Lovtidende A

510 511
86. Når kreditinstituttet overfører en del af risikoen ved et lån i en eller flere trancher, finder bestemmelserne
i artikel 94-101 anvendelse. Tærskelværdier for betalinger, under hvilke der ikke foretages nogen
udbetaling i tilfælde af tab, anses for at svare til de ikke-afhændede »first loss»-positioner og indebærer en
trancheinddelt risikooverførsel.
2.2.2. Standardmetoden
A. Fuld risikoafdækning
87. I forbindelse med artikel 80 er g den risikovægt, der skal anvendes for et engagement, der er fuldt
afdækket af ufinansieret risikoafdækning (G A), hvor:
g er risikovægten for engagementer med udstederen som angivet i henhold til artikel 78-83; og
G A er værdien af G* som beregnet i henhold til punkt 84 og videre justeret for manglende løbetidsmatch
som angivet i del 4.
B. Delvis risikoafdækning — samme prioritet
88. Når det afdækkede beløb er lavere end engagementets værdi, og de afdækkede og ikke-afdækkede dele
har samme prioritet — dvs. kreditinstituttet og udstederen af risikoafdækningen deles prorata om tab, tillades
der en forholdsmæssig, lovgivningsbestemt kapitalfritagelse. I forbindelse med artikel 80 beregnes de enkelte
engagementers risikovægtede værdi efter følgende formel:
(E-G A) x r + G A x g
hvor:
E er engagementets værdi
G A er værdien af G* som beregnet i henhold til punkt 84 og videre justeret for manglende løbetidsmatch
som angivet i del 4
r er risikovægten for engagementer over for låntager som angivet i henhold til artikel 78-83
g er risikovægten for engagementer med udstederen som angivet i henhold til artikel 78-83.
C. Statslige garantier
89. De kompetente myndigheder kan udvide behandlingen i henhold til bilag VI, del 1, punkt 4 og 5, til
at omfatte engagementer eller dele af engagementer, der garanteres af centralregeringen eller centralbanken,
når sikkerheden er denomineret i låntagerens nationale valuta, og engagementet finansieres i samme valuta.
2.2.3. IRB-metoden
Fuld risikoafdækning/delvis risikoafdækning — samme prioritet
90. For den afdækkede del af engagementet (baseret på den justerede værdi af kreditrisikoafdækningen
G A) kan PD i forbindelse med bilag VII, del 2, være PD for udstederen af kreditrisikoafdækningen eller en
PD, der ligger mellem låntagerens og garantistillerens, hvis det ikke skønnes nødvendigt med fuld substi-
254
tution. Ved efterstillede tilgodehavender og ikke-efterstillet, ufinansieret risikoafdækning kan det LGD, der
anvendes i forbindelse med bilag VII, del 2, være det samme som det, der benyttes for privilegerede fordringer.
91. For eventuelle ikke-afdækkede dele af engagementet skal PD være låntagers PD, mens LGD er LGD
for det underliggende engagement.
92. GA er værdien af G* som beregnet i henhold til punkt 84 og yderligere justeret for eventuel manglende
løbetidsmatch som angivet i del 4.
DEL 4
Manglende løbetidsmatch
1. Ved beregning af risikovægtede engagementer forekommer manglende løbetidsmatch, når restløbetiden
for kreditrisikoafdækningen er kortere end restløbetiden for det afdækkede engagement. Risikoafdækning
med mindre en tre måneders restløbetid, hvor løbetiden er kortere end løbetiden for det underliggende
engagement, anerkendes ikke.
2. Når der forekommer manglende løbetidsmatch, anerkendes kreditrisikoafdækningen ikke, når
a) den oprindelige løbetid for risikoafdækningen er under 1 år; eller
b) engagementet er et kortfristet engagement, som ifølge de kompetente myndigheder er omfattet af en
bundværdi på en dag snarere end på et år med hensyn til løbetiden (M) i henhold til bilag VII, del 2,
punkt 14.
1. DEFINITION AF LØBETID
3. Inden for en maksimal periode på 5 år er den effektive løbetid for det underliggende engagement den
længst mulige resterende tid, før låntager efter planen skal opfylde sine forpligtelser. Med forbehold af punkt
4 er kreditrisikoafdækningens løbetid tidsrummet frem til den tidligste dato, hvor risikoafdækningen kan
afsluttes.
4. Når sælgeren af risikoafdækningen har mulighed for at vælge at afslutte risikoafdækningen, er risikoafdækningens
løbetid tidsrummet frem til den tidligste dato, hvor denne mulighed kan benyttes. Når køberen
af risikoafdækningen har mulighed for at afslutte risikoafdækningen, og betingelserne i den aftale, der ligger
til grund for risikoafdækningen, indeholder et positivt incitament til, at kreditinstituttet kan afslutte transaktionen
før den kontraktbestemte forfaldsdato, er risikoafdækningens løbetid den tidligste dato, hvor denne
mulighed kan anvendes; ellers anses en sådan mulighed ikke for at påvirke risikoafdækningens løbetid.
5. Når der ikke er noget til hinder for, at et kreditderivat forfalder forud for en eventuel henstandsperiode
i tilfælde af misligholdelse af den underliggende fordring, der træder i kraft ved manglende betaling, reduceres
risikoafdækningens løbetid med samme tidsrum som henstandsperioden.
2. VÆRDIANSÆTTELSE AF RISIKOAFDÆKNINGEN
2.1. Transaktioner omfattet af finansieret kreditrisikoafdækning — den enkle metode for finansiel sikkerhedsstillelse
6. Når der er manglende match mellem engagementets løbetid og beskyttelsens løbetid, anerkendes sikkerhedsstillelsen
ikke.
255