Lovtidende A

i = indeks, der angiver transaktionen
l = indeks, der angiver sikkerhedsstillelsen
414 415
j = indeks, der angiver risikoafdækningsgruppen. Disse risikoafdækningsgrupper svarer til risikofaktorer,
for hvilke risikopositioner med modsat fortegn kan modregnes, så der fremkommer en nettorisikoposition,
som engagementets værdi herefter beregnes ud fra
RPTij = risikoposition vedrørende transaktionen i med hensyn til risikoafdækningsgruppen j
RPClj = risikoposition vedrørende sikkerhedsstillelsen l med hensyn til risikoafdækningsgruppen j
CCRMj = CCR-multiplikator, der er fastsat i tabel 5 for risikoafdækningsgruppen j
β = 1,4
Sikkerhedsstillelse, der er modtaget fra en modpart har positivt fortegn; sikkerhedsstillelse stillet til en
modpart har negativt fortegn.
Sikkerhedsstillelse, der er godkendt til denne metode, er begrænset til den sikkerhedsstillelse, som er tilladt
i henhold til bilag VIII, del 1, punkt 11 i nærværende direktiv og bilag II, punkt 9 i direktiv 2006/49/EF.
2. Hvis det i forbindelse med en transaktion i et OTC-derivat med en lineær risikoprofil er bestemt, at et
finansielt instrument skal udveksles mod en betaling, betegnes betalingsdelen som et betalingselement.
Transaktioner, hvor det bestemmes, at en betaling skal udveksles mod en betaling, består af to betalingselementer.
Betalingselementerne består af kontraktmæssigt fastsatte bruttobetalinger, herunder transaktionens
nominelle beløb. Kreditinstitutter kan undlade at tage højde for renterisikoen i betalingselementerne,
der har en restløbetid på under et år i forbindelse med de følgende beregninger. Kreditinstitutioner kan
behandle transaktioner, der består af to betalingselementer, som denomineret i samme valuta som f.eks.
renteswaps som en samlet transaktion. Behandlingen af betalingselementer gælder for hele transaktionen.
3. Transaktioner, som har en lineær risikoprofil, og hvor de underliggende finansielle instrumenter udgøres
af aktier (inklusive aktieindeks), guld, andre ædelmetaller eller andre råvarer, tildeles en risikoposition for
den respektive aktie (eller aktieindeks) eller råvare (inklusive guld og andre ædelmetaller) og en renterisikoposition
for betalingselementet. Hvis betalingselementet er denomineret i en udenlandsk valuta, tildeles
det desuden en risikoposition i den pågældende valuta.
4. Transaktioner, som har en lineær risikoprofil, og hvor det underliggende instrument er et gældsinstrument,
tildeles en renterisikoposition for gældsinstrumentet og en anden renterisikoposition for betalingselementet.
Transaktioner, som har en lineær risikoprofil, og hvor en betaling skal udveksles mod en betaling,
(dette omfatter valutaterminsforretninger) tildeles en renterisikoposition for hvert betalingselement. Hvis
det underliggende gældsinstrument er denomineret i en udenlandsk valuta, tildeles gældsinstrumentet en
risikoposition i denne valuta. Hvis et betalingselement er denomineret i udenlandsk valuta, tildeles betalingselementet
en risikoposition i den pågældende valuta. Engagementsværdien i forbindelse med en
basisswap i udenlandsk valuta sættes til nul.
5. Størrelsen af en risikoposition vedrørende en transaktion, der har en lineær risikoprofil, svarer til den
faktiske nominelle værdi (markedsprisen gange mængden) af de underliggende finansielle instrumenter
(inklusive råvarer) omregnet til kreditinstituttets indenlandske valuta, medmindre der er tale om gældsinstrumenter.
158
6. For gældsinstrumenter og betalingselementer svarer størrelsen af risikopositionen til den faktiske nominelle
værdi af de udestående bruttobetalinger (inklusive det nominelle beløb) omregnet til kreditinstituttets
indenlandske valuta og multipliceret med den modificerede varighed af henholdsvis gældsinstrumentet eller
betalingselementet.
7. Størrelsen af en risikoposition i forbindelse med en »credit default»-swap svarer til referencegældsinstrumentets
nominelle værdi multipliceret med den pågældende »credit default»-swaps restløbetid.
8. Størrelsen af en risikoposition vedrørende et OTC-derivat med en ikke-lineær risikoprofil (inklusive
optioner og swaptioner) svarer til delta-ækvivalenten af den faktiske nominelle værdi af det finansielle
instrument, der ligger til grund for transaktionen, medmindre der er tale om et underliggende gældsinstrument.
9. Størrelsen af en risikoposition vedrørende et OTC-derivat med en ikke-lineær risikoprofil (inklusive
optioner og swaptioner), hvor det underliggende instrument er et gældsinstrument eller et betalingselement,
svarer til delta-ækvivalenten af det pågældende finansielle instruments eller betalingselements faktiske nominelle
værdi multipliceret med gældsinstrumentets eller betalingselementets modificerede varighed.
10. Ved beregning af risikopositioner behandles sikkerhedsstillelse, der er modtaget fra en modpart, som
en fordring på modparten i en derivatkontrakt (lang position), som forfalder i dag, mens stillet sikkerhedsstillelse
behandles som en forpligtelse til modparten (kort position), som forfalder i dag.
11. Kreditinstitutter kan anvende følgende formler til at fastsætte størrelsen og fortegnet på en risikoposition:
for alle instrumenter undtagen gældsinstrumenter:
faktisk nominel værdi, eller
hvor:
Pref = prisen på det underliggende instrument angivet i referencevalutaen:
V = værdien af det finansielle instrument (i forbindelse med optioner: strikekurs, i forbindelse med transaktioner
med en lineær risikoprofil: værdien af det underliggende instrument)
p = prisen på det underliggende instrument angivet i den samme valuta som V.
Gældsinstrumenter og betalingselementet af alle transaktioner:
den faktiske nominelle værdi multipliceret med den modificerede varighed eller
delta-ækvivalentens nominelle værdi multipliceret med den modificerede varighed
hvor:
159