RISIKOSTYRING 2011 - Realkredit Danmark

Danske bank / RISIKostyring 2011 / Forsikringsrisiko1039.1 Hvordan Danicas resultat påvirker Danske Bank koncernensresultatopgørelseResultatet i Danica indregnes i koncernens resultat under posten “Indtjening fra forsikringsaktiviteter”.Resultatet består primært af afkastet af Danicas egne investeringer, risikotillæggene vedrørenderentegrupper samt indtægter fra unit-link produkterne.Risikotillægget er den årlige betaling, som Danica kan indtægtsføre fra Danica Traditionel. Risikotillæggetfastlægges individuelt i hver af rentegrupperne og kan kun indtægtsføres, hvis det kan indeholdesi det realiserede resultat, og hvis der ikke er brugt af bonuspotentialet på fripoliceydelser somdækning for manglende kollektivt bonuspotentiale. Det realiserede resultat opgøres i al væsentlighedsom forskellen mellem årets investeringsafkast og ændringen i livsforsikringshensættelser. Resultatetefter investeringsafkast, rentetilskrivning til kunderne, risikotillæg og ændringer i forsikringshensættelserneoverføres til kollektivt bonuspotentiale. Kollektivt bonuspotentiale ejes i fællesskabaf kunderne i den pågældende rentegruppe og tjener som en risikostødpude, der kan anvendes til atdække eventuelle tab. I det tilfælde, at resultatet er negativt og ikke kan dækkes af bonuspotentialer,betales den resterende del af koncernen. I det omfang, det ikke er muligt at indregne fuldt risikotillæg,eller koncernen er nødt til at dække tab ud over bonuspotentialerne, overføres beløbet til en skyggekontoog indtægtsføres i et senere regnskabsår, når investeringsafkastet og det realiserede resultattillader det.Danske Banks white paper om Danica Pension på www.danskebank.com/ir indeholder yderligereoplysninger om Danicas bidrag til Danske Banks resultatopgørelse.9.2 De væsentligste risikofaktorerVæsentligste risikofaktorer i Danica er markedsrisici, livsforsikringsrisici, operationelle risici og forretningsrisicisom vist i tabellen nedenfor. I det følgende gennemgås disse faktorer.VÆSENTLIGSTE RISIKOFAKTORER FOR DANICA KONCERNENMarkedsrisici Livsforsikringsrisici Operationelle risici ForretningsrisiciRenteAktieKreditspændValutaLikviditetModparterKoncentrationLevetidDødelighedInvaliditetKoncentrationITJuridiskeAdministrativeBedrageriModelOmdømmeStrategiskeForsikringsrisiko i Danica vedrører især livsforsikrings- og pensionsprodukter og i mindre gradforsikringer mod visse kritiske sygdomme og sundhedssikring. Størstedelen af risikoen på livsforsikrings-og pensionsprodukter skyldes bonusberettigede forsikringsaftaler i Danmark og i mindreomfang unit-link kontrakter i Danmark, Sverige, Norge og Irland.