RISIKOSTYRING 2011 - Realkredit Danmark

More documents

Recommendations

Info

24 Danske bank / RISIKostyring <strong>2011</strong> / KapitalstyringStresstest i Danske Bank dækker væsentlige risici, og koncernen kan ved hjælp af stresstest vurdere,hvilken indvirkning en ugunstig økonomisk udvikling har på de forskellige risikotyper. Stresstestanvendes både i forbindelse med ICAAP og inden for de enkelte risikotyper (primært gennem følsomhedsanalyser).Når stresstest anvendes i forbindelse med kapitalplanlægning påvirkes både risici, indtægter ogomkostningsstruktur. Stress af indtægter påvirker Danske Banks basiskapital, mens stress af risikoeksponeringerpåvirker solvensbehovet. Det indebærer, at stresstesten kvantificerer effekten påkapitaloverdækningen. Stresstest-metoden består af fire dele.EFFEKT AF STRESSTEST-SCENARIER PÅ INDTJENING OG RISIKOTRIN 1 TRIN 2 TRIN 3 TRIN 4NETTORENTEINDTÆGTERSCENARIEHANDELSINDTÆGTERBNPRESULTAT-OPGØRELSEFUNDING-OMKOSTNINGERBASISKAPITALOUTPUT GAPAKTIEKURSERARBEJDSLØSHEDVALUTAKURSERRENTERINFLATIONRÅVAREPRISERINDTJENING FRA FOR-SIKRINGSAKTIVITETERKREDITTABKREDITRISIKORESULTATAFSCENARIEEJENDOMSPRISERRISIKOMARKEDSRISIKOKAPITALBEHOVOPERATIONEL RISIKOØVRIGE RISICIFørst defineres og forberedes de relevante interne stresstest-scenarier af Group Finance og DanskeResearch. Hvert scenarie består af et sæt makroøkonomiske variabler. Scenarierne anvendes somudgangspunkt på både koncernniveau og for koncernens legale enheder, men der udvikles også specifikkescenarier for de legale enheder. Scenarierne forelægges og godkendes af All Risk-Komitéenog bestyrelsens Kredit- og risikoudvalg. Danske Bank har ligeledes et ”base-case”-scenarie, derrepræsenterer koncernens forventninger til den finansielle udvikling de kommende år. Koncernengennemfører endvidere en række regulatoriske stresstest. De vigtigste scenarier er præsenteret ifølgende tabel.
Danske bank / RISIKostyring <strong>2011</strong> / Kapitalstyring25SCENARIEBESKRIVELSEMild recessionEn geopolitisk krise lægger midlertidigt en dæmper på den globale efterspørgsel. Idette scenarie antages det, at der i det første år indtræder en svag konjunkturnedgangog derefter kommer et opsving. I de følgende år vil væksten være lavere endantaget i basisscenariet.Hård recessionDet antages i scenariet, at der indtræder en dyb international recession med etmarkant fald i handlen på verdensplan, hvilket betyder lavere efterspørgsel foreksporterhvervene. De indenlandske investeringer og forbruget på hjemmemarkedetfalder samtidig med huspriserne. Centralbanker verden over fører en ekspansivpengepolitik.Regulatoriske scenarierFinanstilsynet: Basisscenarie og stress-scenarie.EBA: Basisscenarie og adverse scenarie.Dernæst bestemmes det, hvilken indvirkning scenarierne har på de forskellige risikotyper. For kreditrisikoanvendes statistiske modeller, der transformerer de makroøkonomiske scenarier til tabsniveauer.Disse anvendes til at stresse sandsynligheden for misligholdelse (PD) for hver kunde, hvilketmedfører højere nedskrivninger og højere solvensbehov. Eksponeringen stresses yderligere ved atstresse kundens sikkerhed i form af reduktion i sikkerhedsværdier.For andre risikotyper, såsom markedsrisiko, forsikringsrisiko og pensionsrisiko, anvendes scenariespecifikkevariabler på de aktuelle markedspositioner, hvilket kan medføre faldende markedsværdier.