Lovtidende A

518 519
Beregning
1. BEREGNING AF STØRRELSEN AF RISIKOVÆGTEDE ENGAGEMENTER
1. I forbindelse med artikel 96 skal størrelsen af risikovægtede engagementer i en securitisationsposition
beregnes ved at anvende den relevante risikovægtning som angivet i denne del på engagementets værdi
inden for positionen.
2. Med forbehold af punkt 3:
a) skal engagementets værdi for en balanceført securitisationsposition være dets regnskabsmæssige værdi,
når et kreditinstitut beregner størrelsen af risikovægtede engagementer i henhold til punkt 6-36
b) skal engagementets værdi for en balanceført securitisationsposition opgøres før værdireguleringer, når
et kreditinstitut beregner størrelsen af de risikovægtede engagementer i henhold til punkt 37-76
c) skal engagementets værdi for en ikke-balanceført securitisationsposition være dets nominelle værdi
ganget med en konverteringsfaktor som foreskrevet i dette bilag. Denne konverteringsfaktor skal være
100 %, medmindre andet angives.
3. Engagementets værdi for en securitisationsposition, der hidrører fra et af de derivatinstrumenter, som
angives i bilag IV, skal fastlægges i overensstemmelse med bilag III.
4. Når en securitisationsposition er omfattet af finansieret risikoafdækning, kan engagementets værdi i den
pågældende position ændres i overensstemmelse med og med forbehold af kravene i bilag VIII som specificeret
yderligere i dette bilag.
5. Når et kreditinstitut har to eller flere overlappende positioner inden for en securitisation, skal det for så
vidt angår de overlappende positioner ved beregning af størrelsen af de risikovægtede engagementer kun
medtage den position eller dele af en position, der giver den højeste risikovægtede værdi af engagementet.
Med henblik på dette punkt betegner »overlappende«, at positionerne, helt eller delvis, repræsenterer en
eksponering for samme risiko, således at der i den overlappende del er tale om en og samme eksponering.
2. BEREGNING AF STØRRELSEN AF RISIKOVÆGTEDE ENGAGEMENTER EFTER STAN-
DARDMETODEN
6. Med forbehold af punkt 8 beregnes størrelsen af risikovægtede engagementer for en rated securitisationsposition
ved at gange engagementets værdi med den risikovægt, der er henført til det kreditkvalitetstrin,
som de kompetente myndigheder har bestemt, at kreditvurderingen er henført til i overensstemmelse med
artikel 98 som anført i nedenstående tabel 1 og 2.
Tabel 1
Andre positioner end positioner med kortfristede kreditvurderinger
Kredit-vurdering 1 2 3 4 5 og derunder
Risikovægt 20 % 50 % 100 % 350 % 1250 %
Tabel 2
Positioner med kortfristede kreditvurderinger
Kreditvurdering 1 2 3 Alle andre kreditvurderinger
262
Risikovægt 20 % 50 % 100 % 1250 %
7. Med forbehold af punkt 10-15 skal størrelsen af risikovægtede engagementer for en ikke-rated securitisationsposition
beregnes ved at anvende en risikovægt på 1250 %.
2.1. Engagementsleverende og organiserende kreditinstitutter
8. For et engagementsleverende eller et organiserende kreditinstitut kan størrelsen af risikovægtede engagementer
beregnet i henhold til positionerne inden for en securitisation begrænses til størrelsen af de
risikovægtede engagementer, som ville skulle beregnes for de securitiserede engagementer, hvis de ikke var
securitiserede, under hensyn til den forudsatte anvendelse af risikovægten på 150 % for alle poster i restance
og poster tilhørende »lovmæssigt fastsatte højrisikokategorier« blandt de securitiserede engagementer.
2.2. Behandling af ikke-ratede positioner
9. Kreditinstitutter, der har en ikke-rated securitisationsposition, kan anvende metoden i punkt 10 til beregning
af størrelsen af risikovægtede engagementer for den pågældende position på den betingelse, at
sammensætningen af den pulje af engagementer, der er securitiseret, til enhver tid er kendt.
10. Et kreditinstitut kan anvende den vægtede, gennemsnitlige risikovægt, som ville skulle anvendes på
de securitiserede engagementer i henhold til artikel 78-83 af et kreditinstitut, der ligger inde med engagementerne,
ganget med en koncentrationsfaktor. Denne koncentrationsfaktor er lig med summen af de
nominelle værdier af alle trancher divideret med summen af de nominelle værdier af trancherne, som er
efterstillet eller sidestillet med tranchen, i hvilken positionen indehaves, inklusive den pågældende tranche.
Den resulterende risikovægt må ikke være højere end 1250 % eller lavere end en anden risikovægt, der finder
anvendelse på en mere privilegeret tranche med rating. Når kreditinstituttet ikke er i stand til at bestemme
de risikovægte, der skal anvendes på de securitiserede engagementer i henhold til artikel 78-83, skal det
anvende en risikovægt på 1250 % for den pågældende position.
2.3. Behandling af securitisationspositioner i en second loss-tranche eller bedre inden for et ABCP-program
11. Med forbehold for muligheden for en mere fordelagtig behandling i henhold til bestemmelserne om
likviditetsfaciliteter i punkt 13-15 kan et kreditinstitut ved securitisationspositioner, der opfylder betingelserne
i punkt 12, anvende den højeste værdi af henholdsvis 100 % eller den højeste risikovægt, der ville
skulle anvendes på et af de securitiserede engagementer i henhold til artikel 78-83 af et kreditinstitut med
de pågældende engagementer.
12. Hvis behandlingen i punkt 11 skal finde anvendelse, skal securitisationspositionen være:
a) i en tranche, der økonomisk er placeret i en »second loss»-position eller bedre inden for securitisationen,
og first loss-tranchen skal udgøre en relevant forbedring af kreditkvaliteten i forhold til »second loss«
tranchen
b) af en kreditkvalitet svarende til »investment grade« eller bedre, og
c) ejet af et kreditinstitut, der ikke ligger inde med en position i first loss-tranchen.
2.4. Behandling af ikke-ratede likviditetsfaciliteter
2.4.1. Anerkendte likviditetsfaciliteter
263