Lovtidende A

420 421
14. Volatiliteten og korrelationen af de faktorer for markedsrisici, der anvendes i den samlede simulering
af markeds- og kreditrisiko skal i givet fald baseres på kreditrisikofaktoren for at afspejle mulige stigninger
i volatiliteten eller korrelation under en økonomisk nedgang.
15. Hvis nettinggruppen er omfattet af en margenaftale, skal kreditinstitutterne måle EPE på en af følgende
måder:
a) faktiske EPE uden hensyntagen til margenaftalen
b) den tærskel — såfremt denne er positiv — der er fastlagt i margenaftalen, plus et tillæg, der afspejler
den potentielle forøgelse af engagementet i løbet af den risikoperiode, margenaftalen dækker Tillægget
beregnes ud fra den forventede forøgelse af nettinggruppens engagement regnet fra et aktuelt engagement
på nul og over den risikoperiode, margenaftalen dækker. Der anvendes en risikoperiode på fem
hverdage for nettinggrupper, der kun består af repo-lignende transaktioner, som er omfattet af en daglig
margenberegning og daglig værdiansættelse i forhold til markedet, og der kræves ti hverdage for alle
andre nettinggrupper i løbet af margenaftalens risikoperiode, der anvendes til dette formål, eller
c) hvis modellen afspejler margenberegningens virkninger ved estimeringen af EE, kan modellens EEværdi
med forbehold af de kompetente myndigheders godkendelse anvendes direkte i ligningen i punkt
8.
Minimumskrav for EPE-modeller
16. Kreditinstituttets EPE-model skal opfylde de operationelle krav i punkt 17-41.
Kontrol af modpartsrisiko (CCR)
17. Kreditinstituttet skal råde over en kontrolenhed, der står for udformningen og iværksættelsen af dets
modpartsrisiko-styringssystem og foretage den indledende og løbende validering af den interne model.
Denne enhed skal kontrollere inputdataenes integritet og udarbejde og analysere rapporter om resultaterne
af kreditinstituttets risikomålingsmodel samt evaluere forholdet mellem risikoeksponeringsværdier og kredit-
og handelsbegrænsninger. Enheden skal drives uafhængigt af erhvervskredit- og handelsafdelingerne
og må ikke udsættes for upassende indflydelse. Den skal have det fornødne personale og rapportere direkte
til kreditinstituttets øverste ledelse. Enhedens arbejde skal integreres tæt med kreditinstituttets daglige kreditrisikostyring.
Resultaterne skal som følge heraf udgøre en integreret del af proceduren for planlægning,
overvågning og styring af kreditinstituttets kreditrisikoprofil og overordnede risikoprofil.
18. Kreditinstituttet skal råde over CCR-styringspolitikker, -procedurer og -systemer, der er konceptuelt
forsvarlige og implementeret med integritet. De skal iværksætte forsvarlig modpartsrisiko-styring, der muliggør
identificering, måling, styring, godkendelse og intern rapportering af modpartsrisiko.
19. Kreditinstituttet skal tage hensyn til markeds- og likviditetsrisici og til retlige og operationelle risici,
der kan relateres til modpartsrisikoen, i sine risikostyringspolitikker. Kreditinstituttet må ikke drive forretninger
med en modpart uden at bedømme dennes kreditværdighed og skal tage fornødent hensyn til den
kreditrisiko, der forekommer i forbindelse med afviklingen og forud for denne. Disse risici skal i den udstrækning,
det er praktisk muligt, håndteres på modpartsniveau (engagementer med modparter aggregeres
med andre kreditengagementer) og på firmaniveau.
20. Kreditinstituttets bestyrelse og øverste ledelse skal deltage aktivt i modpartsrisiko-kontrolproceduren
og betragte dette som et væsentligt aspekt af virksomheden, som det er nødvendigt at afsætte betydelige
ressourcer til. Den øverste ledelse skal være opmærksom på de begrænsninger og antagelser, der knytter sig
til den anvendte model, og på de konsekvenser, disse kan få for resultaternes pålidelighed. Den øverste
164
ledelse skal også tage hensyn til de usikkerheder, der kendetegner markedsforholdene og de operationelle
forhold, og vide, hvordan disse afspejles i modellen.
