Lovtidende A

422 423
j) nøjagtigheden og relevansen af de antagelser, der ligger til grund for volatiliteten og korrelationen
k) nøjagtigheden af vurderingen og beregningen af risikotransformering, og
l) kontrollen af modellens nøjagtighed ved hjælp af hyppig efterprøvning (»back-testing«).
Brugstest
27. Den fordeling af engagementer, som genereres ved hjælp af den interne model, der anvendes til beregning
af det faktiske EPE, skal integreres tæt med kreditinstituttets daglige modpartsrisiko-styringsprocedure.
Resultatet af den interne model skal som følge heraf spille en væsentlig rolle i kreditbevillingen,
styringen af modpartsrisikoen, den interne kapitalallokering og kreditinstituttets ledelse.
28. Kreditinstituttet skal have erfaring med anvendelse af interne modeller, der viser fordelingen af modpartsrisiko-engagementer.
Kreditinstituttet skal således dokumentere, at det i mindst et år forud for de
kompetente myndigheders godkendelse har anvendt en intern model til beregning af fordelingen af engagementer,
som beregningen af EPE baseres på, og som i det store og hele opfylder minimumskravene, der
er fastsat i denne del.
29. Den interne model, der anvendes til beregning af fordelingen af engagementer, skal indgå i en struktur
til styring af modpartsrisiko, der muliggør identificering, måling, styring, godkendelse og intern rapportering
af modpartsrisiko. Denne struktur skal indbefatte måling af anvendelsen af kreditlinjer (aggregering af engagementer
med modparter med andre kreditengagementer) og allokeringen af den interne kapital. Ud over
EPE skal kreditinstituttet måle og kontrollere sine aktuelle engagementer. Kreditinstituttet skal om nødvendigt
måle det aktuelle engagement både med og uden sikkerhedsstillelse. Brugstesten kræver, at
kreditinstituttet måler modpartsrisikoen på andre måder, f.eks. i form af det maksimale engagement eller
PFE, baseret på den fordeling af engagementer, der genereres med den samme model, som anvendes til
beregning af EPE.
30. Kreditinstituttet skal være i stand til at estimere EE hver dag, medmindre det godtgør over for de
kompetente myndigheder, at dets modpartsrisiko-engagementer gør det berettiget at foretage mindre hyppige
beregninger. Det skal også beregne EE efter en bestemt tidsprofil for prognosehorisonter, der på dækkende
vis afspejler tidsstrukturen for fremtidige cash flows og kontrakternes løbetid og på en måde, der stemmer
overens med engagementets betydning og sammensætning.
31. Engagementet skal måles i hele den periode, som de enkelte kontrakter i nettinggruppen dækker (ikke
kun det første år), og det skal overvåges og kontrolleres. Kreditinstituttet skal indføre procedurer, der gør
det muligt at påvise og kontrollere risici vedrørende modparter, hvor engagementet strækker sig over mere
end et år. Anslåede forøgelser af engagementet skal desuden indarbejdes i den interne model, som kreditinstituttet
anvender i forbindelse med den interne kapital.
Stresstest
32. Kreditinstituttet skal indføre sunde procedurer for stresstest til brug ved vurderingen af kapitalgrundlaget
i forbindelse med modpartsrisiko. Disse stressværdier skal sammenholdes med EPE-værdien, og
kreditinstituttet skal betragte dem som en del af proceduren, der er fastsat i artikel 123. Stresstest skal også
sigte mod at afdække eventuelle begivenheder eller fremtidige ændringer i de økonomiske forhold, som vil
kunne påvirke kreditinstituttets kreditengagementer i negativ retning, og at vurdere kreditinstituttets evne
til at modstå sådanne ændringer.
