RISIKOSTYRING 2011 - Realkredit Danmark

Danske bank / RISIKostyring 2011 / Kapitalstyring17Hovedformålet med kapitalstyring i Danske Bank er at understøtte koncernens forretningsstrategisamt sikre, at koncernen er tilstrækkelig kapitaliseret til også at modstå et betydeligt tilbageslag imakroøkonomien.Kernekapitalen (eksklusive hybrid kernekapital) udgjorde 106,8 mia. kr. ultimo 2011 svarende til 11,8pct. af de risikovægtede aktiver. Koncernens samlede kapitalgrundlag i form af basiskapitalen beståraf kernekapital samt supplerende kapital. Basiskapitalen udgjorde ved udgangen af 2011 162,1 mia.kr. svarende til en solvensprocent på 17,9, mens kernekapitalen udgjorde 145,0 mia. kr. svarende tilen kernekapitalprocent på 16,0.Danske Bank styrkede sin kernekapital (eksklusive hybrid kernekapital) ved en aktieemission i foråret2011, blandt andet med det formål at førtidsindfri den statslige hybride lånekapital i 2012. Detlykkedes dog ikke at indgå en for banken økonomisk acceptabel aftale med den danske stat om ensådan førtidsindfrielse, hvorfor tilbagebetaling i henhold til låneaftalen tidligst kan finde sted i 2014.Koncernens individuelle solvensbehov, det vil sige en basiskapital af en størrelse, type og fordeling,som er passende til at dække koncernens risici, udgjorde 90,5 mia. kr. ved udgangen af 2011 svarendetil 10,0 pct. af de risikovægtede aktiver (RWA). Sammenholdt med koncernens faktiske basiskapitalsvarer det til en overdækning på 71,6 mia. kr.Koncernens kapitalovervejelser tager udgangspunkt i en vurdering af kapitalkravet i henhold til nuværendekapitaldækningsregler og overgangsregler i forhold til hidtidig regulering samt en vurderingaf påvirkningen af fremtidig regulering, herunder CRD IV. Desuden inddrages kriterier som forventetvækst og indtjening, udbyttepolitik samt stresstest-scenarier.Koncernen har en ambition om at forbedre den nuværende rating. Koncernens rating er vigtig foradgangen til likviditet samt prisfastsættelsen af bankens længereløbende funding, hvorfor ratingmålsætningenogså inddrages i kapitalovervejelserne.På foranledning af EBA (European Banking Authority) deltog Danske Bank sammen med andrestørre banker fra EU-lande i en kapitaltest, hvis resultat blev endelig offentliggjort i december 2011.Kapitaltesten havde til formål at afklare den europæiske banksektors eventuelle behov for rekapitalisering.Danske Bank klarede testen godt med et kapitalniveau væsentligt over EBA’s fastsattegrænse.Resultatet var i overensstemmelse med den stresstest, EBA gennemførte i sommeren 2011, der ligeledesplacerede Danske Bank som en af Europas bedst kapitaliserede banker blandt 89 deltagendebanker.Koncernen anvender hovedsageligt den interne ratingbaserede metode (IRB-metoden) til beregningaf risikovægtede aktiver for kreditrisiko. Danske Bank har i 2011 gennemført en række tiltag, derstyrker koncernens IRB-setup. Tiltagene omfatter reviderede og forbedrede modeller og parametre,blandt andet en ny tilgang til fastsættelse af through-the-cycle PD. Det er vurderingen, at modelapparateter robust og indeholder en tilpas grad af konservatisme. Koncernen overvåger kontinuerligt deanvendte modeller og afledte resultater og vil i fornødent omfang justere for ændringer i økonomiskeeller regulatoriske forhold.