Lovtidende A

454 455
dringer på selskaber, kan det anerkende ufinansieret kreditbeskyttelse ved at justere sine sandsynlighed for
misligholdelse (PD)'er, jf. dog punkt 10.
1.2. Tab i tilfælde af misligholdelse (LGD)
8. Kreditinstitutterne skal anvende følgende tab i tilfælde af misligholdelse (LGD)-værdier:
a) privilegerede engagementer uden anerkendt sikkerhedsstillelse: 45 %
b) efterstillede engagementer uden anerkendt sikkerhedsstillelse: 75 %
c) kreditinstitutter kan anerkende finansieret og ufinansieret kreditbeskyttelse vedrørende tab i tilfælde af
misligholdelse (LGD) i overensstemmelse med artikel 90-93
d) dækkede obligationer som defineret i bilag VI, del 1, punkt 68-70, kan tillægges en tab i tilfælde af
misligholdelse (LGD)-værdi på 12,5 %
e) for privilegerede engagementer vedrørende erhvervede fordringer på selskaber, hvor kreditinstituttet
ikke kan godtgøre, at dets sandsynlighed for misligholdelse (PD)-estimater opfylder minimumskravene
i del 4: 45 %
f) for efterstillede engagementer vedrørende erhvervede fordringer på selskaber, hvor kreditinstituttet ikke
kan godtgøre, at dets sandsynlighed for misligholdelse (PD)-estimater opfylder minimumskravene i del
4: 100 %, og
g) for udvandingsrisici vedrørende erhvervede fordringer på selskaber: 75 %.
Indtil 31. december 2010 kan dækkede obligationer som defineret i bilag VI, del 1, punkt 68-70 tillægges
en tab i tilfælde af misligholdelse (LGD)-værdi på 11,25 %, hvis:
– obligationerne er sikret i aktiver i henhold til bilag VI, del 1, punkt 68, litra a) - c), der alle kan henføres
til kreditkvalitetstrin 1 som fastsat i dette bilag
– hvor aktiver i henhold til bilag VI, del 1, punkt 68, litra d) og e), anvendes som sikkerhed, er de respektive
øvre grænser, der fastsættes i de enkelte tilfælde, 10 % af den nominelle værdi af det udestående beløb
– aktiverne i bilag VI, del 1, punkt 68, litra f) ikke anvendes som sikkerhedsstillelse eller
– de dækkede obligationer har en kreditvurdering fra et udpeget ECAI, der er den gunstigste kreditvurderingskategori,
som dette ECAI har med hensyn til dækkede obligationer.
Senest den 31. december 2010 skal denne fravigelse nyvurderes, og på grundlag af denne vurdering kan
Kommissionen forelægge forslag efter proceduren i artikel 151, stk. 2.
9. Uanset punkt 8 kan et kreditinstitut med hensyn til udvandings- og misligholdelsesrisici, hvis det har
tilladelse til at benytte sine egne tab i tilfælde af misligholdelse (LGD)-estimater for erhvervsengagementer,
og det er i stand til at foretage en pålidelig opdeling af sine estimater af det forventede tab vedrørende
erhvervede fordringer på selskaber i sandsynlighed for misligholdelse (PD) og tab i tilfælde af misligholdelse
(LGD), anvende tab i tilfælde af misligholdelse (LGD)-estimatet for erhvervede fordringer på selskaber.
10. Uanset punkt 8 kan et kreditinstitut, hvis det har tilladelse til at benytte sine egne tab i tilfælde af
misligholdelse (LGD)-estimater for engagementer med virksomheder, institutioner, centralregeringer og
centralbanker, anerkende ufinansieret kreditbeskyttelse ved at justere sandsynlighed for misligholdelse
(PD)- eller tab i tilfælde af misligholdelse (LGD)-estimaterne, forudsat at minimumskravene i del 4 er
opfyldt, og der er opnået godkendelse fra de kompetente myndigheder. Kreditinstitutter må ikke fastsætte
justerede sandsynlighed for misligholdelse (PD)- og/eller tab i tilfælde af misligholdelse (LGD)-værdier for
garanterede engagementer, hvis det resulterer i, at den justerede risikovægt bliver lavere end for et lignende
direkte engagement med garantistilleren.
