Rapport annuel 2010 (PDF non interactif) - touax group

Au 31 décembre 2009
Catégories passifs financiers Comptes Evaluation Diff en % Sensibilité : Diff avec
(en milliers d’euros) consolidés juste valeur +1% juste valeur
Passifs financiers evalués au cout amorti 336 435 337 686 0,37 % 332 672 -1,48 %
Passifs financiers évalués à la juste valeur 185 185 0,00 % 0 0,00 %
TOTAL 336 620 337 871 0,37 % 332 672 -1,54 %
Au 31 décembre 2008
Catégories passifs financiers Comptes Evaluation Diff en % Sensibilité : Diff avec
(en milliers d’euros) consolidés juste valeur +1% juste valeur
Passifs financiers evalués au cout amorti 297 161 299 339 0,73 % 292 607 -2,25 %
Passifs financiers évalués à la juste valeur 743 743 0,00 % 0 0,00 %
TOTAL 297 904 300 082 0,73 % 292 607 -2,49 %
Comme indiqué dans la note 1.18.3, les passifs financiers sont
évalués à leur coût amorti, selon la méthode du taux d’intérêt
effectif.
Une application du principe de la juste valeur ferait ressortir
une évaluation des passifs financiers à 333 217 milliers d’euros,
en prenant comme hypothèses les cours de clôture au
31 décembre 2010.
• La juste valeur des dettes à taux fixe est déterminée pour
chaque emprunt par actualisation des cash-flows futurs, en
retenant comme taux d’actualisation le taux moyen des dettes
à taux fixe considéré comme représentatif du taux de financement
de la classe de risque du Groupe en l’absence de
valeurs cotées (dérivés de crédit ou courbes obligataires).
• La valeur nette comptable des dettes à taux variable (long
terme comme court terme) constitue une approximation raisonnable
de leur juste valeur.
Les instruments dérivés passifs sont évalués selon les valorisations
obtenues auprès d’établissements financiers de
premier plan.
➜ OBSAR
L’emprunt obligataire inscrit au bilan s’analyse comme suit :
(en milliers d’euros) 2010
Valeur nominale de l’emprunt OBSAR
à la date d’émission (le 8 mars 2007) 40 393
Frais d’émission d’emprunt (712)
Composante capitaux propres (628)
Composante dette lors de la comptabilisation
initiale de l’emprunt 39 053
Charges d’intérêt 1 944
Coupons payés (1 543)
Coupons courus (200)
Composante dettes au 31 décembre 2007 : 39 254
Charges d’intérêt 2 493
Coupons payés (2 242)
Composante dettes au 31 décembre 2008 : 39 505
Charges d’intérêt 1 194
Coupons payés (926)
Composante dettes au 31 décembre 2009 : 39 773
Charges d’intérêt 857
Coupons payés (585)
Composante dettes au 31 décembre 2010 : 40 045
Échéance le 8 mars 2012
Comptes consolidés
La juste valeur de la composante dette a été calculée à la date
d’origine (en 2007), à l’aide d’un taux d’intérêt de marché, pour
un emprunt non convertible équivalent. Le montant résiduel,
soit la valeur de la composante capitaux propres liée à l’option
de conversion, est inclus dans les réserves consolidées (cf.
Tableau de variation des capitaux propres).
❙ note 18.2.2. Analyse par échéance des flux contractuels des emprunts au 31 décembre 2010
(en milliers d’euros) 2 011 2 012 2 013 2 014 2 015 + 5 ans Total
Emprunt obligataire 40 393 40 393
Emprunts Moyen Long Terme avec recours 4 398 3 615 3 484 2 829 1 021 1 143 16 490
Emprunts Moyen Long Terme sans recours 3 208 2 959 2 959 9 741 2 959 19 361 41 187
Engagements de location financement 18 233 18 222 18 619 17 644 15 615 26 188 114 521
Emprunts court terme avec recours 50 215 1 333 51 548
Emprunts court terme sans recours 7 003 42 000 49 003
Total des flux de capital sur emprunts 83 057 66 522 67 062 30 214 19 595 46 692 313 142
Flux futurs d’Intérêts sur emprunts 9 076 7 088 5 643 4 374 2 919 3 530 32 630
Total flux sur emprunts 92 133 73 610 72 705 34 588 22 514 50 222 345 772
Informations financières concernant le patrimoine, la situation financière et les résultats de l’émetteur I 81