Lovtidende A

448 449
9. Hvis et kreditinstitut yder kreditbeskyttelse for en række engagementer, således at den n'te misligholdelse
i forbindelse med disse engagementer bevirker, at betalingen forfalder, hvorved kontrakten bringes til
ophør, anvendes de risikovægte, der er anført i artikel 94-101, forudsat at der er foretaget en ekstern kreditvurdering
af produktet med hjælp fra et anerkendt ECAI. Er produktet ikke vurderet af et anerkendt ECAI,
aggregeres risikovægtene for samtlige engagementer i kurven med undtagelse af n-1-engagementer, hvor
summen af værdien af det forventede tab multipliceret med 12,5 og af det risikovægtede engagement ikke
overstiger den nominelle værdi af den beskyttelse, der ydes af kreditderivatet, multipliceret med 12,5. De
n-1-engagementer, der ikke indgår i aggregeringen, fastsættes således, at de indbefatter de engagementer,
der hver især resulterer i en lavere risikovægtet værdi end den risikovægtede værdi af samtlige engagementer
i aggregeringen.
1.2. Risikovægtede værdier af detailengagementer
10. Med forbehold af punkt 12 og 13 beregnes de risikovægtede værdier af detailengagementer efter
følgende formler:
N(x) angiver den kumulative fordelingsfunktion for en normeret normalfordelt stokastisk variabel (dvs.
sandsynligheden for, at en normalfordelt stokastisk variabel med middelværdi 0 og varians 1 er mindre end
eller lig med x). G(z) angiver den inverse kumulative fordelingsfunktion for en normeret normalfordelt
stokastisk variabel (dvs. den x-værdi, for hvilken det gælder, at N(x)= z).
Hvis sandsynlighed for misligholdelse (PD) = 1 (misligholdt engagement), er RW: Max{0,12.5 *(LGD-
EL BE)}
hvor EL BE er kreditinstituttets bedste estimat for forventet tab på det misligholdte engagement i overensstemmelse
med dette bilags del 4, punkt 80.
Værdien af det risikovægtede engagement = RW * engagementets værdi
11. De risikovægtede værdier af hvert enkelt engagement med mindre og mellemstore foretagender som
defineret i artikel 86, stk. 4, som opfylder kravene i bilag VIII, del 1, punkt 29 og bilag VIII, del 2, punkt
22, kan beregnes i overensstemmelse med punkt 4.
12. For detailengagementer med sikkerhed i fast ejendom benyttes en korrelation (R) på 0,15 i stedet for
den værdi, der beregnes med korrelationsformlen i punkt 10.
13. For de kvalificerede revolverende detailengagementer, der er defineret i litra a) - e), benyttes en korrelation
(R) på 0,04 i stedet for den værdi, der beregnes med korrelationsformlen i punkt 10.
Engagementer betegnes som kvalificerede revolverende detailengagementer med kvalificerede udstedere,
hvis de opfylder følgende betingelser:
a) engagementerne er indgået med enkeltpersoner
192
b) engagementerne er revolverende og usikrede, og de kan umiddelbart opsiges uden betingelser af kreditinstituttet,
hvis de ikke udnyttes med det samme (revolverende engagementer defineres i denne
forbindelse som engagementer, hvor tilgodehavender hos kunder varierer alt efter, hvor meget disse
kunder vælger at låne eller betale tilbage, op til den grænse, kreditinstituttet har fastsat). Uudnyttede
lånetilsagn kan opsiges uden betingelser, hvis vilkårene herfor sætter kreditinstituttet i stand til at opsige
dem i det omfang, det er tilladt i medfør af forbrugerbeskyttelseslovgivningen og tilknyttet lovgivning
c) engagementet med hver enkelt person i delporteføljen udgør højst 100000 EUR
d) kreditinstituttet er i stand til at godtgøre, at korrelationsformlen i dette punkt kun anvendes i forbindelse
med porteføljer, hvor tabsprocenterne udviser lav volatilitet set i forhold til de gennemsnitlige tabsprocenter,
navnlig i det interval, hvor sandsynligheden for misligholdelse er mindst. De kompetente
tilsynsmyndigheder undersøger den relative volatilitet med hensyn til tabsprocenter i de revolverende
delporteføljer med kvalificerede udstedere på detailmarkedet samt den samlede revolverende portefølje
med kvalificerede udstedere på detailmarkedet og har til hensigt at udveksle oplysninger om særlige
karakteristika for tab på revolverende engagementer med kvalificerede udstedere på detailmarkedet i
de forskellige lande, og
e) den kompetente myndighed finder det foreneligt med delporteføljens grundlæggende risikokarakteristika
at behandle engagementet som et revolverende engagement med en kvalificeret udsteder på
detailmarkedet.
Som undtagelse fra litra b) kan de kompetente myndigheder se bort fra kravet om, at engagement skal
være usikret, når det drejer sig om sikrede kreditfaciliteter, der er forbundet med en lønkonto. I så fald
medregnes de beløb, der stammer fra sikkerhedsstillelsen, ikke i tab i tilfælde af misligholdelse (LGD)estimatet.
14. Erhvervede fordringer skal for at kunne behandles som lån på detailmarkedet opfylde de minimumskrav,
der er anført i del 4, punkt 105-109, samt følgende betingelser:
a) kreditinstituttet har købt fordringerne af udenforstående tredjemænd, og dets engagement med låntageren
for den pågældende fordring indebærer ingen risici, der direkte eller indirekte udgår fra kreditinstituttet
selv
b) de erhvervede fordringer opstår på uafhængig basis mellem sælgeren og låntageren. Mellemværender
mellem virksomheder i samme koncern og mellem virksomheder ved hjælp af modkontering kan ikke
uden videre behandles på den pågældende måde
c) det købende kreditinstitut har ret til det samlede provenu af de erhvervede fordringer eller til en forholdsmæssig
andel af provenuet, og
d) porteføljen af erhvervede fordringer er tilstrækkelig diversificeret.
15. Ved erhvervede fordringer kan købsrabatter, der kan tilbagebetales, fuld eller delvis sikkerhedsstillelse
som »first-loss»-sikring som følge af misligholdelse, tab som følge af udvanding eller begge dele behandles
som »first-loss»-positioner som led i IRB-securitisationsrammerne.
16. I forbindelse med blandede puljer af erhvervede fordringer på detailmarkedet, hvor de købende kreditinstitutter
ikke er i stand til at adskille engagementer med sikkerhed i fast ejendom og revolverende
detailengagementer med kvalificerede udstedere fra andre detailengagementer, anvendes den funktion til
beregning af risikovægten for kunder på detailmarkedet, der resulterer i det højeste kapitalkrav for disse
engagementer.
1.3. Risikovægtede værdier af aktiepositioner
193