Rapport annuel 2010 (PDF non interactif) - touax group
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9. Examen de la situation financière et du résultat<br />
9.1. Situation financière<br />
L’examen de la situation financière est présenté dans le rapport<br />
de gestion paragraphe 26.1 page 120.<br />
9.2. Résultat d’exploitation<br />
L’examen du résultat d’exploitation est présenté dans le rapport<br />
de gestion paragraphe 26.1 page 120.<br />
9.2.1. Facteurs inhabituels<br />
Non applicable<br />
9.2.2. Changements importants<br />
Non applicable<br />
9.2.3. Facteurs de nature gouvernementale,<br />
économique, budgétaire, monétaire ou politique<br />
Non applicable<br />
10. Trésorerie et capitaux<br />
10.1. Capitaux du Groupe<br />
Les ressources financières et la trésorerie du Groupe sont<br />
détaillées dans l’annexe des comptes consolidés paragraphe<br />
20.1 page 44 et note 18 page 77 avec des précisions sur les<br />
risques de liquidité et les risques de taux paragraphe 20.1<br />
page 44.<br />
10.2. Flux de trésorerie<br />
Les flux de trésorerie du Groupe sont détaillés et expliqués<br />
dans le tableau de flux de trésorerie dans les comptes consolidés<br />
paragraphe 20.1 page 44 et suivantes.<br />
10.3. Conditions d’emprunt<br />
et structure de financement<br />
Les conditions d’emprunts et la structure de financement sont<br />
détaillées dans l’annexe des comptes consolidés paragraphe<br />
20.1 notamment note 18.2.1 page 80 avec des précisions sur les<br />
risques de liquidité et les risques de taux paragraphe 20.1 note<br />
26 page 87.<br />
Le Groupe utilise pour se financer une large palette d’instruments<br />
de financement :<br />
• les lignes spot (364 jours) et de découvert sont utilisées pour<br />
le financement ponctuel du besoin en fonds de roulement et<br />
le préfinancement d’actifs (ces lignes permettent de constituer<br />
des portefeuilles d’actifs de montants significatifs avant<br />
le financement à long terme ou la cession à des investisseurs<br />
tiers) ;<br />
• les lignes revolving tirables par billet sont utilisées pour le<br />
préfinancement des actifs ;<br />
• l’emprunt obligataire avec bons de souscription en actions<br />
remboursables est utilisé pour le financement d’actifs ;<br />
• les crédits moyen long terme et les lignes de financement<br />
d’actifs avec recours (crédit-bail, location financière, leasing,…)<br />
sont utilisés pour le financement d’actifs gardés par le<br />
Groupe ;<br />
• les lignes de financement d’actifs sans recours contre le<br />
Groupe sont utilisées à la fois pour le préfinancement d’actifs<br />
(conteneurs maritimes et wagons) et pour le financement<br />
long terme des actifs que le Groupe souhaite conserver sur<br />
son bilan.<br />
10.4. Restriction à l’utilisation des<br />
capitaux ayant influé sensiblement<br />
ou pouvant influer sensiblement,<br />
de manière directe ou indirecte,<br />
sur les opérations de l’émetteur<br />
À notre connaissance, il n’existe ni restrictions aux remontées<br />
de trésorerie des filiales vers la société mère ni restrictions à<br />
l’utilisation de la trésorerie du Groupe, sous réserve des<br />
clauses de défaut des emprunts bancaires présentées dans la<br />
note 18.2.3 de l’annexe des comptes consolidés page 82.<br />
10.5. Sources de financement<br />
attendues qui seront nécessaires<br />
pour honorer les engagements<br />
d’investissements<br />
Les sources de financement sont détaillées dans les engagements<br />
fermes d’investissement paragraphe 5.2.3 page 27.<br />
Trésorerie et capitaux<br />
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