RISIKOSTYRING 2011 - Realkredit Danmark

6 Danske bank / RISIKostyring 2011 / 2011 i hovedtrækKoncernen anvender hovedsageligt den interne ratingbaserede metode (IRB-metoden) til opgørelseaf risikovægtede aktiver for kreditrisiko. Danske Bank har i 2011 gennemført en række tiltag, derstyrker koncernens IRB-setup. Tiltagene omfatter blandt andet en introduktion af nye og forbedredemodeller i 3. kvartal 2011 for parametrene tab ved misligholdelse (LGD) og ’through-the-cycle’sandsynlighed for misligholdelse (PD). Tiltagene i 3. kvartal har isoleret set øget de risikovægtedeaktiver med 34 mia. kr. Det er vurderingen, at modelapparatet er robust og indeholder en tilpas gradaf konservatisme. Koncernen overvåger kontinuerligt de anvendte modeller og afledte resultater ogvil i fornødent omfang justere for ændringer i økonomiske eller regulatoriske forhold.På markedsrisikoområdet anvender koncernen hovedsageligt en intern Value at Risk (VaR) model tilopgørelse af risikovægtede aktiver for generel markedsrisiko. For specifik markedsrisiko anvendesstandardmetoden. Nye krav med effekt fra ultimo 2011 (CRD III) indebærer blandt andet krav om atinkludere stresset VaR for generel markedsrisiko. Implementeringen af CRD III har isoleret set medførten stigning på 12 mia. kr. i risikovægtede aktiver.Koncernens likviditetsposition var fortsat stærk gennem 2011. Den positive likviditetsposition er enfølge af betydelig hjemtagelse af langfristet finansiering inden for de seneste år, herunder udstedelseaf covered bonds, en forøgelse af bankens egenkapital gennem aktieudstedelse samt en gunstigudvikling i forholdet mellem ind- og udlån.Bankernes fundingmuligheder blev negativt påvirket af uroen på de finansielle markeder i 2011.Fundingomkostningerne steg, og udstedelsesmulighederne blev begrænset. Medio 2011 lukkedemarkedet for seniorudstedelser generelt set, mens markedet for covered bonds-udstedelser periodevistvar åbent.Situationen i Danmark blev forstærket af anvendelsen af Bankpakke 3 i forbindelse med Amagerbankensafvikling. Danske Bank blev ramt af to ratingnedjusteringer, der primært var begrundet iBankpakke 3’s svækkelse af den systemiske støtte.Med den politiske aftale om Bankpakke 4 sidst på sommeren aftog presset på de danske banker.Dette var blandt andet en konsekvens af Bankpakke 4’s udvidelse af medgiftsordningen fra Bankpakke3, så sunde banker lettere kan overtage hele eller dele af en nødlidende bank. Endvidere vardet blandt andet en konsekvens af udsigten til udpegning af et antal systemisk vigtige institutioner iDanmark i forlængelse af det udvalgsarbejde, der med Bankpakke 4 er aftalt at skulle udredes herom.Det er koncernens forventning, at Danske Bank vil blive anset for en systemisk vigtig institution iDanmark. Det er koncernens holdning, at eventuelle krav til systemisk vigtige institutioner i Danmarkskal forankres i et sæt klare internationale regler herfor af hensyn til at undgå konkurrencemæssigforvridning som følge af lokale forskelle i håndteringen af systemisk vigtige institutioner.Selvom Danske Bank også blev påvirket af de vanskelige forhold på fundingmarkederne i 2011, lykkedesdet dog banken at gennemføre de planlagte udstedelser i form af senior funding for 21 mia. kr.og særligt dækkede obligationer (covered bonds) for 38 mia. kr. Koncernens likviditetssituation ersåledes tilfredsstillende.KreditrisiciKoncernens kreditrisici er særlig afhængig af udviklingen i makroøkonomien på koncernens kernemarkeder,herunder udviklingen på bolig- og ejendomsmarkederne samt i arbejdsløsheden. Desudenafhænger koncernens kreditrisici af udviklingen inden for konkrete porteføljesegmenter.Koncernens samlede krediteksponering relateret til udlånsaktiviteter udgjorde 2.299 mia. kr. ultimo2011 mod 2.363 mia. kr. ultimo 2010. Det svarer til en reduktion på 2,7 pct., hvilket blandt andetkan henføres til, at mange kunder aktuelt har god likviditet på grund af lavt forbrug og lavt investeringsniveau.Den gode likviditet reducerer kundernes udnyttelse på kreditter med adgang til variabeludnyttelse. Reduktionen i samlet krediteksponering skyldes endvidere, at banken har nedbragt sinkrediteksponering i udvalgte segmenter, ligesom årets nedskrivninger ligeledes har reduceret krediteksponeringen.