Lovtidende A

512 513
2.2. Transaktioner omfattet af finansieret kreditrisikoafdækning — den udbyggede metode for finansiel
sikkerhedsstillelse
7. Kreditrisikoafdækningens og engagementets løbetid skal afspejles i den justerede værdi af sikkerhedsstillelsen
i henhold til følgende formel:
C VAM = C VA x (t-t*)/(T-t*)
hvor
C VA er den volatilitetskorrigerede værdi af sikkerhedsstillelsen som angivet i del 3, punkt 33, eller engagementets
størrelse, idet den laveste af disse to anvendes
t er det resterende antal år frem til kreditrisikoafdækningens forfaldsdato beregnet i overensstemmelse
med punkt 3-5 eller værdien af T, idet den laveste af disse to anvendes
T er det resterende antal år frem til engagementets forfaldsdato beregnet i overensstemmelse med punkt
3-5 eller 5 år, idet den laveste af de to anvendes, og
t* er 0,25.
C VAM er C VA med yderligere justering for manglende løbetidsmatch, som medtages i formlen til beregning
af den fuldt justerede værdi af engagementet (E*) som angivet i del 3, punkt 33.
2.3. Transaktioner omfattet af ufinansieret kreditrisikoafdækning
8. Kreditrisikoafdækningens og engagementets løbetid skal afspejles i den justerede værdi af sikkerhedsstillelsen
i henhold til følgende formel:
G A = G* x (t-t*)/(T-t*)
hvor:
G* er risikoafdækningens størrelse justeret for eventuelt manglende valutamatch
G A er G* justeret for eventuelt manglende løbetidsmatch
t er det resterende antal år frem til kreditrisikoafdækningens forfaldsdato beregnet i overensstemmelse
med punkt 3-5 eller værdien af T, idet den laveste af de to anvendes
T er det resterende antal år frem til engagementets forfaldsdato beregnet i overensstemmelse med punkt
3- 5 eller 5 år, idet den laveste af de to vælges, og
t* er 0,25.
G A er herefter værdien af risikoafdækningen i henhold til del 3, punkt 83-92.
DEL 5
256
Kombineret kreditrisikoreduktion i forbindelse med standardmetoden
1. Når et kreditinstitut beregner størrelsen af risikovægtede engagementer i henhold til artikel 78-83, og
der er tale om mere end én type kreditrisikoreduktion for et enkelt engagement (f.eks. et kreditinstitut har
både sikkerhedsstillelse og en garanti som delvis afdækning af et engagement), skal kreditinstituttet opdele
engagementet i dele, der dækkes af de forskellige typer af værktøjer til kreditrisikoreduktion (f.eks. en del,
der dækkes af sikkerhedsstillelse, og en del, der dækkes af en garanti) og størrelsen af risikovægtede engagementer
for hver af delene skal beregnes separat i overensstemmelse med bestemmelserne i artikel 78-83
og dette bilag.
2. Når kreditrisikoafdækningen fra samme udsteder har forskellige løbetider, anvendes en metode svarende
til den, der beskrives i punkt 1.
DEL 6
Kurve af CRM-teknikker
1. »FIRST-TO-DEFAULT»-KREDITDERIVATER
1. Når et kreditinstitut opnår kreditrisikoafdækning for en række engagementer på de vilkår, at den første
misligholdelse blandt engagementerne udløser forfald, og at denne kreditbegivenhed medfører kontraktens
ophør, kan kreditinstituttet ændre beregningen af størrelsen af de risikovægtede engagementer og eventuelt
det forventede tab på engagementet, som ved manglende kreditrisikoafdækning ville medføre det laveste
risikovægtede engagement i henhold til enten artikel 78-83 eller artikel 84-89 i overensstemmelse med dette
bilag, men kun hvis engagementets værdi er mindre end eller lig med værdien af kreditrisikoafdækningen.
2. »NTH-TO-DEFAULT»- KREDITDERIVATER
2. Når den n'te misligholdelse af engagementerne udløser udbetaling under kreditrisikoafdækningen, må
det kreditinstitut, der erhverver risikoafdækningen, kun anerkende risikoafdækningen til beregning af størrelsen
af risikovægtede engagementer og eventuelt størrelsen af de forventede tab, hvis der også har været
risikoafdækning af misligholdelse 1 til n-1, eller når der allerede er forekommet n-1 misligholdelser. I sådanne
tilfælde skal metoden svare til den, der angives i punkt 1 under »first-to-default»-derivater med de
nødvendige ændringer for »nth-to-default»-produkter.
BILAG IX
SECURITISATION
DEL 1
Definitioner med henblik på bilag IX
1. I dette bilag forstås ved:
– »overskydende spread«: opkrævede finansieringsudgifter og andre gebyrindtægter, der modtages i forbindelse
med de securitiserede engagementer før omkostninger og udgifter
– »clean-up call option«: en kontraktbestemt option, som giver det engagementsleverende kreditinstitut
mulighed for at genkøbe eller annullere securitisationspositionerne, før alle de underliggende engagementer
er tilbagebetalt, når størrelsen af de udestående engagementer når under et bestemt niveau
257