Ændringen i markedsværdi betragtes herefter som tab, der reducerer koncernens indtjening ogbasiskapital.Koncernen har en holistisk tilgang til stresstest og ser påvirkningen af en variabelændring på koncernensindtjening og kapital som en helhed. F.eks. vil en stigning i markedsrenterne have en negativindvirkning på koncernens obligationsbalance samt føre til kredittab. Omvendt vil rentestigningenmedfører en forøgelse af indlånsmarginaler og derved give øgede nettorenteindtægter. I koncernensstresstest foretages en samlet vurdering af disse modsatrettede effekter.Når scenarierne er oversat, kan stresstest-resultaterne beregnes. Risici, indtægter og omkostningsstrukturstresses som før beskrevet. Baseret på de stressede resultater kan koncernens solvensbehovog basiskapital beregnes for hvert scenarie. Resultater og metode bliver evalueret og diskuteretmed koncernens eksperter og ledelse for at sikre troværdighed og konsistens.Den finansielle krise har synliggjort et behov for videreudvikling af stresstest-metoden. Blandt andetvar fremskrivning af nedskrivninger i Danske Bank for lav sammenlignet med de realiserede værdierunder krisen. Koncernen har således over det seneste år forbedret dele af stresstest-metodikken,blandt andet fremskrivning af nedskrivninger, tab på markedsrisiko og stress af RWA, for at sikre enbedre kapitalfremskrivning. Koncernen arbejder desuden på at kunne dekomponere stresstest-resultaterne,hvilket kan bidrage til at forbedre ledelsens beslutningsgrundlag og give mere detaljeredeanalyser.Danske Bank anvender scenariet ”Mild recession” til at vurdere, hvorvidt det individuelle solvensbehovskal suppleres med et kapitaltillæg i relation til konjunkturudsving. Såfremt en negativ udvikling imakroøkonomien indikerer, at koncernen vil opleve et år med underskud, inkluderes et konjunkturtillægi opgørelsen af det individuelle solvensbehov. Konjunkturtillægget repræsenterer koncernensholdning til rettidig og forsigtig risikostyring.I forbindelse med koncernens kapitalovervejelser anvendes scenariet ”Hård recession” til at vurdere,om kapitalniveauet er tilfredsstillende. Såfremt det vurderes, at koncernens kapitaloverdækning idet værste år af scenariet er for lille, vil det give anledning til overvejelser omkring ændring af denaktuelle risikoprofil eller fremskaffelse af kapital.
Page 1 and 2: DANSKE BANK KONCERNENRISIKOSTYRING2
Page 3 and 4: Danske bank / RISIKostyring 20113In
Page 5 and 6: Danske bank / RISIKostyring 2011 /
Page 23: Danske bank / RISIKostyring 2011 /
Page 75 and 76:
Danske bank / RISIKostyring 2011 /
Page 77 and 78:
Page 79 and 80:
Page 81 and 82:
Page 83 and 84:
Page 85 and 86:
Page 87 and 88:
Page 89 and 90:
Page 91 and 92:
Page 93 and 94:
Page 95 and 96:
Page 97 and 98:
Page 99 and 100:
Page 101 and 102:
Page 103 and 104:
Page 105 and 106:
Page 107 and 108:
Page 109 and 110:
Page 111 and 112:
Page 113 and 114:
Page 115 and 116:
Page 117 and 118:
Page 119 and 120:
Page 121 and 122:
Page 123 and 124:
Page 125 and 126:
Page 127 and 128:
Page 129 and 130:
Page 131 and 132:
Page 133 and 134:
Page 135 and 136:
Page 137 and 138:
Page 139 and 140:
Page 141 and 142:
Page 143 and 144:
Page 145 and 146:
Page 147 and 148:
Page 149 and 150:
Page 151 and 152:
Page 153 and 154:
Page 155 and 156:
Page 157 and 158:
Page 159 and 160:
Page 161 and 162:
Page 163 and 164:
Page 165:
show all

RISIKOSTYRING 2011 - Realkredit Danmark

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?