Lovtidende A

426 427
iv) kreditinstituttet opbevarer den krævede dokumentation i sine arkiver
v) virkningerne af netting skal indregnes i kreditinstituttets måling af de enkelte modparters aggregerede
kreditrisikoengagement, og kreditinstituttet skal kontrollere sin modpartsrisiko på grundlag heraf, og
vi) kreditrisikoen i forbindelse med de enkelte modparter aggregeres for at opnå et samlet juridisk engagement
på tværs af transaktioner. Denne aggregering indregnes i sammenhæng med kreditgrænser og
intern kapital.
De kompetente myndigheder skal, om nødvendigt efter af have hørt andre relevante kompetente myndigheder,
have forvisset sig om, at den pågældende aftale om netting er retsgyldig efter loven i hvert enkelt af
de relevante lande. Hvis en af de kompetente myndigheder ikke er forvisset herom, kan aftalen om netting
ikke godkendes som risikoreducerende for nogen af modparterne.
De kompetente myndigheder kan acceptere begrundede juridiske udtalelser, der udformes for hver type
aftale om netting.
Kontrakter, der indeholder en bestemmelse, hvorefter det er tilladt en ikke-misligholdende modpart kun
at foretage begrænsede betalinger eller ingen betalinger overhovedet til en misligholder, også selv om misligholderen
er nettokreditor (»walkaway»-klausul), kan ikke godkendes som risikoreducerende.
I tillæg til ovenstående skal følgende kriterier opfyldes i forbindelse med aftaler om netting på tværs af
produkter:
a) nettosummen omhandlet i stk. 1, litra b), nr. i), i denne del er nettosummen af positive og negative
slutafregningsværdier af samtlige involverede individuelle bilaterale masteraftaler og positive og negative
løbende afregningsværdier af individuelle transaktioner (»Cross-Product Net Amount«)
b) skriftlige og begrundede juridiske udtalelser omhandlet i stk. 1, litra b), nr. ii), i denne del vedrører
gyldigheden og retskraften af hele aftalen om netting på tværs af produkter og nettingsystemets indvirkning
på væsentlige bestemmelser i en eventuel individuel bilateral masteraftale indgået i tilknytning hertil. En
juridisk udtalelse anerkendes generelt som sådan af retssektoren i kreditinstituttets hjemland eller i kraft af
et juridisk dokument, der beskriver alle relevante spørgsmål på en velbegrundet måde
c) et kreditinstitut skal råde over procedurer under stk. 1, litra b), nr. iii), i denne del, der sikrer, at samtlige
transaktioner, der skal være omfattet af et nettingsystem, er dækket af en juridisk udtalelse, og
d) under hensyntagen til aftaler om netting på tværs af produkter skal kreditinstitutter fortsat opfylde betingelserne
for anerkendelse af bilateral netting og kravene i artikel 90-93 for anerkendelse af risikoreduktion,
for så vidt angår hver enkelt involveret individuel bilateral masteraftale og transaktion.
c) Virkninger af godkendelsen
For så vidt angår del 5 og 6, anerkendes netting som fastlagt heri.
i) Kontrakter om nyordning:
De enkelte nettobeløb, der fastsættes i forbindelse med kontrakter om nyordning, kan vægtes i stedet for
de involverede bruttobeløb. Således kan ved anvendelse af del 3
– de aktuelle genanskaffelsesomkostninger i trin a) og
– kontrakternes nominelle hovedstole eller de underliggende instrumenters hovedstole i trin b) beregnes
ved at tage hensyn til kontrakten om nyordning. Ved anvendelse af del 4 kan den nominelle hovedstol
i trin a) beregnes ved at tage hensyn til kontrakten om nyordning; procenterne i tabel 3 finder anvendelse.
ii) Andre aftaler om netting
Ved anvendelse af del 3:
170
– kan i trin a) de aktuelle genanskaffelsesomkostninger for kontrakter, der indgår i en aftale om netting,
beregnes ved at tage hensyn til de aktuelle hypotetiske nettogenanskaffelsesomkostninger, der følger af
aftalen; dersom netting fører til en nettoforpligtelse for det kreditinstitut, der beregner nettogenanskaffelsesomkostningerne,
skal de aktuelle genanskaffelsesomkostninger ansættes til »0«, og
– kan i trin b) tallet for den potentielle fremtidige kreditrisiko for alle kontrakter, der indgår i en aftale om
netting, reduceres i overensstemmelse med følgende ligning:
PCE red = 0,4 * PCE gross + 0,6 * NGR * PCE gross
hvor:
– PCE red = det reducerede tal for potentielle fremtidige kreditrisici for alle kontrakter, der indgås med en
given modpart, og som er omfattet af en retsgyldig bilateral aftale om netting
– PCE gross = summen af tallene for potentielle fremtidige kreditrisici for alle kontrakter, der indgås med
en given modpart, og som er omfattet af en retsgyldig bilateral aftale om netting, og som beregnes ved
at multiplicere deres nominelle hovedstol med den i tabel 1 fastsatte procentsats
– NGR = »Netto/brutto-forholdet« (»Net-to-gross ratio«): afhængig af de kompetente myndigheders skøn
enten:
i) en særskilt beregning: kvotienten for nettogenanskaffelsesomkostningerne for alle kontrakter, der indgår
i en retsgyldig bilateral aftale om netting med en given modpart (tæller), og bruttogenanskaffelsesomkostningerne
for alle kontrakter, der indgår i en retsgyldig bilateral aftale om netting med den
pågældende modpart (nævner), eller
ii) en aggregeret beregning: kvotienten for summen af nettogenanskaffelsesomkostningerne beregnet på
et bilateralt grundlag for alle modparter, idet der medregnes kontrakter, der indgår i retsgyldige aftaler
om netting (tæller), og bruttoanskaffelsesomkostningerne for alle kontrakter, der indgår i retsgyldige
aftaler om netting (nævner).
Hvis medlemsstaterne tillader kreditinstitutter at vælge metode, skal den valgte metode anvendes konsekvent.
Ved beregning af potentielle fremtidige kreditrisici i overensstemmelse med ovennævnte formel kan perfekt
matchende kontrakter, der indgår i aftalen om netting, behandles som en enkelt kontrakt med en nominel
hovedstol svarende til nettoindtægterne. Som perfekt matchende kontrakter anses valutaterminsforretninger
eller lignende kontrakter, hvor den nominelle hovedstol svarer til »cash flows«, og hvor disse »cash flows«
forfalder til betaling på den samme valørdato og er helt eller delvis i samme valuta.
Ved anvendelse af del 4 gælder for trin a) følgende:
– perfekt matchende kontrakter, der indgår i aftalen om netting, kan behandles som en enkelt kontrakt med
en nominel hovedstol svarende til nettoindtægterne; størrelsen af de nominelle hovedstole multipliceres
med de i tabel 3 anførte procentsatser, og
– for så vidt angår alle andre kontrakter, der indgår i en aftale om netting, kan procenterne reduceres til
tallene vist i tabel 6:
Tabel 6
Oprindelig løbetid* Rentekontrakter Valutakurskontrakter
Et år og derunder 0,35 % 1,50 %
Over et år, men højst to år 0,75 % 3,75 %
Yderligere tillæg for hvert følgende år 0,75 % 2,25 %
171