RISIKOSTYRING 2011 - Realkredit Danmark

112 Danske bank / RISIKostyring 2011 / PensionsRisikoPensionsrisiko udgør risikoen for krav om yderligere indbetalinger i ydelsesbaserede pensionsordningertil nuværende og forhenværende medarbejdere i koncernen. Værdiansættelsen er forbundetmed usikkerhed, da denne pensionstype indebærer særligt langvarige forpligtelser og er baseret påaktuarmæssige forudsætninger. Pensionsrisiko omfatter blandt andet:• lavere afkast af de investerede midler end forventet• ændringer i aktuarmæssige forudsætninger, herunder diskonteringsrente og inflation, dermedfører en stigning i pensionsforpligtelsen på grund af højere lønstigninger og pensionsreguleringerog• at medlemmerne lever længere end forventetRisikostyringen er tilrettelagt med henblik på at reducere risikoen blandt andet ved at definere forretningsmæssigemålsætninger, herunder limits for eksponeringen målt ved VaR.Til regnskabsmæssige formål værdiansættes ydelsesbaserede pensionsordninger i henhold IFRS(IAS 19).Forud for IFRS-værdiansættelsen af pensionsforpligtelserne ved udgangen af året foretager DanskeBank koncernen en komplet vurdering af de underliggende forudsætninger. Ved udgangen af 2011foretog koncernenen revurdering af parametrene, herunder inflation og diskonteringsrenter, for atafspejle de aktuelle markedsvilkår.10.1 PensionsordningerGrundlæggende er der to typer af pensionsordninger:Bidragsbaserede pensionsordningerVed en bidragsbaseret ordning indbetaler arbejdsgiver et fast bidrag til en separat enhed og kanderefter ikke forpligtes yderligere. Den akkumulerede pension, som medarbejderen er berettiget til,afhænger af størrelsen af det aftalte bidrag, afkastet af de investerede midler samt de tilknyttede omkostninger.Usikkerheden omkring størrelsen af de fremtidige pensionsydelser påhviler derved medarbejderen.Ydelserne vil være påvirket af eksempelvis negativ udvikling på de finansielle markeder,i det omfang det påvirker de forvaltede midler. Koncernen har derfor ingen pensionsrisiko i relation tilbidragsbaserede pensionsordninger, og omkostninger i form af bidrag udgiftsføres i resultatopgørelseni takt med medarbejdernes optjening.Ydelsesbaserede pensionsordningerI ydelsesbaserede pensionsordninger indeholder aftalen en bestemmelse, der fastsætter pensionsydelsen,som medarbejderen er berettiget til at modtage på tidspunktet for pensionering. Ydelsener som regel udtrykt som en procentdel af medarbejderens løn umiddelbart før pensionering, ellersom en procentdel af den gennemsnitlige løn under hele ansættelsesperioden. Pensionsydelserne ertypisk livsvarige, hvilket øger usikkerheden for arbejdsgiveren omkring størrelsen af de fremtidigeforpligtelser. Arbejdsgiverens bruttoforpligtelse fratrukket værdien af ordningernes aktiver indregnessom en nettoforpligtelse. Forpligtelsen og pensionsomkostningerne er opgjort aktuarmæssigt.Koncernens ydelsesbaserede pensionsordninger består af ordninger i pensionsfonde i Nordirland,Irland, Sverige samt flere ordninger af mindre omfang i Danmark. Derudover har koncernen i mindreomfang uafdækkede ydelsesbaserede pensionsordninger, der indregnes direkte i balancen ogsom ikke administreres af særskilte pensionsfonde. Samtlige ordninger er lukket for nytilgang medundtagelse af den svenske ordning, som er en hybrid ordning, der sætter et maksimum for den løn,der danner basis for optjeningen af pensionsydelser. Pensionsordningen i Irland er en såkaldt cashbalance ordning, hvor banken garanterer et minimumsafkast på en del af medlemmernes pensionsbidrag.Tabellen nedenfor giver et overblik over de forskellige ordninger.