Lovtidende A

53. Med forbehold af punkt 58 og 59 skal følgende risikovægt anvendes på engagementet:
528 529
I disse formler henviser Beta [x; a, b] til den kumulative betafordeling med parametrene a og b sat til x.
T (tykkelsen af den tranche, hvor positionen ligger) måles som forholdet mellem a) tranchens pålydende
beløb og b) summen af engagementernes værdi for de securitiserede engagementer. I forbindelse med beregning
af T skal engagementets værdi ved et i bilag IV opført derivatinstrument være det potentielle,
fremtidige kreditengagement beregnet i overensstemmelse med bilag III, når den aktuelle genanskaffelsesværdi
ikke er positiv.
Kirb er forholdet mellem (a) Kirb og (b) summen af engagementernes værdi for de engagementer, der er
securitiseret. Kirbr udtrykkes som et decimaltal (f.eks. vil Kirb lig med 15 % af puljen blive udtrykt som en
Kirbr på 0,15).
L (forbedringen af kreditkvaliteten) måles som forholdet mellem det pålydende beløb for alle trancher,
der er underordnet den tranche, hvor positionen ligger, og summen af engagementernes værdi for de secu-
272
ritiserede engagementer. Kapitaliserede fremtidige indtægter medtages ikke i det målte L. Skyldige beløb
fra modparter i forbindelse med de i bilag IV nævnte derivatinstrumenter, der udgør trancher, som er efterstillet
den pågældende tranche, kan måles med deres aktuelle genanskaffelsesudgift (uden de potentielle
fremtidige kreditengagementer) ved beregning af forbedringen af kreditkvaliteten.
N er det faktiske antal engagementer, som beregnes i henhold til punkt 49.
ELGD, det engagementsvægtede, gennemsnitlige tab i tilfælde af misligholdelse, beregnes som følger:
hvor LGD i repræsenterer den gennemsnitlige LGD vedrørende alle engagementer med den i ende låntager,
idet LGD fastsættes i overensstemmelse med artikel 84-89. I forbindelse med gensecuritisation anvendes
en LGD på 100 % på de securitiserede positioner. Når risikoen for misligholdelse og udvanding for erhvervede
fordringer behandles samlet inden for en securitisation (hvor man f.eks. kan benytte en enkelt reserve
eller oversikkerhedsstillelse til at dække tabene fra begge kilder), udformes LGDi-inputtet som et vægtet
gennemsnit af LGD for kreditrisikoen og 75 % LGD for udvandingsrisikoen. Vægtene skal være de separate
kapitalomkostninger ved henholdsvis kreditrisikoen og udvandingsrisikoen.
Forenklede inputs
Hvis engagementets værdi for det største securitiserede engagement, C1, ikke er større end 3 % af engagementernes
samlede værdi inden for de securitiserede engagementer, kan kreditinstituttet i forbindelse med
tilsynsmetoden sætte LGD= 50 % og N lig med enten
eller
N=1/C 1.
C m er forholdet mellem summen af engagementernes værdi for de største »m« engagementer og summen
af engagementernes værdi for de securitiserede engagementer. Niveauet for »m« kan fastsættes af kreditinstituttet.
For securitisationer, der omfatter detailengagementer, kan de kompetente myndigheder give tilladelse til
at benytte tilsynsmetoden med følgende forenklinger: h = 0 og v = 0.
54. Kreditrisikoreduktion for securitisationspositioner kan anerkendes i overensstemmelse med punkt 60,
61 og 63-67.
3.5. Likviditetsfaciliteter
55. Bestemmelserne i punkt 56-59 finder anvendelse ved fastsættelse af engagementets værdi for en ikkerated
securitisationsposition i form af visse typer af likviditetsfaciliteter.
3.5.1. Likviditetsfaciliteter, som kun er til rådighed i tilfælde af en alvorlig markedsforstyrrelse
273