RISIKOSTYRING 2011 - Realkredit Danmark

More documents

Recommendations

Info

94 Danske bank / RISIKostyring 2011 / Likviditetsrisiko7.3 Sikkerhedsstillelse foretaget af koncernenGennem en række gensidigt bebyrdende aftaler har koncernen forpligtet sig til at stille sikkerhed,hvis dagsværdien af de løbende forretninger ændres til ugunst for koncernen.Koncernen har yderligere indgået aftaler, hvor modparten har forudsat, at koncernens nuværende ratingbibeholdes. Konsekvensen af en nedjustering kan enten være, at de pågældende kontrakter skalindfries eller, at der skal stilles sikkerhed i form af værdipapirer eller kontanter. I tabellen nedenfor erlikviditetstabet vist under fire scenarier for en nedjustering af koncernens kort- og langfristede gæld.Tabellen viser således, hvor meget koncernen ville have været forpligtet til at indfri kontrakter foreller stille supplerende sikkerhed for i scenarierne. Tallet i parentes efter ratingen angiver det antaltrin, som ratingen nedjusteres med fra det nuværende niveau i de forskellige scenarier.LIKVIDITETSTAB VED NEDJUSTERING AF KONCERNENS NUVÆRENDE RATING PR. 31. DECEMBER 2011Moody’s(kortfristet)S&P(kortfristet)Moody’s(langfristet)S&P(langfristet)Supplerendesikkerhed(mia. kr.)Scenarie 1 P-1 A-1 A3 (1) A- (1) 2,9Scenarie 2 P-2 (1) A-2 (1) A3 (1) A- (1) 13,9Scenarie 3 P-2 (1) A-2 (1) Baa1 (2) BBB+(2) 19,3Scenarie 4 P-2 (1) A-2 (1) Baa2 (3) BBB (3) 22,0Realkredit Danmarks obligationsudstedelser har en rating på AAA fra Standard & Poor’s. En ratingnedjustering vil potentielt kunne påvirke Realkredit Danmarks markedsposition, men vil ikke kræveøjeblikkelig sikkerhedsstillelse.7.4 Krav fra myndighederDe eksterne likviditetskrav, som koncernen er underlagt, følger af Lov om finansiel virksomhed §152. Af § 152 fremgår det, at likviditeten mindst skal udgøre:• 15 pct. af de gældsforpligtelser, som det uanset mulige udbetalingsforbehold påhviler pengeinstituttetat betale på anfordring eller med kortere varsel end en måned, og• 10 pct. af pengeinstituttets samlede gælds- og garantiforpligtelser fraregnet efterstillede kapitalindskud,der kan medregnes ved opgørelsen af basiskapitalenTil likviditeten medregnes kassebeholdningen, fuldt ud sikre og likvide anfordringstilgodehavenderhos kreditinstitutter og forsikringsselskaber samt beholdning af sikre, let sælgelige, ubelånte værdipapirerog kreditmidler.I 2010 introducerede Finanstilsynet den såkaldte ”Tilsynsdiamant”, som blandt andet omfatter pejlemærkerfor funding og likviditet. Ifølge pejlemærket for funding må udlån ikke overstige stabil funding(indlån samt udstedte obligationer og efterstillet kapital med restløbetid over 1 år). Dette svarer til, atpengeinstitutterne skal have en såkaldt funding-ratio på under 1,00. Ifølge pejlemærket for likviditetskal bankerne have en likviditetsoverdækning på 50 pct. i forhold til kravet i Lov om finansiel virksomhed§ 152.Koncernens likviditet lå langt over Finanstilsynets minimumskrav i hele 2011.Et af de centrale elementer der er under overvejelse i den kommende regulering er de nye likviditetskravLiquidity Coverage Ratio (LCR) og Net Stable Funding Ratio (NSFR), der blev introduceret iBasel-Komitéens anbefalinger fra 2010 (Basel III).LCR foreskriver, at banker skal råde over en likviditetsbuffer, der sikrer en overlevelseshorisont påmindst 30 dage i tilfælde af en alvorlig likviditetsmæssig stresssituation. NSFR skal sikre en sundfundingstruktur ved at fremme mere langtløbende funding. NSFR foreskriver således, at banker tilenhver tid skal råde over stabil funding, der mindst modsvarer mængden af illikvide aktiver i detenkelte institut på ét års sigt.
Danske bank / RISIKostyring 2011 / Likviditetsrisiko95Medio 2011 offentliggjorde Europa-Kommissionen et forslag til nye likviditetskrav. Forslaget (CRDIV) forventes at træde i kraft primo 2013 efter endelig vedtagelse i Europa-Parlamentet og Rådet iløbet af 2012, men det må forventes, at der først senere skal tages endelig beslutning omkring detailreguleringenpå likviditetsområdet.Danske Bank har siden september 2011 rapporteret LCR og NSFR til Finanstilsynet på henholdsvismånedsbasis og kvartalsbasis og med en definition baseret på Basel III. Det endelige regelsæt for beregningerneer ikke fastsat på internationalt plan eller EU-niveau endnu, idet likviditetsmålene ifølgeden internationale aftale om Basel III skal følges i en observationsfase, der for LCR løber frem til 2015og for NSFR frem til 2018.Ved udløb af observationsfaserne forventes krav til LCR samt eventuelle krav til stabil funding i formaf f.eks. NSFR at blive bindende i EU.Selvom udformningen af regelsættet ikke er endeligt afklaret på EU-niveau, er det dog af afgørendebetydning for opgørelsen af bankens likviditetsbuffer under LCR, at CRD IV-forslaget lægger op til, atstørstedelen af bankens beholdning af covered bonds, herunder danske realkreditobligationer, kanklassificeres som likvide aktiver på linje med blandt andet danske statsobligationer.
Page 1 and 2:
DANSKE BANK KONCERNENRISIKOSTYRING2
Page 3 and 4:
Danske bank / RISIKostyring 20113In
Page 5 and 6:
Danske bank / RISIKostyring 2011 /
Page 7 and 8:
Page 9 and 10:
Page 11 and 12:
Page 13 and 14:
Page 15 and 16:
Page 17 and 18:
Page 19 and 20:
Page 21 and 22:
Page 23 and 24:
Page 25 and 26:
Page 27 and 28:
Page 29 and 30:
Page 31 and 32:
Page 33 and 34:
Page 35 and 36:
Page 37 and 38:
Page 39 and 40:
Page 41 and 42:
Page 43 and 44: Danske bank / RISIKostyring 2011 /
Page 93: Danske bank / RISIKostyring 2011 /
Page 145 and 146:
Page 147 and 148:
Page 149 and 150:
Page 151 and 152:
Page 153 and 154:
Page 155 and 156:
Page 157 and 158:
Page 159 and 160:
Page 161 and 162:
Page 163 and 164:
Page 165:
show all

RISIKOSTYRING 2011 - Realkredit Danmark

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?