Global denken, lokal handeln - CEP Research

Konzernanhang
von 166 Mio € zurückzuführen sowie auf die Verringerung des
Wertpapierbestands bei Airborne Inc., USA, in Höhe von 58 Mio €.
Insgesamt betrug der Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit im
Berichtsjahr 385 Mio € (im Vorjahr 2.133 Mio €). Aus dem Abgang
von Gegenständen des Anlagevermögens erzielte der Konzern Einnahmen
in Höhe von 2.038 Mio € (im Vorjahr 508 Mio €). Davon
resultieren 1.534 Mio € aus der Veräußerung des Minderheitenanteils
von 33,23 % an der Deutsche Postbank AG (vgl. Textziffer 4
„Wesent liche Geschäftsvorfälle“). Für Investitionen in das Anlagevermögen
wurden 2.536 Mio € (im Vorjahr 2.846 Mio €) aufgewendet.
Davon entfielen 793 Mio € (im Vorjahr 1.362 Mio €) auf
die Akquisition von Unternehmen, insbesondere auf den Erwerb
von SmartMail und QuikPak (Asset-Deal) in Höhe von insgesamt
375 Mio € abzüglich der erworbenen flüssigen Mittel in Höhe von
11 Mio €. Insgesamt wurden mit den Akquisitionen Zahlungs mittel
in Höhe von 17 Mio € (im Vorjahr 201 Mio €) erworben.
Bei den Akquisitionen von Unternehmen wurden folgende
Vermögenswerte und Schulden übernommen:
Deutschen Post Finance B. V. durch die Deutsche Post AG in Höhe
von 279 Mio € beruhen (vgl. Textziffer 4 „Wesentliche Geschäftsvorfälle“).
Des Weiteren wurde an die Aktionäre der Deutsche Post
AG eine Dividende in Höhe von 490 Mio € ausgeschüttet, die zu
einem entsprechenden Mittelabfluss in der Berichtsperiode geführt
hat (im Vorjahr 445 Mio €).
44.4 Flüssige Mittel
Der Einfluss aus Währungsumrechnungsdifferenzen auf die flüssigen
Mittel betrug im Berichtsjahr – 14 Mio € (im Vorjahr – 49 Mio €).
Die konsolidierungskreisbedingte Veränderung der Finanzmittel
mit 46 Mio € ist mit 34 Mio € vor allem auf die erstmalige Vollkonsolidierung
von DHL Sinotrans zurückzuführen (vgl. Textziffer 3
„Konsolidierungskreis“). Aus den aufgezeigten Mittelzu- und
-abflüssen ergeben sich flüssige Mittel am Jahresende in Höhe von
4.845 Mio €. Sie liegen damit um 1.490 Mio € über dem Vergleichswert
des Vorjahres bei weiterhin starker Innenfinanzierungskraft.
Akquisitionen
in Mio € 2003 2004
Anlagevermögen 392 199
Forderungen und Wertpapiere aus
Finanzdienstleistungen 1 141
Sonstiges Umlaufvermögen (ohne flüssige Mittel) 721 167
Rückstellungen 409 210
Sonstige Verbindlichkeiten 911 266
Weitere Erläuterungen zu den Akquisitionen finden sich unter
Textziffer 3 „Konsolidierungskreis“.
Die Investitionen in anderes Anlagevermögen sind im Vergleich
zum Vorjahr um 259 Mio € auf 1.743 Mio € gestiegen (im
Vorjahr 1.484 Mio €).
44.3 Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit
Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit ergibt sich aus der
Aufnahme und Tilgung von Finanzschulden sowie aus den Ausschüttungen.
Zusätzlich werden die gezahlten Zinsen in Höhe von
443 Mio € (im Vorjahr 256 Mio €) als Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit
ausgewiesen.
Die Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzschulden
in Höhe von 1.396 Mio € (im Vorjahr 1.798 Mio €) resultieren im
Wesentlichen aus dem Erlös aus der im Jahr 2004 begebenen
Umtausch anleihe der Deutsche Post AG auf Aktien der Deutsche
Postbank AG mit einem Volumen von insgesamt 1,08 Mrd € (vgl.
Textziffer 4 „Wesentliche Geschäftsvorfälle“). Dem stehen Auszahlungen
aus der Tilgung von Finanzschulden in Höhe von 956 Mio €
(im Vorjahr 1.401 Mio €) gegenüber (vgl. Textziffer 40 „Finanzschulden“),
die auf einem teilweisen Rückkauf von Anleihen der
Sonstige Erläuterungen
45 Finanzinstrumente
Finanzinstrumente sind vertragliche Vereinbarungen, die Ansprüche
auf Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente beinhalten.
Gemäß IAS 32 und 39 gehören hierzu originäre wie derivative
Finanz instrumente. Zu den originären Finanzinstrumenten zählen
insbesondere das Guthaben bei Kreditinstituten, sämtliche Forderungen,
Verbindlichkeiten, Wertpapiere, Kredite, Darlehen und
Zins abgrenzungen. Die derivativen Finanzinstrumente umfassen
beispielsweise Optionen, Swaps und Futures.
Innerhalb von Deutsche Post World Net entfällt der weitaus
überwiegende Teil der Finanzinstrumente auf die Deutsche Postbank
Gruppe. Die Risiken und derivativen Finanzinstrumente der
Deutsche Postbank Gruppe werden daher im Folgenden gesondert
dargestellt.
45.1 Risiken und Finanzinstrumente der
Deutsche Postbank Gruppe
45.1.1 Risikomanagementsystem
Risikomanagement definiert die Deutsche Postbank Gruppe als
einen Regelkreis, der auf der Basis festgelegter Ziele einen systematischen
und permanenten Prozess über alle Bereiche der Deutsche
Postbank Gruppe umfasst. Dieser Prozess beinhaltet Strategie,
Analyse und Bewertung, Steuerung und Überwachung der Gesamtbankrisiken.
Konzernabschluss
115
Weitere Informationen