Lovtidende A

378 379
Artikel 93
1. Er kravene i artikel 92 opfyldt, kan beregningen af de risikovægtede værdier af engagementer og i givet
fald af de forventede tab ændres i overensstemmelse med bilag VIII, del 3-6.
2. Et engagement, i forhold til hvilket der opnås kreditrisikoreduktion, må ikke medføre en højere risikovægtet
værdi eller et højere forventet tab end et i øvrigt identisk engagement, i forhold til hvilket der ikke
er opnået kreditrisikoreduktion.
3. Tager den risikovægtede værdi af engagementer allerede højde for kreditrisikoafdækning efter artikel
78-83 eller artikel 84-89 alt efter, hvad der er relevant, kan beregningen af kreditrisikoafdækningen ikke
yderligere anerkendes efter bestemmelserne i denne underafdeling.
Underafdeling 4
Securitisation
Artikel 94
Benytter et kreditinstitut standardmetoden, der er omhandlet i artikel 78-83, til beregningen af de risikovægtede
værdier af engagementer for de engagementsklasser, som de securitiserede engagementer ville blive
henført under efter artikel 79, skal det beregne den risikovægtede værdi af engagementer vedrørende en
securitisationsposition i overensstemmelse med bilag IX, del 4, punkt 1-36.
I alle andre tilfælde skal det beregne den risikovægtede værdi af engagementer i overensstemmelse med
bilag IX, del 4, punkt 1-5 og 37-76.
Artikel 95
1. Er betydelige kreditrisici i tilknytning til securitiserede engagementer blevet overført fra det engagementsleverende
kreditinstitut i overensstemmelse med betingelserne i bilag IX, del 2, må dette kreditinstitut:
a) i tilfælde af traditionelle securitisationer udelukke de engagementer, det har securitiseret, fra dets beregning
af de risikovægtede værdier af engagementer og i givet fald af de forventede tab, og
b) i tilfælde af syntetiske securitisationer beregne de risikovægtede værdier af engagementer og i givet fald
af de forventede tab vedrørende de securitiserede engagementer i overensstemmelse med bilag IX, del
2.
2. Finder stk. 1 anvendelse, skal det engagementsleverende kreditinstitut beregne de risikovægtede værdier
af engagementer, der er fastsat i bilag IX, vedrørende de positioner, som det måtte besidde i securitisationen.
Overfører det engagementsleverende kreditinstitut ikke betydelige kreditrisici i overensstemmelse med
stk. 1, behøver det ikke beregne risikovægtede værdier af engagementer vedrørende nogen af de positioner,
det måtte besidde i den pågældende securitisation.
Artikel 96
1. For at beregne den risikovægtede værdi af engagementer vedrørende en securitisationsposition skal der
tillægges risikovægte på engagementsværdien af positionen i overensstemmelse med bilag IX baseret på
positionens kreditkvalitet, som kan bestemmes ved henvisning til en ECAI-kreditvurdering eller på anden
vis som fastsat i bilag IX.
122
2. Foreligger der et engagement i forhold til forskellige trancher i en securitisation, skal engagementet i
forhold til hver enkelt tranche anses som en separat securitisationsposition. Udstederne af kreditrisikoafdækning
i forhold til securitisationspositioner skal anses for at besidde positioner i securitisationen.
Securitisationspositioner skal omfatte engagementer i forhold til en securitisation hidrørende fra rente- eller
valutaderivatkontrakter.
3. Er en securitisationsposition underlagt finansieret eller ufinansieret kreditrisikoafdækning, kan den risikovægt,
der skal anvendes på positionen, ændres i overensstemmelse med artikel 90-93 læst i sammenhæng
med bilag IX.
4. Med forbehold af artikel 57, litra r), og artikel 66, stk. 2, skal den risikovægtede værdi af eksponeringen
inkluderes i kreditinstituttets sum af risikovægtede værdier af engagementer med henblik på artikel 75, litra
a).
Artikel 97
1. En ECAI-kreditvurdering må kun benyttes til at bestemme risikovægten af en securitisationsposition i
overensstemmelse med artikel 96, hvis ECAI'et er blevet anerkendt af de kompetente myndigheder til dette
formål (i det følgende benævnt »et anerkendt ECAI«).
2. De kompetente myndigheder må kun anerkende et ECAI med henblik på formålene i stk. 1, hvis de
anser det for godtgjort, at det opfylder kravene i artikel 81 under hensyntagen til de tekniske kriterier i bilag
VI, del 2, og at det har demonstreret ekspertise inden for securitisation, hvilket kan godtgøres ved en stærk
markedsaccept.
3. Er et ECAI blevet anerkendt af de kompetente myndigheder i en medlemsstat med henblik på formålene
i stk. 1, kan de kompetente myndigheder i andre medlemsstater anerkende dette ECAI til disse formål uden
at gennemføre deres egen evalueringsproces.
4. De kompetente myndigheder skal offentliggøre en redegørelse for anerkendelsesprocessen og en liste
over anerkendte ECAI'er.
5. For at kunne anvendes med henblik på formålene i stk. 1 skal en kreditvurdering af et anerkendt ECAI
opfylde principperne om troværdighed og gennemsigtighed, jf. bilag IX, del 3.
Artikel 98
1. Med henblik på anvendelse af risikovægte i forhold til securitisationspositioner skal de kompetente
myndigheder bestemme, hvilke af de kreditkvalitetstrin, der er omhandlet i bilag IX, de relevante kreditvurderinger
af et anerkendt ECAI skal associeres med. Denne bestemmelse skal være objektiv og konsekvent.
2. Når de kompetente myndigheder i en medlemsstat har foretaget en bestemmelse efter stk. 1, kan de
kompetente myndigheder i andre medlemsstater anerkende denne bestemmelse uden at gennemføre deres
egen bestemmelsesproces.
123