Lovtidende A

530 531
56. Der kan anvendes en konverteringsfaktor på 20 % på den pålydende værdi af en likviditetsfacilitet,
som kun kan udnyttes i tilfælde af en alvorlig markedsforstyrrelse, og som opfylder betingelserne for at blive
betragtet som en »anerkendt likviditetsfacilitet« i henhold til punkt 13.
3.5.2. Faciliteter med kontante forskud
57. Der kan anvendes en konverteringsfaktor på 0 % på den pålydende værdi af en likviditetsfacilitet, der
opfylder betingelserne i punkt 15.
3.5.3. Undtagelsesbestemmelser, når Kirb ikke kan beregnes.
58. Når det ikke er praktisk muligt for kreditinstituttet at beregne den risikovægtede værdi af engagementet
for de securitiserede engagementer, som om de ikke var securitiserede, kan et kreditinstitut undtagelsesvis
og med de kompetente myndigheders godkendelse midlertidigt få tilladelse til at anvende metoden i punkt
59 til beregning af den risikovægtede værdi af engagementet for en ikke-rated securitisationsposition i form
af en likviditetsfacilitet, der opfylder betingelserne for en »anerkendt likviditetsfacilitet« i punkt 13 eller er
omfattet af punkt 56.
59. Den højeste risikovægt, der i henhold til artikel 78-83 ville kunne anvendes på et hvilket som helst af
de securitiserede engagementer, hvis ikke de var securitiserede, kan anvendes på den securitisationsposition,
som likviditetsfaciliteten repræsenterer. For at bestemme engagementets værdi inden for positionen kan en
konverteringsfaktor på 50 % anvendes på likviditetsfacilitetens pålydende værdi, hvis faciliteten har en
oprindelig løbetid på et år eller derunder. Hvis likviditetsfaciliteten opfylder betingelserne i punkt 56, kan
der anvendes en konverteringsfaktor på 20 %. I andre tilfælde anvendes en konverteringsfaktor på 100 %.
3.6. Anerkendelse af kreditrisikoreduktion vedrørende securitisationspositioner
3.6.1. Finansieret kreditrisikoafdækning
60. Den anerkendte finansierede risikoafdækning er begrænset til det, der anerkendes til beregning af den
risikovægtede værdi af engagementet i henhold til artikel 78-83 som angivet i artikel 90-93, og anerkendelsen
er betinget af, at minimumskravene i disse artikler overholdes.
3.6.2. Ufinansieret kreditrisikoafdækning
61. Anerkendt ufinansieret kreditrisikoafdækning og anerkendte udstedere af ufinansieret risikoafdækning
er begrænset til dem, der er anerkendt i henhold til artikel 90-93, og anerkendelsen er betinget af, at de
relevante minimumskrav i disse artikler overholdes.
3.6.3. Beregning af kapitalkrav for securitisationspositioner med kreditrisikoreduktion
Den ratingbaserede metode
62. Når størrelsen af risikovægtede engagementer beregnes ved hjælp af den ratingbaserede metode, kan
engagementets værdi og/eller den risikovægtede værdi af engagementet for en securitisationsposition, som
danner grundlag for kreditrisikoafdækningen, ændres i overensstemmelse med bestemmelserne i bilag VIII,
idet de finder anvendelse på beregningen af størrelsen af de risikovægtede engagementer i henhold til artikel
78-83.
Tilsynsmetoden — fuld kreditrisikoafdækning
274
63. Når størrelsen af de risikovægtede engagementer beregnes ved hjælp af tilsynsmetoden, skal kreditinstituttet
bestemme den »faktiske risikovægt« for positionen. Dette sker ved at dividere størrelsen af de
risikovægtede engagementer i positionen med engagementets værdi i positionen og gange resultatet med
100.
64. Ved finansieret kreditrisikoafdækning beregnes størrelsen af de risikovægtede engagementer i securitisationspositionen
ved at gange værdien af det finansierede, risikoafdækningsjusterede engagement i
positionen (E* som beregnet i henhold til artikel 90-93 for beregningen af størrelsen af risikovægtede engagementer
i henhold til artikel 78-83, idet beløbet på securitisationspositionen sættes til E) med den
effektive risikovægtning.
65. Ved ufinansieret kreditrisikoafdækning beregnes størrelsen af de risikovægtede engagementer vedrørende
securitisationspositionen ved at gange GA (størrelsen af risikoafdækningen justeret for eventuelt
manglende valutamatch og løbetidsmatch i overensstemmelse med bestemmelserne i bilag VIII) med risikovægten
for udstederen; hertil lægges det beløb, der opnås ved at gange beløbet på securitisationspositionen
minus GA med den effektive risikovægt.
Tilsynsmetoden — delvis risikoafdækning
66. Hvis kreditrisikoreduktionen omfatter »first loss« eller forholdsmæssigt fordelte tab på securitisationspositionen,
kan kreditinstituttet anvende punkt 63-65.
67. I øvrige tilfælde skal kreditinstituttet behandle securitisationspositionen som to eller flere positioner,
idet den ikke-dækkede del betragtes som positionen med den laveste kreditkvalitet. Ved beregning af størrelsen
af risikovægtede engagementer for denne position finder bestemmelserne i punkt 52-54 anvendelse
med forbehold af følgende ændringer: »T« reguleres til e*, når der er tale om finansieret kreditrisikoafdækning,
og til T-g, når der er tale om ufinansieret risikoafdækning, hvor e* betegner forholdet mellem E* og
det samlede pålydende beløb i den underliggende pulje, hvor E* er den regulerede størrelse af engagementet
i securitisationspositionen beregnet i overensstemmelse med bestemmelserne i bilag VIII, idet disse finder
anvendelse ved beregning af størrelsen af risikovægtede engagementer i henhold til artikel 78-83, idet størrelsen
af securitisationspositionen sættes til E; og g er forholdet mellem det pålydende beløb af kreditrisikoafdækningen
(justeret for manglende valutamatch eller løbetidsmatch i overensstemmelse med
bestemmelserne i bilag VIII) og summen af engagementernes størrelse i de securitiserede engagementer.
Når der er tale om ufinansieret kreditrisikoafdækning, anvendes udstederens risikovægtning på den del af
positionen, der ikke falder inden for den regulerede værdi for »T«.
3.7. Yderligere kapitalkrav for securitisation af revolverende engagementer med førtidsindfrielsesbestemmelser
68. Ud over størrelsen af de risikovægtede engagementer som beregnet for securitisationspositionerne skal
det engagementsleverende kreditinstitut beregne størrelsen af det risikovægtede engagement i henhold til
metoden i punkt 16-33, når det sælger revolverende engagementer i en securitisation, der er underlagt en
førtidsindfrielsesbestemmelse.
69. Med henblik på punkt 68 træder punkt 70 og 71 i stedet for punkt 19 og 20.
70. I forbindelse med disse bestemmelser er »det engagementsleverende kreditinstituts kapitalinteresser«
summen af
a) engagementsværdien af den teoretiske del af en pulje af trukne beløb, der sælges til en securitisation,
hvor forholdet mellem denne og beløbet af den samlede pulje af engagementer, der sælges til strukturen,
275