Lovtidende A

522 523
23. Fratrækning af eventuelle nettogevinster, der skyldes kapitalisering af fremtidige indtægter som krævet
i artikel 57, skal behandles uden for det maksimumsbeløb, der angives i punkt 22.
2.5.3. Beregning af størrelsen af risikovægtede engagementer
24. Størrelsen af risikovægtede engagementer, som skal beregnes i overensstemmelse med punkt 16, bestemmes
ved at gange størrelsen af investorernes kapitalinteresser med produktet af den relevante konverteringsfaktor,
som er angivet i punkt 26-33, og den vægtede gennemsnitlige risikovægtning, der ville finde
anvendelse på de securitiserede engagementer, hvis disse ikke var securitiserede.
25. En førtidsindfrielsesbestemmelse betragtes som værende »kontrolleret«, når følgende betingelser er
opfyldt:
a) det engagementsleverende kreditinstitut har udarbejdet en hensigtsmæssig kapital-/likviditetsplan for
at sikre, at det råder over tilstrækkelig kapital og likviditet i tilfælde af førtidsindfrielse
b) i hele transaktionens varighed forekommer der prorata-deling mellem det engagementsleverende kreditinstituts
kapitalinteresser og investorernes kapitalinteresser hvad angår betaling af renter og hovedstol,
udgifter, tab og inddrivelser baseret på balancen på et eller flere referencetidspunkter i hver måned
for udestående fordringer
c) tilbagebetalingsperioden anses for tilstrækkelig for 90 % af den samlede udestående gæld (det engagementsleverende
kreditinstituts og investorers kapitalinteresser) ved begyndelsen af perioden for førtidsindfrielse,
der skal tilbagebetales eller anerkendes som værende misligholdt, og
d) tempoet for tilbagebetalingen er ikke højere end for en lineær tilbagebetaling i løbet af den periode, der
fastsættes i betingelsen i litra c).
26. Ved securitisationer, der er omfattet af en førtidsindfrielsesbestemmelse for detailengagementer, der
er uforpligtede og kan annulleres betingelsesløst uden forudgående varsel, skal kreditinstitutterne, når førtidsindfrielsen
udløses af, at det uforholdsmæssigt store spread falder til et nærmere angivet niveau,
sammenligne det uforholdsmæssigt store spread for en periode på tre måneder med det niveau for uforholdsmæssigt
store spreads, hvor det kræves, at det uforholdsmæssigt store spread registreres.
27. Hvor securitisationen ikke kræver, at det uforholdsmæssigt store spread registreres, anses registreringspunktet
for at ligge 4,5 procentpoint højere end niveauet for et overskydende spread, hvor der udløses
en førtidsindfrielse.
28. Den anvendte konverteringsfaktor bestemmes af niveauet på et tre-måneders gennemsnit af det faktiske
uforholdsmæssigt store spread i overensstemmelse med tabel 3.
Tabel 3
Securitisationer omfattet af en
kontrolleret førtidsindfrielsesbestemmelse
Securitisationer omfattet af en ikke-kontrolleretførtidsindfrielsesbestemmelse
3 måneders gennemsnitligt
overskydende
spread
Konverteringsfaktor Konverteringsfaktor
Over niveau A 0 % 0 %
Niveau A 1 % 5 %
Niveau B 2 % 15 %
Niveau C 10 % 50 %
Niveau D 20 % 100 %
266
Niveau E 40 % 100 %
29. I tabel 3 betegner »Niveau A« niveauer for et overskydende spread, der er lavere end 133,33 % af
»trapping level« for et overskydende spread, men ikke under 100 % af dette »trapping level«; »Niveau B«
betegner niveauer for et overskydende spread på under 100 % af »trapping level« for et overskydende spread,
men ikke under 75 % af dette »trapping level«; »Niveau C« betegner niveauer for et overskydende spread
på under 75 % af »trapping level« for et overskydende spread, men ikke under 50 % af dette »trapping level«;
»Niveau D« betegner niveauer for et overskydende spread på under 50 % af »trapping level« for et overskydende
spread, men ikke under 25 % af dette »trapping level«; og »Niveau E« betegner niveauer for et
overskydende spread på under 25 % af »trapping level« for et overskydende spread.
30. Når der er tale om securitisationer, der er underlagt en førtidsindfrielsesbestemmelse i detailengagementer,
som er uforpligtede og betingelsesløst opsigelige uden varsel, og hvor førtidsindfrielsen udløses af
en kvantitativ værdi for noget andet end det 3-måneders gennemsnitlige overskydende spread, kan de kompetente
myndigheder benytte en behandling, der ligger tæt op ad den, der er fastsat i punkt 26-29, til
bestemmelse af det indikerede omregningstal.
31. Agter en kompetent myndighed at anvende en behandling i overensstemmelse med punkt 30 i forhold
til en særlig securitisation, skal den forinden informere de relevante kompetente myndigheder i alle andre
medlemsstater. Inden anvendelsen af denne behandling bliver en del af den kompetente myndigheds generelle
fremgangsmåde i forhold til securitisationer, der indeholder førtidsindfrielsesbestemmelser af den
pågældende type, skal den kompetente myndighed høre de relevante kompetente myndigheder i alle andre
medlemsstater og tage hensyn til de fremsatte synspunkter. De synspunkter, der kommer til udtryk i en sådan
høring, og den anvendte behandling skal offentliggøres af den pågældende kompetente myndighed.
32. Alle øvrige securitisationer, der er omfattet af en kontrolleret førtidsindfrielsesbestemmelse under
revolverende engagementer, er omfattet af en konverteringsfaktor på 90 %.
33. Alle øvrige securitisationer, der er omfattet af en ikke-kontrolleret førtidsindfrielsesbestemmelse under
revolverende engagementer, er omfattet af en konverteringsfaktor på 100 %.
2.6. Anerkendelse af kreditrisikoreduktion på securitisationspositioner
34. Når der opnås kreditrisikoafdækning på en securitisationsposition, kan beregningen af størrelsen af
risikovægtede engagementer ændres i overensstemmelse med bilag VIII.
2.7. Reduktion af størrelsen af risikovægtede engagementer
35. I henhold til artikel 66, stk. 2, kan kreditinstitutter i forbindelse med en securitisationsposition, hvor
hvilken der tillægges en risikovægt på 1250 %, som et alternativ til at medtage positionen i deres beregning
af størrelsen af risikovægtede engagementer fratrække engagementets værdi i positionen fra deres egenkapital.
I denne forbindelse kan beregningen af engagementets værdi afspejle en anerkendt finansieret
kreditrisikoafdækning på en måde, der er forenelig med punkt 34.
36. Når et kreditinstitut benytter sig af alternativet i punkt 35, skal der i forbindelse med punkt 8 fratrækkes
12,5 gange det beløb, der fratrækkes i henhold til nævnte punkt, fra det beløb, der er specificeret i punkt 8
som den maksimale risikovægtede værdi af engagementer, som skal beregnes af de deri angivne kreditinstitutter.
267