flow aus<br />
Finanzierung<br />
Finanzbericht Analyse der wirtschaftlichen Situation<br />
– 44 921<br />
Wechselkurs Flüssige Mittel<br />
30.09.2002<br />
Die Innenfinanzierungskraft, definiert als Quotient von Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit<br />
und Cash-Flow aus Investitionstätigkeit, hat sich deutlich auf 4,5 (Vorjahr: 1,7) verbessert. Der<br />
dynamische Verschuldungsgrad, der angibt, in welchem Zeitraum die Netto-Finanzverbindlichkeiten<br />
durch den Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit getilgt werden können, ist weiter rückläufig und<br />
beträgt rund 2 Jahre (Vorjahr: 3 Jahre).<br />
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