Lovtidende A

456 457
metode på, og hvor løbetiden for den længste kontrakt i nettinggruppen overstiger et år, efter følgende
formel:
hvor:
df k er den risikofrie diskonteringsfaktor for det fremtidige tidspunkt tk og de resterende symboler er defineret
i bilag III, del 6.
Uanset punkt 13, litra f, første afsnit, kan et kreditinstitut, der benytter en intern model til beregning af en
ensidig kreditværdijustering med forbehold af de kompetente myndigheders godkendelse anvende den faktiske
låneperiode, der estimeres ved hjælp af en intern model som M.
Med forbehold af punkt 14 finder formlen i litra a) anvendelse på nettinggrupper, hvor den oprindelige
løbetid for alle kontrakter er på under et år, og
g) Med henblik på del 1, punkt 4, er løbetiden den effektive løbetid for kreditrisikoafdækningen, dog mindst
et år.
14. Uanset punkt 13, litra a), b), d) og e), skal løbetiden fastsættes til mindst én dag for:
– fuldt eller næsten fuldt sikrede derivatinstrumenter som beskrevet i bilag IV
– fuldt eller næsten fuldt sikrede »margin lending»-transaktioner og
– genkøbstransaktioner samt transaktioner vedrørende ud- eller indlån i værdipapirer eller råvarer
såfremt dokumentationen indeholder krav om daglig fastsættelse af margen og daglig værdiansættelse og
bestemmelser, der gør det muligt at iværksætte øjeblikkelig likvidation eller modregning af sikkerhedsstillelse
i tilfælde af misligholdelse eller manglende fastsættelse af margen.
For andre kortfristede engagementer, som de kompetente myndigheder angiver, og som ikke indgår i
kreditinstituttets løbende engagement med skyldneren, skal løbetiden i øvrigt fastsættes til mindst én dag.
De specifikke omstændigheder skal undersøges omhyggeligt i hvert enkelt tilfælde.
15. De kompetente myndigheder kan tillade, at der for engagementer med virksomheder, som er beliggende
i Fællesskabet, og hvis konsoliderede omsætning og konsoliderede aktiver udgør under 500 mio. EUR,
anvendes den løbetid, der er anført i punkt 12. Kompetente myndigheder kan erstatte samlede aktiver for en
værdi af EUR 500 mio. med samlede værdier for en værdi af EUR 1000 mio. for virksomheder, der hovedsaglig
investerer i fast ejendom.
16. Manglende løbetidsmatch behandles som anført i artikel 90-93.
2. DETAILENGAGEMENTER
2.1. Sandsynlighed for misligholdelse (PD)
17. Sandsynligheden for misligholdelse (PD) af et engagement fastsættes til mindst 0,03 %.
18. Sandsynligheden for misligholdelse (PD) udgør 100 % for låntagere, der er i restance, eller, hvis der
tages udgangspunkt i gælden, for misligholdte engagementer.
200
19. I forbindelse med udvandingsrisici for erhvervede fordringer fastsættes sandsynligheden for misligholdelse
(PD), så den svarer til estimaterne af det forventede tab vedrørende udvandingsrisici. Hvis et
kreditinstitut er i stand til at foretage en pålidelig opdeling af sine estimater af det forventede tab vedrørende
udvandingsrisici for erhvervede fordringer i sandsynlighed for misligholdelse (PD) og tab i tilfælde af misligholdelse
(LGD), kan sandsynlighed for misligholdelse (PD)-estimatet anvendes.
20. Ufinansieret kreditbeskyttelse kan med forbehold af bestemmelserne i punkt 22 anerkendes ved justering
af sandsynligheden for misligholdelse (PD). I så fald skal bestemmelserne i artikel 90 — 93
overholdes i forbindelse med udvandingsrisiko, hvis kreditinstitutterne ikke anvender deres egne tab i tilfælde
af misligholdelse (LGD)-estimater; i denne forbindelse kan de kompetente myndigheder anerkende
andre udbydere af ufinansieret beskyttelse end de i bilag VIII, del 1, nævnte.
2.2. Tab i tilfælde af misligholdelse (LGD)
21. Kreditinstitutter skal tilvejebringe deres egne estimater af tab i tilfælde af misligholdelse (LGD), forudsat
at minimumskravene i del 4 er opfyldt, og der er opnået godkendelse fra de kompetente myndigheder.
For udvandingsrisici vedrørende erhvervede fordringer fastsættes en tab i tilfælde af misligholdelse (LGD)værdi
på 75 %. Hvis et kreditinstitut er i stand til at foretage en pålidelig opdeling af sine estimater af det
forventede tab vedrørende udvandingsrisici for erhvervede fordringer i sandsynligheden for misligholdelse
(PD) og tab i tilfælde af misligholdelse (LGD), kan tab i tilfælde af misligholdelse (LGD)-estimatet anvendes.
22. Ufinansieret kreditbeskyttelse kan anerkendes ved justering af sandsynlighed for misligholdelse (PD)eller
tab i tilfælde af misligholdelse (LGD)-estimaterne, forudsat at minimumskravene i del 4, punkt 99-104,
er opfyldt, og der er opnået godkendelse fra de kompetente myndigheder, enten for et enkelt engagement
eller for en pulje af engagementer. Kreditinstitutter må ikke fastsætte justerede sandsynlighed for misligholdelse
(PD)- eller tab i tilfælde af misligholdelse (LGD)-værdier for garanterede engagementer, hvis det
resulterer i, at den justerede risikovægt bliver lavere end for et lignende direkte engagement med garantistilleren.
23. Med henblik på del 1, punkt 11, og uanset punkt 22 fastsættes tab i tilfælde af misligholdelse (LGD)
for et sammenligneligt direkte engagement med udbyderen af kreditrisikoafdækningen på grundlag af enten
tab i tilfælde af misligholdelse (LGD) vedrørende en ikke-afdækket facilitet i relation til garantistilleren
eller skyldnerens ikke-afdækkede facilitet afhængig af, om der, såfremt både garantistilleren og skyldneren
misligholder deres forpligtelser i den afdækkede transaktions levetid, foreligger dokumentation for, og garantiens
struktur indikerer, at størrelsen af det beløb, der vil kunne inddrives, vil afhænge af garantistilleren
henholdsvis skyldnerens finansielle situation.
3. AKTIEPOSITIONER, DER BEHANDLES EFTER SANDSYNLIGHED FOR MISLIGHOLDELSE
(PD)-/TAB I TILFÆLDE AF MISLIGHOLDELSE (LGD)-METODEN
3.1. Sandsynlighed for misligholdelse (PD)
24. Sandsynligheden for misligholdelse bestemmes efter de metoder, der gælder for erhvervsengagementer.
Sandsynligheden for misligholdelse (PD) skal mindst udgøre:
a) 0,09 % for positioner i børsnoterede aktier, hvor investeringen indgår i et længerevarende kundeforhold
b) 0,09 % for positioner i ikke-børsnoterede aktier, hvor investeringsafkastet er baseret på regelmæssige
og periodiske pengestrømme, der ikke skyldes kursgevinster
201