33. Kreditinstituttet skal foretage stresstest af sine modpartsrisiko-engagementer, herunder af markedsog
kreditrisikofaktorer, der tilsammen fremkalder stress. Stresstest vedrørende modpartsrisici skal indbefatte
166
koncentrationsrisici (vedrørende en enkelt modpart eller grupper af modparter), korrelationsrisici, der både
omfatter markeds- og kreditrisici og risikoen for, at en realisering af modpartens positioner giver sig udslag
i bevægelser på markedet. Der skal i disse stresstest også tages højde for sådanne markedsbevægelsers
påvirkning af kreditinstituttets egne positioner, og denne påvirkning skal indgå i dets vurdering af modpartsrisikoen.
»Wrong way»-risiko
34. Kreditinstituttet skal tage tilstrækkeligt hensyn til engagementer, der giver anledning til en væsentlig
generel »wrong-way»-risiko.
35. Kreditinstituttet skal indføre procedurer, der gør det muligt at identificere, overvåge og kontrollere
situationer, hvor der opstår specifik »wrong-way»-risiko, begyndende med transaktionens indgåelse og videre
gennem hele dens løbetid.
Modelleringsprocessens integritet
36. Den interne model skal afspejle de vilkår og specifikationer, transaktionen er underlagt, på en aktuel,
fyldestgørende og konservativ måde. Disse vilkår omhandler bl.a. nominelle kontraktbeløb, løbetid, referenceaktiver,
aftaler vedrørende margenberegning og nettingsystemer. Vilkårene og specifikationerne skal
opbevares i en sikker database, der underkastes formel og regelmæssig revision. Proceduren for godkendelse
af nettingsystemer forudsætter en udtalelse fra juridisk personale for at kontrollere retskraften af nettingsystemet
og udgøre data til databasen fra en uafhængig enhed. Overførslen af data vedrørende transaktionsvilkår
og -specifikationer til den interne model skal også foregå efter procedurer for intern revision og formel
afstemning mellem den interne model og kildedatasystemer med henblik på løbende at kontrollere, at transaktionsvilkår
og -specifikationer afspejles på korrekt eller i hvert fald konservativ vis i EPE.
37. Den interne model skal benytte aktuelle markedsdata til beregning af aktuelle engagementer. Når der
anvendes historiske data til estimering af volatilitet og korrelation, skal der inddrages historiske data for en
periode på mindst tre år, og de skal ajourføres hver tredje måned eller hyppigere, hvis markedsforholdene
gør det nødvendigt. Dataene skal dække en samlet række af økonomiske omstændigheder, f.eks. et helt
konjunkturforløb. En enhed uden tilknytning til handelsafdelingen skal validere den pris, handelsafdelingen
fremlægger. Dataene skal tilvejebringes uafhængigt af forretningsområder, indsættes i den interne model på
en aktuel og fyldestgørende måde og opbevares i en sikker database, der underkastes formel og regelmæssig
revision. Kreditinstituttet skal også råde over en veludviklet dataintegritetsprocedure, der gør det muligt at
rense data for fejlagtige og/eller anomale observationer. I det omfang den interne model baseres på markedsdata
i form af indikatorer, herunder for nye produkter, hvor der eventuelt ikke findes historiske data for
en periode på tre år, skal der opstilles interne politikker for at identificere egnede indikatorer, og kreditinstituttet
skal bevise empirisk, at den pågældende indikator giver en konservativ fremstilling af den underliggende
risiko under negative markedsforhold. Hvis modellen beregner virkningen på sikkerhedsstillelsen
som følge af ændringer i værdien af nettinggruppen, skal kreditinstituttet have relevante historiske data for
at beregne sikkerhedsstillelsens volatilitet.
38. Modellen skal underkastes en intern valideringsprocedure. Proceduren skal defineres nærmere i kreditinstituttets
politikker og overordnede procedurer. Valideringsproceduren skal præcisere, hvilke undersøgelser
der kræves for at sikre modellens integritet, og identificere forhold, som bevirker, at
forudsætningerne ikke er opfyldt, hvilket kan resultere i, at EPE vurderes for lavt. I forbindelse med valideringen
skal det undersøges, hvor omfattende EPE-modellen er.
167