Rapport annuel 2010 (PDF non interactif) - touax group
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<strong>Rapport</strong> <strong>annuel</strong> <strong>2010</strong><br />
Ce tableau présente uniquement les flux contractuels et exclut<br />
donc les encours liés à des engagements <strong>non</strong> confirmés par les<br />
banques comme les découverts et les facilités de caisse renouvelés<br />
<strong>annuel</strong>lement. Ces financements à caractère<br />
renouvelable sont présentés dans les passifs financiers courants<br />
de la note 18.2.1<br />
Pour les emprunts à taux variable, les intérêts futurs ont été<br />
estimés sur la base des taux d’intérêt en vigueur au 31 décembre<br />
<strong>2010</strong>.<br />
❙ note 18.2.3. Engagements et clauses spécifiques<br />
des emprunts<br />
Certains emprunts bancaires à court et moyen terme incluent<br />
des clauses de défaut sur la base du respect de ratios financiers<br />
(covenants financiers). Ces clauses portent sur<br />
171 millions d’euros de dettes au 31 décembre <strong>2010</strong> (cf. tableau<br />
suivant). Ces clauses permettent aux établissements de crédit<br />
de demander éventuellement le remboursement anticipé du<br />
crédit si elles ne sont pas respectées.<br />
Emprunteur Touax SCA Touax SCA Touax Corp Gold Container<br />
Finance LLC<br />
(SPC)<br />
Touax Rail<br />
Finance (SPC)<br />
Touax Rail<br />
Finance (SPC)<br />
Touax Rail<br />
Finance 2 (SPC)<br />
Avec/ sans recours AVEC AVEC AVEC SANS SANS SANS SANS<br />
(contre Touax SCA)<br />
Type de facilité Obsar Club deal Bilatérale Club deal Bilatérale Bilatérale Club deal<br />
Durée et mode de tirage<br />
5 ans emprunt<br />
obligataire<br />
3 ans crédit<br />
renouvelable<br />
mutlidevise<br />
2 ans crédit<br />
renouvelable<br />
USD<br />
1 an crédit<br />
renouvelable<br />
USD<br />
10 ans dette<br />
long terme<br />
amortissable<br />
10 ans dette<br />
long terme<br />
amortissable<br />
2 ans crédit<br />
renouvelable EUR<br />
Montant maximum 40,4 Meuros 55 Meuros 10 Musd 35 Musd 13 Meuros 30,3 Meuros 45 Meuros<br />
Encours 31/12/10 40,4 Meuros 48,0 Meuros 0 7,0 Meuros 9,6 Meuros 24,6 Meuros 42,0 Meuros<br />
(9 Musd)<br />
Ratios financiers à respecter<br />
Leverage (dettes nettes<br />
avec recours / Ebitda<br />
après distribution)<br />
Gearing (dettes nettes<br />
avec recours / Capitaux<br />
propres)<br />
Capitaux propres<br />
diminués des goodwills<br />
Interest Coverage<br />
(EBITDA après distribution<br />
/ Frais financiers nets)<br />
inférieur à 4,5<br />
pour 2009, et<br />
<strong>2010</strong> ; inférieur<br />
à 3,7 pour 2011<br />
inférieur à 4,5<br />
pour 2009, et<br />
<strong>2010</strong> ; inférieur<br />
à 3,7 pour 2011<br />
inférieur à 5 inférieur à 7,5<br />
(utilisation<br />
de la dette<br />
moyenne<br />
sur un an)<br />
inférieur à 7,5<br />
(utilisation<br />
de la dette<br />
moyenne<br />
sur un an)<br />
inférieur à 9,5 pour<br />
<strong>2010</strong>, 8,5 pour 2011<br />
et 7,5 pour 2012<br />
(utilisation de<br />
la dette moyenne<br />
sur un an)<br />
inférieur à 1,9 inférieur à 1,9 inférieur à 1,9 inférieur à 1,9 inférieur à 5,5 inférieur à 5,5 inférieur à 3,5<br />
moyenne<br />
des 2 derniers<br />
semestres<br />
supérieure à 2<br />
supérieur à 14 m€ supérieur à supérieur à 30 m€<br />
14 m€<br />
supérieur à 2 supérieur à 1,5 supérieur à 1,5 supérieur à 1,5<br />
Fréquence de calcul <strong>annuel</strong>le semestrielle semestrielle semestrielle semestrielle semestrielle semestrielle<br />
Date de début de contrôle 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2006 31/12/2004 31/12/2004 30/06/2007 31/12/<strong>2010</strong><br />
Date de fin du crédit 08/03/2012 24/10/2011 31/08/2012 01/07/2011 30/12/2016 28/02/2018 29/11/2013<br />
Périmètre de calcul<br />
Comptes<br />
consolidés<br />
TOUAX SCA<br />
Comptes<br />
consolidés<br />
TOUAX SCA<br />
Comptes<br />
consolidés<br />
TOUAX SCA<br />
Comptes consolidés<br />
TOUAX<br />
CONTAINER<br />
SERVICES SAS<br />
Autres conditions/ clauses<br />
Sûretés Non Non Non Package<br />
de sûretés<br />
Comptes<br />
consolidés TOUAX<br />
RAIL LTD<br />
Package<br />
de sûretés<br />
Comptes<br />
consolidés<br />
TOUAX RAIL<br />
LTD<br />
Package<br />
de sûretés<br />
Comptes<br />
consolidés<br />
TOUAX RAIL LTD<br />
Package<br />
de sûretés<br />
Tirages conditionnés au Non Non Non Oui Non Non Oui<br />
respect de critères d’éligibilité<br />
des actifs financés<br />
Clauses de défaut croisé<br />
défaut d’une<br />
dette supérieure<br />
à 5 millions<br />
d’euros sur le<br />
périmètre de<br />
calcul à l’exclusion<br />
des dettes<br />
sans recours<br />
défaut d’une<br />
dette supérieure<br />
à 5 millions<br />
d’euros sur le<br />
périmètre de<br />
calcul à l’exclusion<br />
des dettes<br />
sans recours<br />
défaut d’une<br />
dette supérieure<br />
à 5 millions<br />
de<br />
dollars sur le<br />
périmètre de<br />
calcul<br />
défaut d’une<br />
dette supérieure<br />
à 5 millions<br />
de dollars sur<br />
la division<br />
conteneur (TCS<br />
et ses filiales)<br />
défaut d’une dette défaut<br />
supérieure à d’une dette<br />
250 000 euros supérieure à<br />
sur le périmètre de 250 000 euros<br />
calcul<br />
sur le périmètre<br />
de calcul<br />
défaut d’une dette<br />
supérieure à<br />
250 000 euros<br />
sur le périmètre<br />
de calcul<br />
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