21. De daglige rapporter vedrørende kreditinstituttets modpartsrisiko-engagementer gennemgås med henblik
herpå på et tilstrækkeligt højt ledelsesniveau med beføjelser til at foretage både reduktioner af positioner,
som individuelle kreditchefer eller handlere har foretaget, og reduktioner af kreditinstituttets samlede modpartsrisiko-engagement.
22. Kreditinstituttets modpartsrisiko-styringssystem skal anvendes i kombination med interne kredit- og
handelsbegrænsninger. Kredit- og handelsbegrænsningerne skal i den henseende relateres til kreditinstituttets
risikomålingsmodel på en måde, som er konsekvent over tid, og som er velkendt af kreditchefer, handlere
og overordnede ledere.
23. Kreditinstituttet skal i forbindelse med sin opgørelse af modpartsrisiko også måle anvendelsen af
kreditlinjer fra dag til dag og inden for samme dag. Kreditinstituttet skal måle det aktuelle engagement både
med og uden sikkerhedsstillelse. På portefølje- og modpartsniveau skal kreditinstituttet beregne og overvåge
det maksimale engagement eller det potentielle fremtidige engagement (PFE) med det konfidensinterval,
kreditinstituttet har valgt. Kreditinstituttet skal tage hensyn til store eller koncentrerede positioner, bl.a. i
forhold til grupper af indbyrdes relaterede modparter, brancher og markeder.
24. Kreditinstituttet skal iværksætte et systematisk og grundigt program med stresstest, som understøtter
modpartsrisiko-analysen, og som baseres på de daglige resultater af kreditinstituttets risikomålingsmodel.
Resultaterne af disse stresstest gennemgås regelmæssigt af den øverste ledelse og afspejles i de modpartsrisiko-politikker
og grænser, som ledelsen og bestyrelsen fastsætter. Hvis stresstest afslører en særlig
sårbarhed over for bestemte omstændigheder, skal det øjeblikkeligt sikres, at disse risici håndteres på en
hensigtsmæssig måde.
25. Kreditinstituttet skal etablere en praksis, der sikrer overholdelsen af et dokumenteret sæt af interne
politikker, kontroller og procedurer vedrørende brugen af modpartsrisiko-styringssystemet. Kreditinstituttets
modpartsrisiko-styringssystem skal være veldokumenteret, og der skal foreligge en redegørelse for de
empiriske teknikker, der benyttes til måling af modpartsrisiko.
26. Kreditinstituttet skal regelmæssigt foretage en uafhængig gennemgang af modpartsrisiko-styringssystemet
ved hjælp af sin egen interne revisionsprocedure. Denne gennemgang skal både omfatte aktiviteterne
i erhvervsafdelingerne, der er nævnt i punkt 17 og den uafhængige modpartsrisiko-kontrolenheds aktiviteter.
Der skal med regelmæssige mellemrum foretages en revision af den samlede modpartsrisiko-styringsprocedure,
hvor der som et minimum ses på:
a) dokumentationen vedrørende modpartsrisiko-styringssystemet og -proceduren, og hvorvidt denne er
fyldestgørende
b) modpartsrisiko-kontrolenhedens organisering
c) integreringen af modpartsrisiko-målinger i den daglige risikostyring
d) proceduren for godkendelse af de risikoberegningsmodeller og værdiansættelsessystemer, der anvendes
af personalet i handels- og administrationsafdelingerne
e) valideringen af eventuelle større ændringer i modpartsrisiko-målingsproceduren
f) de modpartskreditrisici, der tages højde for i risikomålingsmodellen
g) ledelsesinformationssystemets integritet
h) modpartsrisiko-dataenes nøjagtighed og fuldstændighed
i) kontrollen af, om de datakilder, der anvendes i forbindelse med interne modeller, er konsistente, aktuelle
og pålidelige, herunder om sådanne datakilder er uafhængige
165