Lovtidende A

410 411
19. »Maksimalt engagement«: en høj percentil af fordelingen af engagementer på en given fremtidig dato,
før den længste transaktion i nettinggruppen forfalder.
20. »Forventet engagement«: (Expected Exposure (EE)) gennemsnittet af fordelingen af engagementer på
en given fremtidig dato, før den transaktion i nettinggruppen, der har den længste løbetid, forfalder.
21. »Faktisk forventet engagement [(Effective Expected Exposure (Effective EE))] på en given dato«: det
maksimale forventede engagement, der foreligger på denne eller en tidligere dato. Det kan eventuelt for en
given dato fastsættes til enten det forventede engagement på denne dato eller det faktiske engagement på
den foregående dato afhængig af, hvilken værdi der er højest.
22. »Forventet positivt engagement (Expected Positive Exposure — EPE)«: det vægtede gennemsnit over
tid af forventede engagementer, hvor vægtene er den andel, som et enkelt forventet engagement udgør set i
forhold til det samlede tidsinterval. Ved beregningen af minimumskapitalkravet fastsættes gennemsnittet
for det første år eller, hvis samtlige kontrakter i nettinggruppen udløber inden for mindre end et år, for den
periode, som den kontrakt i nettinggruppen, der har den længste løbetid, dækker.
23. »Faktisk forventet positivt engagement (faktisk EPE«: det vægtede gennemsnit over tid af det faktiske
forventede engagement for det første år eller, hvis samtlige kontrakter i nettinggruppen udløber inden for
mindre end et år, for den periode, som den kontrakt i nettinggruppen, der har den længste løbetid, dækker,
hvor vægtene er den andel, som et enkelt forventet engagement udgør set i forhold til det samlede tidsinterval.
24. »Kreditværdijustering«: en justering i forhold til værdiansættelsen på midtmarkedet af porteføljen af
transaktioner med en modpart. Denne justering afspejler markedsværdien af den kreditrisiko, der er relateret
til en eventuel manglende opfyldelse af kontraktmæssige aftaler indgået med en modpart. Justeringen kan
afspejle markedsværdien af modpartens kreditrisiko eller markedsværdien af både kreditinstituttets og modpartens
kreditrisiko.
25. »Ensidig kreditværdijustering«: en kreditværdijustering, der afspejler markedsværdien af modpartens
kreditrisiko for kreditinstituttet, men afspejler ikke markedsværdien af kreditinstituttets kreditrisiko for
modparten.
Modpartsrisiko-relaterede risici
26. »»Rollover»-risiko«: det beløb, hvormed værdien af det forventede positive engagement undervurderes,
når der forventes en løbende strøm af transaktioner med en modpart. Det yderligere engagement, som
disse fremtidige transaktioner resulterer i, indgår ikke i beregningen af det forventede positive engagement
(EPE).
27. »Generel »wrong-way»-risiko«: opstår, når sandsynligheden for, at modparterne misligholder deres
forpligtelser (modparternes probability of default (PD)), er positivt korreleret med generelle markedsrisikofaktorer.
28. »Specifik »wrong way»-risiko«: opstår, når engagementet med en bestemt modpart er positivt korreleret
med sandsynligheden for, at denne modpart som følge af transaktionernes art misligholder sine
forpligtelser (modpartens PD). Et kreditinstitut anses for at være eksponeret over for specifik »wrong way»risiko,
hvis det forventede engagement til en særlig modpart forventes at være højt, når der også er høj
sandsynlighed for, at modparten misligholder sine forpligtelser (modpartens PD er høj).
DEL 2
154
Valg af metode
1. Med forbehold af punkt 2-7 ansætter kreditinstitutterne engagementsværdien for de kontrakter, der er
nævnt i bilag IV, efter en af de metoder, der er beskrevet i del 3-6. Kreditinstitutter, der ikke har tilladelse
til behandlingen i henhold til artikel 18, stk. 2, i direktiv 2006/49/EF, må ikke anvende den metode, der er
beskrevet i del 4. Kreditinstitutterne må ikke anvende den metode, der er beskrevet i del 4, til at ansætte
engagementsværdien for de kontrakter, der er nævnt i bilag IV, punkt 3.
Metoderne i del 3-6 kan permanent anvendes sideløbende inden for en koncern, men ikke inden for en
enkeltstående juridisk enhed. Det er tilladt sideløbende at anvende metoderne i del 3-5 inden for en juridisk
enhed, når en af metoderne anvendes i de tilfælde, der er beskrevet i del 5, punkt 19.
2. Kreditinstitutterne kan med forbehold af de kompetente myndigheders godkendelse ansætte engagementsværdien
for:
i) de kontrakter, der er nævnt i bilag IV
ii) genkøbstransaktioner
iii) transaktioner vedrørende ud- eller indlån i værdipapirer eller råvarer
iv) »margin lending»-transaktioner og
v) transaktioner med lang afviklingstid ved hjælp af metoden med interne modeller, der er beskrevet i
del 6.
3. Et kreditinstitut, der køber et kreditderivat til sikring af et engagement uden for handelsbeholdningen
eller en modpartsrisiko, kan beregne sit kapitalkrav for det afdækkede aktiv i overensstemmelse med bilag
VIII, del 3, punkt 83-92, eller — med forbehold af de kompetente myndigheders godkendelse — bilag VII,
del 1, punkt 4, eller bilag VII, del 4, punkt 96-104. I disse tilfælde ansættes engagementsværdien vedrørende
modpartsrisikoen til nul for disse kreditderivater.
4. Engagementsværdien vedrørende modpartsrisiko fra solgte »credit default»-swap uden for handelsbeholdningen
ansættes til nul, hvis de behandles som kreditrisikoafdækning, der ydes af kreditinstituttet og er
omfattet af et kapitalkrav for kreditrisiko for det fulde nominelle beløb.
5. Engagementsværdien for en given modpart i alle metoderne del 3-6 svarer til summen af engagementsværdierne,
der er beregnet for hver nettinggruppe med den pågældende modpart.
6. En engagementsværdi på nul for modpartsrisikoen kan fastsættes for derivatkontrakter, genkøbstransaktioner,
transaktioner vedrørende ud- eller indlån i værdipapirer eller råvarer, transaktioner med lang
afviklingstid og »margin lending« -transaktioner med en central modpart, og som ikke er blevet afvist af
den centrale modpart. Desuden kan en engagementsværdi på nul fastsættes vedrørende kreditrisiko ved
engagementer over for centrale modparter, der skyldes derivatkontrakter, genkøbstransaktioner, transaktioner
vedrørende ud- eller indlån i værdipapirer eller råvarer, transaktioner med lang afviklingstid og »margin
lending« -transaktioner eller andre engagementer, hvor det fastsættes af de kompetente myndigheder, at
kreditinstituttet har et udestående engagement med den centrale modpart. Der stilles dagligt fuld sikkerhedsstillelse
for den centrale modparts modpartsrisiko-engagementer med alle deltagere i dets systemer.
7. Engagementer, der skyldes transaktioner med lang afviklingstid, kan fastsættes ved at bruge metoderne
i del 3-6, uanset metoderne, der er valgt til at beregne OTC-derivater og genkøbstransaktioner, transaktioner
vedrørende ud- eller indlån i værdipapirer eller råvarer, og »margin lending« -transaktioner. Ved beregning
af kapitalkrav for transaktioner med lang afviklingstid kan kreditinstitutter, der anvender metoden, der er
155