future value

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Langfristfertigung
Grundsätzlich erlauben das deutsche hgb bzw. die deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung
auch bei langfristiger Auftragsfertigung eine Gewinnrealisierung erst nach Lieferung und Abnahme des
Gesamtauftrages, d.h. frühestens wenn die vertraglich vereinbarte Leistung weitgehend erbracht und
die verbleibenden Risiken unwesentlich sind („completed contract method“).
Gemäß us-gaap ist demgegenüber für diese Aufträge eine Gewinnrealisierung nach dem Leistungsfortschritt
geboten, wenn eine hinreichend verlässliche Ermittlung von Gesamterlösen, Gesamtkosten
und Fertigstellungsgrad möglich ist („percentage of completion method“). Die Bilanzierung ist hauptsächlich
in sop 81-1 und in arb 45 geregelt.
Unrealisierte Gewinne im Rahmen der Stichtagsbewertung/Marktbewertung
Nach hgb sind gemäß dem Imparitätsprinzip nur unrealisierte Verluste zu bilanzieren, nach us-gaap
sind hingegen auch unrealisierte Gewinne zu berücksichtigen. Dies zeigt sich in folgenden Positionen:
Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten
Während nach hgb nicht kursgesicherte Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten zum
Anschaffungskurs oder zum jeweiligen ungünstigeren Kurs am Bilanzstichtag bewertet werden, sind
nach us-gaap gemäß sfas 52 alle Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten zum Bilanzstichtagskurs
umzurechnen mit der Konsequenz, dass auch unrealisierte Kursgewinne ergebniswirksam
werden.
Wertpapiere des Anlage- und Umlaufvermögens
Wertpapiere sind nach hgb zu fortgeführten Anschaffungskosten oder niedrigeren Marktwerten am
Bilanzstichtag anzusetzen. Nach us-gaap erfolgt die Wertpapierbewertung gemäß sfas 115 in Abhängigkeit
von der Zuordnung auf bestimmte Kategorien. Die im ThyssenKrupp Konzern vorhandenen, jederzeit
veräußerbaren Wertpapiere („available-for-sale“) sind am Bilanzstichtag immer mit Marktwerten
zu bilanzieren, so dass auch nicht realisierte Gewinne berücksichtigt werden. Die Veränderungen aus
der Marktbewertung sind erfolgsneutral direkt im Eigenkapital zu erfassen.
Derivative Finanzinstrumente
Nach hgb gibt es keine verbindliche Vorgehensweise zur Bilanzierung und Bewertung derivativer Finanzinstrumente,
so dass die Bewertung unter Berücksichtigung des Anschaffungskosten-, Realisationsund
Imparitätsprinzips erfolgt.
Nach gängiger Interpretation des hgb führt auch ein globaler interner Sicherungszusammenhang
(Macro-Hedge) dazu, dass die betroffenen Bilanzpositionen mit dem Sicherungswert angesetzt werden.
Im Gegensatz dazu sind nach us-gaap alle originären und derivativen Finanzinstrumente stets mit dem
Marktwert anzusetzen. Unter bestimmten restriktiven Bedingungen liegt nach us-gaap ein bilanziell zu
berücksichtigender Sicherungszusammenhang vor, der dazu führt, dass Marktwertschwankungen von
zu Sicherungszwecken eingesetzten Finanzinstrumenten nicht unmittelbar zu Aufwand bzw. Ertrag werden,
sondern zeitweilig im Eigenkapital abgegrenzt werden. Die Kriterien für einen bilanziellen Sicherungs-