198
11. Med henblik på del 1, punkt 4, og uanset punkt 8 og 10 fastsættes tab i tilfælde af misligholdelse (LGD)
for et sammenligneligt direkte engagement med udbyderen af kreditrisikoafdækningen på grundlag af enten
tab i tilfælde af misligholdelse (LGD) vedrørende en ikke-afdækket facilitet i relation til garantistilleren
eller skyldnerens ikke-afdækkede facilitet afhængig af, om der, såfremt både garantistilleren og skyldneren
misligholder deres forpligtelser i den afdækkede transaktions levetid, foreligger dokumentation for, og garantiens
struktur indikerer, at størrelsen af det beløb, der vil kunne inddrives, vil afhænge af garantistilleren
henholdsvis skyldnerens finansielle situation.
1.3. Løbetid (M)
12. Med forbehold af punkt 13 fastsætter kreditinstitutterne for engagementer i tilknytning til genkøbstransaktioner
eller transaktioner vedrørende ud- eller indlån af værdipapirer eller råvarer løbetiden (M) til
0,5 år, mens de for alle andre engagementer fastsætter løbetiden til 2,5 år. De kompetente myndigheder kan
forlange, at alle kreditinstitutter på deres område anvender den pågældende løbetid på hvert engagement
som anført i punkt 13.
13. Kreditinstitutter, der har tilladelse til at benytte deres egne tab i tilfælde af misligholdelse (LGD)estimater
og/eller deres egne omregningsfaktorer for engagementer med virksomheder, institutioner eller
centralregeringer og centralbanker, skal beregne løbetiden for hvert af disse engagementer som anført i litra
a) - e) og med forbehold af bestemmelserne i punkt 14-16. Løbetiden må under ingen omstændigheder
overstige 5 år.
a) For et instrument, der er underlagt en pengestrømsplan, beregnes løbetiden efter følgende formel:
hvor CFt angiver de betalinger (afdrag, renter og gebyrer), låntageren har forpligtet sig til at foretage i
perioden t.
b) For derivater, der er underlagt en rammeaftale om netting, fastsættes løbetiden ud fra engagementets
vægtede gennemsnitlige restløbetid. Løbetiden skal mindst være på 1 år. Løbetiden vægtes i forhold til
den nominelle værdi af hvert engagement.
c) For engagementer, der er knyttet til fuldt sikrede eller næsten fuldt sikrede derivatinstrumenter (som
beskrevet i bilag IV), transaktioner og fuldt eller næsten fuldt sikrede »margin lending»-transaktioner,
der er underlagt en masternettingaftale, beregnes løbetiden ud fra transaktionernes vægtede gennemsnitlige
restløbetid. Løbetiden skal være på mindst 10 dage. Løbetiden vægtes i forhold til den nominelle
værdi af hver transaktion.
d) Har et kreditinstitut tilladelse til at benytte sine egne sandsynlighed for misligholdelse (PD)-estimater
for erhvervede fordringer på selskaber, fastsættes en løbetid for de trukne beløb svarende til den engagementsvægtede
gennemsnitlige løbetid for de erhvervede fordringer. Løbetiden skal mindst være på
90 dage. Den samme løbetid anvendes også for uudnyttede beløb, der indgår i en fastlagt købsfacilitet,
forudsat at denne facilitet indeholder effektive klausuler, regler om førtidsindfrielse eller andre elementer,
der beskytter det købende kreditinstitut mod væsentlige forringelser af kvaliteten af de fremtidige
fordringer, det har pligt til at købe i facilitetens løbetid. I mangel af en sådan effektiv beskyttelse
beregnes løbetiden for uudnyttede beløb som summen af den længste løbetid for en potentiel fordring,
der indgår i købsaftalen, og købsfacilitetens restløbetid. Løbetiden skal være på mindst 90 dage.
e) Når der er tale om andre instrumenter end dem, der er nævnt i dette punkt, eller kreditinstituttet ikke er
i stand til at beregne løbetiden som anført i litra a), fastsættes løbetiden til det maksimale tidsrum (målt
i år), låntageren har fået til at indfri alle sine kontraktlige forpligtelser. Løbetiden skal være på mindst
1 år.
f) Såfremt kreditinstitutter benytter den metode med interne modeller, der er fastsat i bilag III, del 6, til
beregning af engagementers værdi, beregnes løbetiden for de engagementer, som de anvender denne
199